降低中小企业融资成本研究
——基于中小企业自身视角

2015-01-01 09:52:38巴幸原唐晓乐
市场周刊 2015年6期
关键词:集群信用渠道

巴幸原,徐 爽,唐晓乐

降低中小企业融资成本研究
——基于中小企业自身视角

巴幸原,徐 爽,唐晓乐

众所周知,中小企业为我国经济的发展做出了极大的贡献,创造了大量的就业机会,中小企业的已经成为我国经济发展中一道亮丽的风景线。然而中小企业的融资问题却不是很理想,融资难、融资成本高一直阻碍着中小企业的发展,这其中原因多种多样,中小企业自身的原因也占很大一部分。因此,可从中小企业自身视角出发,分析原因,并提出一些可供参考的措施。

中小企业;融资成本;原因;对策

我国中小企业融资难,融资成本高一直是困扰着中小企业的问题,也一直是学术界关注的焦点问题。目前,这个现状持续存在。在我国目前就业并不是特别理想的环境下,中小企业为就业者创造就业机会,缓解就业压力方面做出了很大的贡献,也为我国经济发展注入了很强的生命力,做出了很大的贡献。因此,怎样使中小企业快速健康的发展至关重要,而中小企业发展最大的困难就是钱的问题。融资难,融资成本高亟待解决,本文将分析中小企业融资成本高的原因以及提出相应的解决措施。

一、企业的融资渠道以及我国中小企业融资现状

(一)企业融资渠道不外乎直接融资和间接融资

间接融资主要来源于银行贷款,直接融资主要就是上市发行股票或者企业内部融资,当然近几年新兴起融资渠道的创新方式也有很多,比如互联网融资、供应链融资、金融衍生品融资等等。

(二)我国中小企业在直接融资和间接融资方面都不理想,都处于比较尴尬的位置。直接融资渠道就是在资本市场上市发行股票,债券或者私募融资,而目前我国资本市场对公司上市条件要求很多,门槛高,使得很多中小企业望而却步。在间接融资方面最主要就是依靠银行贷款。而众所周知,银行对大型国有企业的放贷规模远远超过对中小企业的放贷规模,在大多情况下,银行并不是特别希望对中小企业放贷,而且对中小企业放贷条件要求高,审核复杂,流程繁琐,放贷利率高,放贷规模小,因此我国中小企业融资现状十分堪忧。

二、中小企业融资成本高的原因分析

(一)中小企业融资渠道单一

如上文所述,我国在资本市场对公司融资门槛高,使得很多企业只能望尘莫及,只能转向依靠银行贷款,而银行对中小企业贷款利率高,这使得企业融资成本很高,我国中小企业过于依靠银行信贷。然而据统计,我国中小企业得到银行贷款的比例只占百分之二十左右,百分之八十的贷款额度都是给了大型企业。而且有的中小企业在银行不能得到贷款或者不能得到足够的贷款,于是转向民间借贷,民间借贷的高额利率又使得中小企业背上了沉重的成本负担。

(二)中小企业自身信用欠缺

为什么中小企业融资难,融资成本高,各种方面的原因都有,但中小企业本身的原因也不可小觑。中小企业自身信用不高,出现了很多借钱不还的案例,无法让出资方相信还款能力这也是非常重要的一个方面。所以才出现了融资成本高的问题。

基于上述原因导致的融资成本高,我们从改进中小企业自身视角出发,为中小企业提供一些可供采纳的建议。

三、降低中小企业融资成本的措施

(一)建立多渠道的融资方式

1.建立供应链融资渠道

所谓供应链融资是指是把供应链上的核心企业及其相关的上下游配套企业作为一个整体,根据供应链中企业的交易关系和行业特点制定基于货权及现金流控制的整体金融解决方案的一种融资模式。供应链融资作为近几年新兴的融资模式,其优越性显而易见,供应链融资解决了上下游企业融资难、担保难的问题,而且通过打通上下游融资瓶颈,还可以降低供应链条融资成本,提高核心企业及配套企业的竞争力。因此,中小企业自身应该和与自身相关的有竞争力的核心企业建立供应链关系,使其自身作为供应链上的一员,基于此,中小企业可以借助供应链尤其是核心企业的声誉、信用来进行银行融资,这样显然比自身去银行融资成本要低,而且也更为容易。而且中小企业自身作为供应链的一员,也可在供应链上向核心企业进行融资。这样大大的降低了中小企业的融资成本。

2.互联网融资

互联网金融是近几年新兴起的发展迅速的融资方式,包括P2P网贷、众筹融资、第三方支付、大数据金融、电商小贷等。P2P网贷是第三方中介提供平台,由出资人、融资人双方自由报价,根据匹配的资金金额,借贷利率,借款期限等撮合成交。出资人获取利息收益,并承担风险;融资人到期还本付息。众筹融资是指为项目发起人通过网络平台筹集从事某项活动的小额资金的一种融资模式,项目发起人向投资人提供一定的资金回报。电商小贷,是指电子商务公司利用交易平台上的大量数据,对交易两端的买家和卖家做出信用判断、提供供应链融资和消费信贷服务的资金融通模式。互联网金融通过信用评估及将借贷过程系统化,透明化。增加了借贷过程的透明度,从一定程度上解决了信息不对称的问题,以更快的速度和更低的成本使资本流向需要资金的中小企业。使得中小企业融资渠道拓宽,融资问题得到一定的改善,互联网融资来源宽广、融资门槛低、手续简便、效率高,融资成本低。中小企业可以借助网络贷款,众筹融资或者电商小贷的方式在互联网上发布融资信息来获得所需要的资金。这样能够有效的降低中小企业的融资成本。

3.集群融资

所谓集群融资是指若干中小企业通过股权或协议建立集团或联盟,通过合力减少信息不对称,降低融资成本,相互帮助获取资金的一种融资方式。集群融资的方式主要包括中小企业集合债券、集群担保融资、团体贷款和通过股权联结建立内部资本市场。集群融资旨在组成联盟,使融资更为容易,融资成本更为低廉。因此,中小企业应该寻求多个同一产业的企业,与之建立集群,更好的实现集群融资,降低成本。

(二)提升企业自身信用程度

中小企业从银行融资困难,融资成本高,这固然有商业银行的原因,然而也有企业自身的原因,有些中小企业从银行获取贷款之后,出现借钱不还的现象,自身信用程度很低,这就导致了商业银行出现了很多坏账,使得银行有了很强的“戒备心理”,所以银行在对中小企业放贷时候才会严格审核信用,还款能力等等一系列复杂的流程,不仅时间成本高,同时贷款利率也很高。所以中小企业应该建立并完善一套提升信用的机制,努力提升自身信誉,提升自身信用等级,这样才能降低从商业银行融资的成本。另外提升自身信用等级也有助于中小企业在互联网平台进行融资,互联网第三方平台利用互联网技术对客户信息进行分析,包括信用等级、项目测评、还款能力能。实现贷前客户信息评价,因此中小企业无论是从商业银行融资还是借助互联网融资,提升自身信用等级都有利于融资成本的降低。

四、结论展望

中小企业融资难,融资成本高是我国经济发展中一直存在的问题。本文是从中小企业自身的角度出发,阐述了中小企业融资成本高的原因以及提出了一些可供参考的建议,扩宽融资渠道,不单单依靠某一特定渠道来融资是降低成本的最重要的方法。而无论是企业利用哪种融资渠道,自身信用的问题是不容忽视的,这是企业融资的基础,倘若离开了这个基础,融资渠道再多,也无济于事,因此笔者认为,中小企业建立并完善一套提升信用等级的机制以及拓宽融资渠道两手抓,这样就是降低融资成本,使自身更好的发展,为我国经济发展做出贡献。

[1]杨珏.浅析中小企业融资存在的问题与对策[J].科技创新与生产力,2010,05.

[2]吴群.中小企业供应链融资的发展方向与对策[J].中外企业,2010,(10).

[3]陶娅娜.互联网金融发展研究 [J].金融发展评论,2013,(11).

巴幸原,女,河南财经政法大学金融学院在读学生;徐爽,女,河南财经政法大学金融学院在读学生;

唐晓乐,女,河南财经政法大学金融学院在读学生。

F832

B

1008-4428(2015)06-75-02

猜你喜欢
集群信用渠道
聚焦“五个一” 打通为侨服务渠道
华人时刊(2022年9期)2022-09-06 01:02:32
书业如何拥抱新渠道?
出版人(2021年11期)2021-11-25 07:34:04
为食品安全加把“信用锁”
海上小型无人机集群的反制装备需求与应对之策研究
信用收缩是否结束
中国外汇(2019年9期)2019-07-13 05:46:30
一种无人机集群发射回收装置的控制系统设计
电子制作(2018年11期)2018-08-04 03:25:40
Python与Spark集群在收费数据分析中的应用
信用中国网
勤快又呆萌的集群机器人
信用消费有多爽?