互联网金融服务创新对小微企业融资模式影响研究

摘 要：互联网金融产品对传统金融市场的渗透，给银行业的传统金融服务模式带来巨大的冲击，从政府的政策导向可见互联网金融的冲击力之大。在互联网金融服务与传统金融服务的对碰中，研究小微企业融资模式受到怎样的影响，探索解决小微企业融资难问题的方法，推动小微企业的健康发展有着积极的现实意义。文章首先归纳了互联网金融发展的现状和趋势，互联网金融的内涵及影响，进而从互联网金融模式创新角度分析了互联网金融对小微企业融资模式的影响。

关键词：互联网金融；小微企业；创新；融资模式

中图分类号：F275 文献标识码：A

1 引言（Introduction）

伴随着金融电子化、互联网应用和移动通信技术的普及，我国已初步形成了互联网金融所需的运营框架，金融网络化已经初具规模，网络银行、第三方支付、移动支付等支付方式层出不穷，网购保险、小企业贷款等网络金融产品也遍地开花，互联网金融服务越来越多的融合了传统金融领域的产品，并将其优化创新，互联网金融创新的商业模式颠覆了银行的传统服务模式，侵蚀着银行的金融媒介功能，给传统银行业的经营模式带来巨大的冲击[1]。但网络金融服务所占的比重不大，客户范围小、风险性大限制了网络金融业务的快速发展，传统银行业面对风险和巨大的升级投入进退维谷，新兴互联网金融业的快速发展又给市场带来巨大的不稳定因素，这对尽快的建立我国的完善信用体系，制定有效地促进和制约政策提出了迫切的要求，同时也为创新金融服务的提供了温床[2]。

2 互联网金融的内涵（The connotation of the

internet financial）

互联网企业进入金融业务便定义为互联网金融，而金融企业通过互联网模式开展金融业务则称为金融网络化。与传统金融业相比互联网金融在技术上进步明显，在管理方式和理念上均有了改变。实现资金在需求和供给之间的融通，是金融机构的主要功能之一，无论是商业银行还是互联网金融本质上都在实现金融中介的功能，区别仅在于使用的技术手段和所产生的效果和效率有所不同，而这种不同却将转变金融业的发展轨迹[3]。

互联网金融对金融行业发展的影响具有意义深远，依托互联网技术能够实现对金融服务需求信息公开、透明的分享，通过大数据分析可有效的确定信用等级，降低金融风险，这使得资金能够更容易在供需之间实现直接、自由的流通，这将极大的降低和弱化金融中介的作用。这种变化带来的是融资模式的创新，也为解决小微企业融资难问题带来了契机[4]。

3 互联网金融服务创新融资模式（The financing

mode of the internet financial service innovation）

小微企业规模小、财务制度不健全、可抵押资产比例低等构成了小微企业融资难的主要因素，这直接导致小微企业融资门槛高、融资额度低、融资渠道窄等问题，融资难一直制约着小微企业的生存和发展，互联网金融融围绕小微企业的融资服务需求，丰富金融服务模式，实现金融服务创新，为小微企业融资难问题提供了切实可行的解决方案，其普惠性、便捷性等特点使小微企业的融资模式得到完善和创新，拓展了小微企业的融资渠道。互联网金融服务具有形式多样、审批简单、融资快速、成本低等特点，极大地降低了小微企业的融资门槛，目前互联网金融服务主要有P2P贷款、大数据金融、众筹融资、供应链金融、互联网金融门户等形式[5]。

3.1 P2P（Peer to peer lending）融资模式

P2P是小微企业通过互联网公司作为第三方中介平台取得融资的融资模式，通过这一模式进行融资小微企业可以自主选择利己的贷款利率，也可以通过共同出借融资降低风险。目前P2P融资模式主要有一下几种形式：无担保线上模式，即类似于直接融资模式，互联网融资平台不承担担保职责，只作为中介平台匹配资金；提供担保的P2P模式，即互联网融资平台既是融资中介又是担保人和联合追款人；债权转让模式，即互联网融资平台通过不断引入债权进行拆分转让，形成资金枢纽对出资人和借款人进行撮合。

3.2 大数据金融融资模式

大数据金融融资模式，也可称为阿里金融模式。阿里金融模式要求贷款公司具备通过大数据形式，贷前考查小微企业经营现状、财务状况、评估其还贷能力，贷后监控小微企业经营行为、财务状况的能力，具备通过小微企业的电子商务行为进行性用评价，控制贷款风险的能力。阿里巴巴发布的《2013年一季度电商微企融资报告》显示，至2013年第一季度末，阿里金融累计为超过25万家小微企业提供融资服务，单季放贷笔数超过110万笔，新增获贷企业超过2.5万户，新增的支持“随借随还”的“120亿元贷”每日有一万笔左右的贷款业务，平均每次贷款时长4天。

3.3 众筹融资模式

区别于传统的股权众筹融资，是互联网金融创新的网络融资模式，小微企业通过以众筹网为代表的宣传平台进行创新产品的提前预售，或通过淘梦网为代表的梦想实现平台进行创新项目发布，进而开辟了在传统融资模式之外的融资渠道。

3.4 供应链金融模式

互联网公司通过提供融资需求信息和技术服务与金融机构合作，将电商平台中的客户融资需求与金融机构连接起来实现小微企业的融资，这其中互联网公司只作为信息的提供方和中介，不参与贷款和承担融资风险。

3.5 互联网金融门户模式

小微企业通过互联网金融门户平台以比价、信用匹配等方式挑选信贷产品，并通过互联网金融服务体系获得融资机构的融资。

4 互联网金融服务创新对小微企业融资服务的影

响（The influence of the internet on the financial

service innovation small and micro businessesendprint

financing service）

4.1 互联网金融改善了小微企业的融资环境

通过互联网金融服务创新的融资模式为小微企业提供了高流动性的融资平台，拓宽了融资渠道、以低融资成本促进小微企业的持续发展，帮助小微企业实现了金额小、期限短、频率高、用款急的融资需求。

4.2 督促传统银行业做出新的尝试和改变

各大银行在互联网金融迅速发展的冲击中做出了改变与尝试，建设银行通过“网上商城+线上金融”的模式，将金融服务和电子商务服务融合起来，为客户提供专业金融服务。其“善融商务”电子商务平台2012年6月28日上线提供金融服务，从事电子商务的供应商、采购商和个人可申供应链融资、融资贷款、个人融资等金融服务，截至2013年6月16日，“善融商务”会员达到147万户，认证企业客户数量约1.8万户，累计交易订单37万笔，实现交易金额89亿元；交通银行依托其网上商城“交博汇”，结合原有的供应链金融、小企业信贷等交行特色业务，建立中小企业综合金融服务平台，以网络信贷要素市场等为切入点，为企业提供融资贷款等服务；此外，民生银行推出“民生电商”，建立了基于中小微客户需求、融合电子商务与金融活动为一体的综合性金融服务平台；招商银行推出“非常e购”；农业银行推出“E商管家”等金融服务平台，这些尝试都对小微企业的融资难问题起到了积极的改善作用[3]。

4.3 融资风险不容忽视

以2013年4月破产的“众贷网”为代表的一批破产、“跑路”的网贷公司，反映出互联网金融也存在着突出的运营风险，监管约束的欠缺使企业融资风险急剧放大，部分互联网融资企业为寻求高收益将平台资金用于企业垫资，使得投资风险、流动性风险不断放大，过快的发展使得一些互联网金融公司从业人员缺乏控制风险的专业素养和经验，导致运营过程不畅，使融资小微企业难以及时取得融资资金。伴随互联网金融衍生产品的出现，互联网金融存在着影响货币发行、创造资金价值等一系列金融运作，这也在放大和传播金融风险[2]。

4.4 互联网金融是补充不是替代

银行是在国家宏观政策引导下运行的，起着着稳定国家经济运行的作用，从保持行业可持续发展和维护国家金融体系稳定的角度考虑，国家对互联网金融的发展一直持谨慎的监管态度。因此，在利率市场化改革尚未彻底完成之前，银行在融资市场上的主导地位不会改变。当前的互联网金融服务将是对金融服务市场的有效补充，而不是对银行金融业的替代。因此小微企业不应过分的依赖互联网金融产品，而忽视潜在的金融风险。

面对互联网金融带来的市场变革，国家应积极的完善对互联网金融服务的监管法规，加强小微企业信用体系建设，互联网金融服务机构应在国家法律法规许可的范围内实现对小微企业金融服务的有力补充，降低金融风险，促进小微企业的健康发展。

5 结论（Conclusion）

互联网金融是网络技术进步和电子商务发展带来必然产物，金融市场对互联网企业的开放式不可逆转的趋势，小微企业在享受互联网金融提供的快捷、便利服务中也面临着许多的金融风险。银行业面对互联网金融的冲击，应全面深刻的认识互联网金融带来巨大冲击的根源所在，结合自身条件创新融资模式，积极面对机遇和挑战。而互联网金融企业应在国家政策的引导下，在确保国家金融体系稳定的前提下，发挥自身优势创新金融产品。

参考文献（References）

[1] 刘亮.互联网金融现状及趋势研究[J].时代金融，2013（7）：75-77.

[2] 郑庆明.互联网金融下我国小微企业融资风险探讨[J].时代金

融，2014（5）：191-200.

[3] 黄小梅.小微企业金融服务创新研究-基于民生银行实证

分析[J].重庆三峡学院学报，2014（2）：41-45.

[4] 李勇，何德旭.小微企业融资缺口与信贷模式创新研究[J].金

融理论与实践，2013（12）：13-17.

[5] 徐洁.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济

与管理，2014（4）：93-98.

作者简介：

谢宏武（1976-），男，硕士，副教授.研究领域：电子商务，网

络营销，职业教育.endprint