互联网金融模式、存在的问题与对策

臧晨旭

摘要：由P2P信贷、第三方支付、在线理财产品的销售、大数据金融等模式组成的互联网金融的出现在一定程度上促进了我国传统金融业的发展，但在其迅速发展的过程中暴露出存在着监管真空、法律空白、操作风险等问题。监管部门需根据互联网金融的特殊性制定适宜的监管手段。互联网金融在一定程度上弥补了传统银行业部分业务的不足，短期内与传统金融业形成竞争关系，但是互联网金融未来的发展趋势必定是与传统金融业合作。

关键词：互联网金融；发展现状；问题；对策

一、 互联网金融模式

互联网金融是传统金融行业依赖互联网技术进行金融创新的领域。它通过互联网技术、移动网络等工具，使得互联网金融与传统金融业务相比具备信息公开更强、覆盖面更广、交易成本更低、交易方式更多、操作上更便捷等优点。互联网金融利用网络平台连接资金供求者与资金需求者，使得资金从供给方到需求方更加迅速便捷，增加了资金的流动性。理论上，互联网金融包括网络信贷、第三方支付、在线理财产品的销售、大数据金融等模式。

1、P2P网络贷款。通俗地讲，就是资金供给者通过有资质的中介机构使用信用贷款的方式将资金贷给需求者。P2P网络借贷具有进入门槛低、交易方式灵活、无需抵押担保、利率与还款期限和方式多样化等优点，弥补了传统银行业的不足，满足了中小企业与个人贷款的需求。所以，我国P2P网络借贷双方主要是个体工商户和中小企业。国内得到认可的P2P贷款主要有宜鑫、拍拍贷、人人贷等。

2、第三方支付。是指独立第三方机构与国内外各大银行签约，连接银行支付结算系统与网络交易平台的支付模式，其中独立第三方机构需要具备一定的资金和信用保障。第三方支付平台具体分为独立第三方支付平台和辅助于自有网络销售网站提供担保功能的第三方支付平台。前者不具备担保功能，只为客户提供支付系统，如快钱、易宝支付、汇付天下等。后者在买家购买自有电子商务网站提供的商品时具有担保功能，只有买方确认收货后通知平台付款给卖家，此时货款才转到卖家账户，以支付宝、财付通为典型代表。如果用户使用具有担保功能的第三方支付平台与非自有电子商务网站进行交易时则不能提供担保功能。

3、互联网理财销售。主要是以余额宝为代表的在线货币基金产品。余额宝是将天弘基金公司的基金销售系统与支付宝网站连通，用户将资金转入余额宝中，支付宝和天弘基金公司通过系统对接完成基金开户、基金购买等过程。将资金转入余额宝实质上是用户购买货币基金取得投资收益的过程。余额宝受到了大多数小额理财者的好评，主要是其良好的流动性与较高的收益率。用户只要有闲散资金就可以转入余额宝里，转入的第二天即可确定收益，同时需要资金时可以随时转出，24小时之内可以到账，并且转入与转出不收取任何手续费。余额宝类似活期存款，但其收益率大约在5%到6%之间，远高于目前银行的活期存款率。

4、大数据金融。是指通过收集与分析客户的交易情况了解客户的消费习惯，准确预测客户行为。基于大数据的金融服务平台必须依赖于拥有海量数据库的电子商务企业。目前大数据金融服务运营模式主要有如阿里小额信贷的平台模式和京东、苏宁的供应链金融模式。

二、 互联网金融存在的问题

互联网金融作为一种金融创新，促进传统金融业的发展，但在发展的过程中也暴露了一些问题。就P2P贷款而言，作为互联网金融的一个重要领域，我国没有明确界定其所属范围。目前采取的P2P监管主要依靠的是行业自律协会和互联网注册认证机构，致使P2P网络信贷存在政策风险、操作风险以及资产管理风险等。对于大众广泛使用的第三方支付平台来说，买家支付的资金一般会在第三方平台滞留，如果对在途资金的流动性缺乏有效的管理，可能存在资金安全和支付的风险，并且运用第三方支付进行的交易大多通过电话、网络进行，可能为洗钱、套现提供条件，对现有稳定的金融环境造成一定的冲击。目前很多小个体投资者选择互联网理财产品如余额宝等，其本质是投资于在线货币基金产品。而货币基金的收益具有不固定性，余额宝并没有提醒购买者货币基金的投资风险，如若用户由于收益问题诉诸于法律，就很容易产生纠纷风险。同时央行对第三方支付平台能否购买基金没有明确的规定，从监管层面上说，余额宝是在打擦边球。大数据金融良好运营的前提是必须有海量数据库作为支撑，这就要求有足够的数据搜集与分析样本。以阿里小额信贷为例，依存于阿里小额信贷平台的两家贷款公司资金规模有限，阿里金融通过资产证券化的方式扩充资金来源渠道，但仍然面临资金成本较高的问题。阿里巴巴通过自己放贷，虽然一定程度上解决了阿里巴巴用户融资难的问题，但其数据维度和风险控制模型仍尚待进一步研究。

三、 建议与对策

互联网金融作为金融业的创新，无论是法律规定还是监管层面都存在一定的空白，造成互联网金融的风险隐患。因此，健全我国互联网金融监管体系与法律规章至关重要。互联网金融产品多样化经营对现在我国的分业监管体制造成了冲击。互联网金融业务综合化发展趋势不断深入，分业监管模式面临越来越多的问题。所以，在分业监管的总体原则下，加强“一行三会”的合作，建立一监管主体为主，其他相关部门为辅的监管体系，实施合作监管。互联网金融作为金融创新行业，法律法规中对于互联网金融的界定、業务范围、资金状况、风险控制等方面都存在法律空白。所以，尽快出台相关法律法规，明确互联网金融的监管原则和界限，从战略高度出台相关制度，明确互联网金融的性质和法律地位，对组织形式、资金安全、风险监管等作出规范。互联网金融在我国作为新兴行业，但在发达资本主义国家已经具有一定的发展规模，所以我国可以吸取国外对互联网金融监管与调控的适宜策略，促进我国互联网金融的发展。

四、 结论

互联网金融具有准入门槛低、较低的成本、便捷的支付等多方面优势，对银行的某些业务有替代性，短期内必定会对传统金融业产生冲击，但是互联网金融的资产总规模不能和传统银行、保险业资产规模相提并论，所以互联网金融是难以取代传统金融业。互联网金融在以后的发展道路中要坚持服务于实体经济与服从国家宏观调控政策的宗旨，与传统金融业合作，解决我国金融业发展过程中的实际问题，促进我国金融业的健康发展。（作者单位：河北经贸大学）

参考文献

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