我国中小企业供应链融资问题与探讨

李文新，田倩倩

我国中小企业供应链融资问题与探讨

李文新，田倩倩

中小企业是社会运行和发展中的重要组成部分,在促进经济发展、增加就业机会等方面发挥着重大作用。在受到金融风暴冲击后，我国中小企业大量倒闭，引起社会广泛关注，而融资问题更成为关注的重点。我国中小企业资金来源有限、筹集渠道窄、融资难度大、融资成本高、难以获得发展所需资金支持已成为普遍现象。为有效解决这一问题，供应链融资模式为其提供了新的思路，其特点是通过寻找供应链中的核心企业,以核心企业为出发点，将资金注入中小企业,以解决中小企业融资难的问题。供应链融资业务相较于传统融资业务限制条件少,适用范围广,准入门槛低,对促进我国中小企业发展具有重要意义。

中小企业；融资；供应链；供应链融资

一、我国中小企业融资现状及成因

从1998年开始，政府一直关注中小企业融资难问题，特别是自2008年受到金融风暴冲击后，政府更是把解决中小企业融资问题作为重大事项解决。然而政策的效果并不令人满意。每年仍有大量的中小企业倒闭，企业倒闭的关键原因还是资金短缺得不到很好的解决。目前，我国中小企业的融资难主要表现在以下几方面：

（一）直接融资受限制

直接融资是指没有金融机构作为中介的融通资金的方式，一般包括:股票融资、债券融资及私募市场融资等。由于目前国内中小企业自身的规模和经济实力的限制，往往会被金融机构拒之门外，准入门槛高是大部分中小企业无法直接融资的原因。

（二）间接融资成本高

间接融资是指通过金融机构作为中介而融资资金的方式，一般包括:银行贷款、商业信用、融资租赁、民间贷款公司融资等。中小企业银行贷款的主要方式是抵押贷款和担保贷款,然而中小企业抵押物少，且缺少合适的担保人，因此大部分中小企业难以取得银行贷款。其他间接融资方式也很难满足中小企业的融资需求，因为融资租赁门槛高、中小企业未建立良好的信誉,通过商业信用来融资难度大；民间融资市场混乱,且融资所能满足的只是企业小额、短期的资金需求,且融资成本高,中小企业无法承受。

（三）内源融资不足

内源融资是指通过企业自身积累的资金来满足生产和发展需要,是企业生存与发展的重要组成部分,相较于外源融资可以降低成本。由于大部分中小企业利润率较低，企业成立时间短，内部积累资金不足，且中小企业经营规模小、风险承受能力低、资金需求量不确定，因此仅仅依靠内源融资显然无法维持企业的正常生产经营。

中小企业融资难问题一直是影响中小企业发展的难题。关于中小企业融资难的原因归纳起来有以下几个方面：

1.银行方面的原因

金融机构普遍强调规模经济,采取的风险评价机制以及审批机制等大量的审批程序增加融资成本，使一些发展前景良好的中小企业错失良好机会。

（1）金融机构融资手续繁琐，中小企业一般融资金额少、信用等级低，金融机构为保证资金安全，需要执行完整的调查和控制流程,繁琐的程序难以满足中小企业融资效率的要求。

（2）另一方面，中小企业融资额度小,自身实力弱，且没有足够资产作为抵押和担保措施,普遍不具有抗风险能力,导致金融机构不愿意投入太大的信贷资源。

2.中小企业自身的原因

中小企业经营管理水平低,抗风险能力差,这给其融资带来了根本性的困难。中小企业在融资方面主要受以下因素的影响：

（1）信用等级低

目前我国大部分中小企业信用意识淡薄,利用各种方式逃避银行债务情况较为严重，数据表明中小企业的贷款不良率比银行贷款不良率的平均水平高出15个百分点，这样影响了中小企业在商业银行的信用等级，而商业银行严格规定了信用等级达到AA级别以上的才能取得借款，这些规定增加了中小企业贷款难度。

（2）抵押资产和担保人缺乏

如果说，资金是制约中小企业发展的关键因素，那么，抵押物和担保人便是制约中小企业融资的关键因素。在我国，中小企业资产负债率高，固定资产少，故抵押能力差。中小企业也难以找到合适的担保人，因为小企业无法相互担保，且大企业不愿意为小企业担保。

（3）融资成本高

由于我国中小企业主要集中在劳动密集型行业中，所处的产业利润率低，经营规模小，抗风险能力差，因此无法承担市场上高昂的融资成本。

二、供应链融资研究的背景与意义

随着社会化生产的发展和全球一体化进程的不断加快,社会生产的分工形式已经由过去的产品分工和产业分工发展到了产品内分工,产生了供应链的概念。供应链逐渐成为产业组织的主要模式，但对于供应链的研究主要集中于物流方面，忽略了财务供应链管理，在此条件下，供应链金融便应运而生，它改变了商业银行传统的视角和偏好,以一种新模式为供应链中的企业提供融资方案,提高了资金利用效率,开辟了中小企业融资的新渠道,一定程度上有效缓解了中小企业融资难问题。他的独特魅力有以下三个方面:

从金融服务提供方看。它能促使商业银行跳出只为单个企业提供金融服务的局限,创新性的让银行从全新的角度考察融资企业状况,为商业银行带来了综合发展机会。

从金融服务接受方看。它以一种新方式为供应链中的企业提供整体融资方案,提高了资金利用效率,实现了中小企业融资渠道的创新,可以有效解决中小企业融资难问题。

从金融服务的中介方看。它使物流企业的业务领域向金融领域延伸,带来了金融业和物流业互补发展的良机,与金融业建立同盟关系，开创了物流企业新的业务方向。

供应链融资是参与主体多样，能够实现多方共赢的一种方式，它从供应链的视角出发，研究和解决中小企业的融资问题，为中小企业融资提供了新方向，大大缓解了中小企业的融资难题。供应链是一种以核心企业为出发点，链条中企业形成联盟，联盟内各个成员企业之间相互协调相互合作，发挥各自的作用，取得竞争优势，实现多方共利和共赢。在供应链融资模式下，中小企业的资金来源广泛，不仅仅可以依靠银行等金融机构，还可以从供应链中的其他企业获取所需资金。另外，通过企业与企业、企业与银行之间的合作，可以实现多方共同发展，实现整个金融生态体系内各要素共赢。因此，供应链融资对解决中小企业在融资中遇到的种种难题意义重大。

三、促进我国中小企业供应链融资发展的对策

供应链融资业务是一种新型融资模式，虽起步晚，但发展快，在我国有着广阔的发展前景。它能给参与方带来诸多好处的同时,当中存在的许多问题也需要考虑。首先，供应链金融是以强大的供应链打造为基础的，没有强大的核心供应链，则供应链竞争力打造不起来，也就不可能产生融资性业务。其次，国内供应链管理意识薄弱，因此各种潜在风险便成为障碍。因此,如何加强风险管理，有效控制风险,是供应链融资业务发展成功的关键。

（一）合理选择产业群

供应链融资业务未来在我国将会迅猛发展,客户需求也将越来越大,供应链融资业务已被各商业银行作为核心业务发展。业务发展初期主要是控制风险,应先在一些组织成熟、信誉度高、辐射范围大的企业进行试验,然后再推广到其他行业。由于核心企业在供应链中处于核心地位，因此，核心企业的选择就显得尤为重要，据此做出科学决策，降低风险，确保供应链融资业务的健康发展。

（二）建立健全中小企业信用评价体系

一方面,金融机构应当改革传统的中小企业信用评价做法,根据中小企业的生产经营特点,建立起符合中小企业特点的授信评级体系,综合考虑企业的情况,设计出适合中小企业的贷款管理模式,为中小企业获得银行贷款创造良好的条件。另一方面,金融机构应关注中小企业的融资需求,提供以满足中小企业不断发展的相关产品，这样，不仅解决了中小企业的资金问题,同时促进了金融机构产品的创新。

（三）提升企业内部资本运营效率，银企共建规范化供应链管理体系

供应链融资业务的发展，不仅需要金融机构设计出更符合中小企业自身特征的供应链管理体系，同时还需要中小企业自身不断提高意识和综合素质，针对自身的特点合理利用供应链中各企业的优势，帮助企业健康持续发展。

（四）完善供应链融资体系的法律规范

目前供应链融资模式发展迅速，但目前国内相关的法律制度还未建立，不能跟上供应链融资业务发展的步伐。因此，应积极完善相关法律法规，以规范供应链融资中的行为,促进供应链融资业务的发展，使得供应链企业各项业务有法可依。

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李文新，女，经济学硕士，教授、会计师，会计学专业硕士生导师，湖北工业大学管理学院会计系副主任，研究方向：公司财务和财政；

田倩倩，女，湖北工业大学管理学院研究生，研究方向：公司财务。

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1008-4428（2015）02-84-02