银行黄金理财 也有风雨也有晴

徐磊

“跌！跌！跌！又跌了！之前金价抬头，以为黄金又靠谱了，就买了看涨的银行理财产品，结果还没捂热乎，就悲剧了，这次又没赚头了！” 8月末金价出现暴跌，一度跌至近两个月以来的最低水平，众多实物黄金投资人的心也随着提到了嗓子眼，更是给买了看涨的银行理财产品的投资人浇了一盆冷水。的确，近一段时间以来，黄金的价格像是坐上了过山车，牵扯着投资者的神经。按照“买涨不买跌”的游戏规则，众多银行销售的相关理财产品跟着走下坡路，据腾讯财经数据，在售及预售和运行中的挂钩黄金的银行理财产品仅有198只。然而，挂钩黄金的理财产品真的会随着金价一蹶不振吗？

银行开始开展黄金业务，被投资者寄予厚望。从2006年前后，国内商业银行开始涉足黄金业务，恰逢具备“黄金十年”的大背景。当时挂钩黄金的理财新产品一经推出都会备受追捧，乘着那几年国际金价不断上行的东风，挂钩黄金的银行理财产品发展得顺风顺水。民生银行“非凡资产管理”—黄金投资1号理财产品2010年10月9日到期，到期收益达到了惊人的46.46%。

2011年国际金价冲上历史最高峰，挂钩黄金的银行理财产品也是如虎添翼。数据显示，2011年股市大跌、楼市低迷、基金大幅缩水，唯独黄金理财逆势而上，民生银行发行的挂钩黄金的理财产品"非凡资产管理"—黄金投资2号，于2011年7月15日到期后，收益达到了15.38%。

数据显示，2010年和2011年到期的挂钩黄金银行理财产品占据了收益前10名的8个席位，而且收益水平全部达到了8%以上。银行黄金理财产品在2011年成为投资市场最耀眼的明星。

“当初看黄金价格不断上涨，原本以为黄金理财产品收益也会水涨船高。谁知道我买的理财产品到期后，收益率会那么低！”笔者身边一个理财“小白”田先生如此抱怨道。此刻笔者只能告诉你，下手晚了。当理财“小白”都看见金价涨了的时候，金价已经快跌了。俗话“人无千日好，花无百日红”，黄金市场经历了十数年的疯狂之后，挂钩黄金的理财产品收益逐渐下行。统计显示，2012年起售的挂钩黄金的银行理财产品大多数没了之前的牛气，南洋商业银行发行的“金益达V”第2期黄金挂钩保本结构性人民币理财产品，预期收益为6%，到期后实际收益仅有0.35%。数据显示，收益低于1%的挂钩黄金的银行理财产品后21款产品中，19款为2012年后开始销售的产品。

2011年后，国际金价日趋冷静，黄金价格在震荡中前行。捉摸不定的金价走势，直接导致银行相关理财产品很容易选错边、站错队。挂钩黄金的银行理财产品面临着十分痛苦的选择，最终有的银行甚至同时推出两款产品，一款看多黄金价格，另外一款则负责看空，把这个选择题交给了投资人。对于这种极其不负责任的行为，笔者想说的是，普通投资人如果能够判断出金价走势，还需要买你的银行理财产品吗？

在扑朔迷离的金价走势面前，挂钩黄金的银行理财产品也迷失了方向。记者走访多家国有银行发现，挂钩黄金的产品已是寥寥，甚至有的银行已经将挂钩黄金的理财产品全部下架。某国有银行理财经理告诉笔者，目前金价走势不明朗，挂钩黄金的理财产品收益大部分难以达到预期水准，大型银行注重自身的品牌形象，正在逐步减少相关产品发行。真可谓“无可奈何花落去”，如今挂钩黄金的银行理财产品也许正逐渐走上销声匿迹之路。