公允价值计量与企业利润操纵的关系及防范研究

韩素芬 孔庆景 乔蒙蒙

一、公允价值计量与企业利润操纵的背景

公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。在我国采用公允价值确认计量有三种方式，第一，存在活跃市场的，活跃市场中的报价用于确定其公允价值；第二，不存在活跃市场的，参与熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质上相同的其他资产或负债的当前公允价值；第三，不存在活跃市场，并且也不满足上述条件的，采用估计技术确定资产或负债的公允价值。

1998年，我们国家首次在《企业会计准则—债务重组》中引入公允价值，对公允价值的引入，主要是为了便于与国际会计惯例接轨，但在这一时期，对公允价值的使用范围还是比较有限的，1998年至2001年，随着公允价值在债务重组中的应用，企业通过公允价值操纵利润的现象逐渐增多，债务重组也成为企业操纵利润的重要手段之一，尤其是一些上市公司，通过债务重组扭亏为盈，甚至摘掉ST的帽子，达到保牌的目的，2001年我国颁布的会计准则则取消了公允价值计量这一属性，因为我国的市场化程度还比较低，金融市场尚不完善，信息失真情况也很严重。虽然公允价值应用的领域不是很多，但还是造成很多企业运用公允价值大幅虚增利润，企业通过公允价值操纵利润的现象时有发生。

2007年，新的会计准则重新将公允价值属性纳入其中。其中涉及会计要素计量的有30项,有21项不同程度地运用了公允价值计量属性（见表1）。由此可见公允价值在会计计量中的重要性。

表1

第5号--生物资产 是 第21号--租赁 是第6号--无形资产 是 第22号--金融工具确认和计量 是第7号--非货币性资产交换 是 第23号--金融资产转移 是第8号--资产减值 是 第24号--套期保值 是第10号--企业年金基金 是 第27号--石油天然气开采 是第11号--股份支付 是 第38号--首次执行企业会计准则 是第12号--债务重组 是

首先，与传统的成本计量属性相比，公允价值能更好的适应经济环境的变化，符合配比原则。由于货币价值的变化，以历史成本来计量成本和费用，再以市场价值来计量收入，这本身就存在着计量属性方面不配比的问题，同时也就不能真实的反应企业的财务状况。其次，公允价值的运用符合决策有用观的现代会计目标。随着金融市场的不断发展，金融创新产品越来越多，交易工具和交易性质也越来越复杂，因此各利益相关者对财务决策的信息有用性要求也越来越高。而公允价值正好可以满足各种金融衍生产品的计量要求，也能适应金融市场高风险多变的经济环境。当然，除此之外，由于公允价值适应现代经济的发展，使用公允价值也可以更加真实地反应企业的经营现状，使企业的报表更具真实性和可比性。

公允价值在国际会计准则中普遍应用，在以往的历史经验中，通过公允价值所进行利润操纵虽然在一定程度上不能完全杜绝，但是还是可以采取一定措施来控制和避免的，而且公允价值体现了会计的发展与市场经济相适应的关系，它的重要性决定了公允价值在会计准则中的地位，因此我们更关注的是为何会存在利润操纵，并且如何应对，而不是因为可能存在的利润操纵而彻底否定公允价值计量属性。

二、通过公允价值进行利润操纵的现实问题分析

（一）通过公允价值进行利润操纵的动机

企业管理者在经营的过程中，往往会通过利润操纵来对企业进行包装，而公允价值和市场联系最为紧密，与现值相比，公允价值一般不用考虑折现率，未来现金流量等情况，因而显得可靠性更强，所以一些企业就会利用公众对公允价值的信任进行利润操纵，从而达到自己的各种目的。利润操纵动机主要表现为：一是筹资融资的动机。无论是中小企业还是上市的大公司，管理者在经营过程中，都会遇到企业融资问题。企业如果想通过银行贷款融通资金，就必须保证其有银行要求的商业信用和盈利能力。银行对企业的报表也最为关注，因此企业为了筹集资金就可能会通过操纵利润来粉饰报表。二是提升经营业绩，美化公司形象。企业管理者可能通过利润操纵而使某一时期的效益增加，从而获得晋升、奖金和福利的各种奖励。另外上市公司还可以通过利润操纵粉饰报表，美化公司形象，获得投资者的关注，从而在市场竞争中的占据有利地位。三是取得上市资格，避免退市。有些公司想通过上市把企业做大做强，而一些暂时达不到上市条件的公司，就可能利用公允价值在实际操作中的缺陷进行利润操纵，以达到上市的目的。同样，一些上市公司经营不善，也会采用这种方式虚增利润而使企业避免退市的危险。

（二）主观形成的公允价值为利润操纵提供了可能性

采用公允价值计量的本质要求是双方自愿和交易公平，同时公允价值计量也是建立在市场经济基础之上的。我国作为新兴的市场经济国家，资本市场发展尚不成熟，金融市场不健全，市场发展水平与发达国家还存在一定的差距。因此，在我国很多情况下也很难做到以活跃市场中的报价确定公允价值，需要人为估计或采用一定的估计技术来确定公允价值，主观性很强。这就对相关的财务人员提出了很高的要求，不仅要有高超的业务水平和技能，还要有良好的业务素质和职业操守。因为在人为采用相关技术估计公允价值的过程中，为力求公允价值更可靠，要从整体上来对市场环境，经济发展水平等方面做出分析和判断。但是在现实工作中，财务人员或相关中介机构在实际工作中会存在很多外界的干扰，很多财务人员的业务水平和职业道德有待进一步提高，这些因素不能保证公允价值的公平性，往往使公允价值存在主观性，这就为利用公允价值进行利润操纵提供了可能。

（三）相关资产确认与计量标准不明确可能产生利润操纵

我国采用公允价值计量属性计量的相关资产主要涉及金融资产，投资性房地产，长期股权投资。同时，也有很多准则例如《会计准则第7号--非货币性资产交换》、《会计准则第8号--资产减值》、《会计准则第12号--债务重组》等都涉及到公允价值计量模式。

（1）金融资产的确认和计量不明确

以金融资产为例，采用公允价值模式计量的金融资产主要有交易性金融资产。企业在核算对外投资时，不同的公司可能会将其划分为不同的金融资产类型，而且我国的会计准则也没有明确的划分标准。其中交易性金融资产和可供出售金融资产之间的划分尤为突出。对于一项在活跃市场上有报价的金融资产而言，企业的管理者既可以把它划分为交易性金融资产，也可以把它归类为可供出售金融资产。而具体该如何划分，会计准则并没有明确规定，最终主要是取决于管理层的投资决策和风险管理意识。可供出售金融资产公允价值变动影响的是资本公积，对当期利润没有影响。而交易性金融资产在持有期间公允价值的变动影响的是公允价值变动损益，直接影响当期利润。这就使财务人员在会计计量时会根据企业自身的情况采取不同的做法，同时也给财务人员带来更大的操作空间，为利润操纵埋下了隐患。

（2）投资性房地产公允价值变动频繁

投资性房地产有成本模式和公允价值模式两种计量模式，企业会计准则规定有确凿证据表明其所有投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，才可以采用公允价值模式进行后续计量。在以往的实务操作中，企业更多的会选择成本模式。但由于现在房地产行业发展过热，房地产价格不断上涨，尤其是投资性房地产的公允价值可能会远远高于其历史成本。在这种过热的市场环境下，准则也没有对企业选择何种计量模式进行具体规定，就可能会出现一些企业想通过公允价值来调控利润的现象，这些企业可能会将投资性房地产由成本模式转变为公允价值模式。如果企业选择成本模式计量，则不受市场变化的影响，不会出现频繁的资产价值调增调减的现象。而采用公允价值模式，投资性房地产的价值就会随市场变化而出现公允价值的频繁变动，会产生企业利润在不同的会计期间大幅上升或下降的现象。这显然比成本模式的计量有更大的风险，也使企业有更多的利润操纵空间。

（3）非货币性资产交换通过公允价值计量具有很强的主观性

非货币性资产交换有两种计量基础，即公允价值模式和账面价值模式。会计准则规定非货币性资产交换采用公允价值计量的两个条件是交换具有商业实质，换入资产和换出资产的公允价值能够可靠地计量。准则虽然对非货币性资产交换是否具有商业实质和能否用公允价值计量的不同情况有相应的划分制度，但在很大程度上需要相关财务人员根据市场情况并结合自己的经验来进行选择。例如需要对未来现金流量的风险、时间、金额等进行判断，因此在实务操作中准则的执行会有困难，对准则的把握也会有偏差。如果采用不同的计量基础，那么就会产生不同的核算结果。如果以公允价值为计量基础进行会计核算，那么只要换出资产公允价值与其账面价值不一致，就会确认损益，影响当期利润。而如果以账面价值为计量基础，那么换入资产的成本都是以换出资产的账面价值来确定的，不会确认损益，也不会影响当期利润。

由于非货币性资产交换的计量基础选择划分不是十分严格，客观上存在着一定的选择性，这就使一些关联企业，甚至是上市公司在选择计量基础时过多考虑自己的利益，利用非货币性资产交换粉饰报表，虚增利润。

（4）资产减值通过公允价值计量具有很强的主观性

不同的资产根据其自身特点会使用不同的会计准则，我们在这里主要探讨的是对子公司，联营企业与合营企业的长期股权投资，采用成本模式计量的投资性房地产，无形资产，商誉等。判断资产是否存在减值的标准是资产的可收回金额是否低于其账面价值。那么我们就要想办法取得资产的可收回金额，资产的可收回金额是根据公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值当中的较高者来确定的。在这里，就涉及到公允价值和现值的确定问题。准则规定，如果存在活跃市场，就可以根据市场价格减去处置费用来确定可收回金额。但如果没有活跃市场，就要根据估计的未来现金流量现值来确定可收回金额。准则只是对现值的估计指出了一个方向，对现值进行估计依然需要管理层根据企业状况和以往的经验做出合理判断和预测，财务人员在实际执行起来就会有一定的困难。不同的企业或不同的人员来做，就可能出现不同的结果，从而影响当期利润。虽然理论上我们遵循准则可以把计量结果把握在比较合理的范围内，但是由于准则的不完善，还是会出现有些企业以此来虚增利润的。

（5）债务重组确认的公允价值存在不公允的可能性

债务人以非现金资产清偿债务时，重组债务的账面价值与其转让的非现金资产的公允价值之间的差额就会被确认为重组利得，计入当期损益。同时债权人会形成重组损失，计入当期损益。另外债务人还可以将债务转为资本，债权人因放弃债权而享有股权，但由于我国资本市场不完善，其股权的公允价值一般都为双方商定，可能存在不公允。另外，如果是关联方企业之间的债务重组，可能会存在双方为了达到利益最大化而对价格进行操纵。而我国会计准则在这些方面也没有明确提出应如何禁止和惩罚措施，一定程度上加重了利润操纵的现象。

由于新会计准则广泛应用了公允价值，所以通过公允价值操纵利润的情况不仅仅局限于以上五种普遍的情况。例如企业管理层在缺乏活跃市场的情况下进行企业合并，低估购买资产或高估负债为以后的利润操纵创造空间。对于长期股权投资来说，其计量标准也存在一定的主观因素，投资者可能会通过对初始投资成本的误判而调节当期利润。另外，由于金融市场的快速发展，与金融资产相关的会计计量，比如股份支付，套期保值等，都存在通过公允价值操纵利润的可能性。

（四）通过公允价值进行利润操纵会带来巨大损失

（1）通过公允价值进行利润操纵可能会造成上市公司退市

根据公允价值计量的适用的范围和其自身特点来看，公允价值这一计量模式更多的适用于大型股份制企业和上市公司。客观上来说，上市公司有一个更加完善和更具规模的开放性市场，方便公允价值的形成，而且在活跃市场上形成的公允价值更具可靠性。我们不能否认公允价值计量的进步性和其对市场经济的适应性。但是伴随着金融危机的到来，2008年沪深股市大跌，让我们更加清楚了公允价值模式计量是一把双刃剑，公允价值向我们亮出了它的另一面。我们看到很多已公布年报的上市公司其整体的公允价值变动损益从上年的收益转为损失，公允价值对公司利润的影响从“增色”变为“拖后腿”。在金融危机发生的这一特殊时期，我们能更加深刻的体会出公允价值虽然能给企业带来报表上的利润，但是公允价值毕竟存在不真实性，公司会因为长期依赖公允价值计量模式所带来的公允价值变动收益而付出沉重代价。

2012年中国的海外上市企业遭遇了一场退市风暴。2012年10月，三家在美国上市的公司，胜达包装、绿润集团、永业国际同时宣布退市，同时，2006年8月在新加坡证交所上市的国内速冻食品行业第一家上市公司，郑州思念食品公司也即将完成退市程序。除此之外，飞鹤乳业、利展环境、7天酒店、九城关贸等，也都相继提出了退市申请。造成海外退市风暴的一个重要原因就是全球金融危机爆发后，经济还没有完全恢复，海外资本市场低迷，而上市公司的一些资产价值和利润与市场状况和经济发展情况联系紧密，在经济势态良好的情况下，公司的市场价值和盈利水平自然比经济低迷时高出很多，因此当经济出现低迷，公司的市值自然会下降，再加上公司在之前市场发展良好的情况下，通过公允价值计量属性使企业的市值不断上升，而如今在经济不景气的情况下，公司的公允价值下降，公司的利润也自然会受到影响，从而就可能会引起企业股票价值下降和融资困难等一系列问题，企业在强大压力下，就可能面临退市的风险。

以思念食品为例，2012年10月15日思念食品公司拟从新加坡退市并准备在100天内完成退市计划。思念食品在上市之初股票发行价为0.54新元/股，并且跟随股市发展的良好势头，2007年，思念创下了2.52新元/股的历史新高。但是根据思念董事长李伟的经营理念，思念食品多元化的经营策略分散了其精力。李伟认为在市场经济高速发展的今天，一些快钱如果不赚就太可惜了。于是他借助思念的良好品牌形象，进行股权，地产等多方面的投资。在良好的市场环境下，在资本市场上进行投资，利用公允价值的不断增长给企业带来的利润自然是十分可观的。但是由于市场本身存在风险性，而且思念公司在实业经营之外，构建了一个庞大的资本运营平台，在资本市场上进行各种投资，运用公允价值赚取快钱。在这种经营模式下，一旦市场不景气，思念食品必定会受到重创。受到金融危机的影响，股市低迷，思念的股价也一路下降，在10月15日，思念董事长李伟宣布收购思念食品在外流通的股份，要约价为0.186新元/股。当天，思念食品大涨6.7%，收盘时价格接近0.19新元/股。思念此时选择退市，是明智之举，退市可以停止股价继续下跌，避免给公司造成更大的损失。同时，退市也是无奈之举，因为在这种情况下，公司股票不断下跌，相应的公司的价值也在不断下降，由于公允价值变动损失带来的负面影响是巨大的。另外，在这种情形下，公司也不可能通过市场获得融资，维持上市没有任何意义，只能选择退市。然而相对于一直本本分分做食品，没搞多元化，没有投身于资本市场做各种投资的三全食品来说，在稳中求发展，业绩不断提高。而作为国内第一家上市的思念食品，其“速冻第一”的名号，如今也已变的有名无实。

（2）通过公允价值进行利润操纵可能会使企业面临破产

在金融危机爆发时期，公允价值更加深刻的向我们展示了它的另一面。金融危机的爆发，给世界经济都带来严重影响，其中也有很多在全世界范围内声名显赫的大公司。以雷曼兄弟为例，雷曼兄弟公司自1850年创立以来，历经将近160年风雨，成为全球最具实力的股票和债券的承销和交易商之一，拥有包括众多世界知名公司在内的的客户群。正是这样如此庞大的一个公司，在2008年9月15日宣布破产，拥有158年历史的雷曼兄弟就此轰然倒塌，仅仅9月和10月两个月，全球股市市值蒸发近10万亿美元，美国次贷危机也升级为全球金融风暴。但是即使是金融危机爆发，如此庞大一个公司顷刻间垮塌，也不得不让我们感到震惊。

在雷曼兄弟的经营业务当中，资本市场业务一直居于主导地位，自然资本市场的业务收入也成为公司总收入的重要组成部分。雷曼兄弟于2008年第三季度根据公允价值变动损失计提了大量资产减值损失。而同时自2008年第二季度开始，资本市场出现7亿元净亏损，第三季度净亏损上升到29亿。可见公允价值对雷曼兄弟利润影响之大，在一定程度上，可以说公允价值牵动着雷曼的利润走向。

其实公允价值对雷曼的影响也不仅仅是次贷危机爆发后才显现出来的。早在美国房地产市场繁荣发展的时期，雷曼的股票价格和相关账簿就显现出其与房产市场的关联性。因为雷曼有近70%的资产是和固定收益相关或者和股票相关的隶属于资本主义市场的资产，跟随房市的不断升温，公允价值的提高给雷曼带来的报表上的利润是十分可观的。因此，在公允价值疯狂上升的时期，雷曼的资产的价值自然会上升，股票也会随之飙升。然而公允价值再给雷曼带来利益的同时，也带来了巨大的隐患。如何保证房地产市场永远如此疯狂的繁荣下去，随着市场泡沫越来越大，公允价值依然以市场为导向，也越来越高。因为公允价值不会判断市场价格是否合理。随着公允价值越来越偏离其真实的价格，进一步加速了市场泡沫的破灭，灾难也就随之而来。加之雷曼从事金融行业，还涉及很多金融工具的交易和计量。很多金融衍生工具并不存在一个活跃的市场，其价格常常会有失公允，之前根据本企业资产所确定的公允价格，也必然失去了公允性。因此雷曼必须对很多金融衍生工具计提减值，从而导致其资产减少，利润下降。最终成为雷曼破产的催化剂。

作为“债券之王”的雷曼公司，高估房贷市场可能带来的收益，在住房抵押贷款业务上独占鳌头，同时还不断追求金融衍生产品的创新，保持较高杠杆率，忽视风险。这使得雷曼难逃金融危机这场灾难。同时，雷曼的破产，也进一步冲击了金融市场，金融创新高风险的弊端开始显现出来。信用恶化，资金断流，造成很多公司出现财务困难，加重了金融危机的形势。另外，雷曼作为世界上最大的投行之一，很多金融机构和上市公司都持有不少雷曼公司发行的金融债券，例如招商银行就持有雷曼7000万美元债券。根据谨慎性原则，持有其债券的公司会相应计提减值准备，这必将会影响相关金融机构和上市公司的利润。当然，雷曼的无视风险，积极推进金融衍生产品的激进模式也给了上市公司和其他金融机构警示作用，作为前车之鉴，对它们今后的发展会有一定的指导作用。

三、防范利用公允价值进行利润操纵的措施

（一）提高财务人员的职业水平

由于公允价值计量属性自身存在一定的主观性的特点，因此提高财务人员的业务素质和职业水平有利于企业对公允价值计量属性的合理运用。另外，对公司的长期发展也会起到促进作用。首先提高财务人员的理论水平，理解与公允价值相关的会计准则，掌握不同账务处理方式。避免出现对准则不熟悉而出现的错误。其次，注重财务人员对相关经济知识和金融知识的学习。因为财务人员在处理与公允价值相关的业务时，很多时候还需要根据自己所掌握的情况作出合理的判断和估计，而这都是建立在丰富的经验和知识基础上的。另外，加强对财务人员的培训。因为经济不断的发展，很多知识和准则也是不断更新的，如果财务人员不能及时补充新的知识，就会影响正常的财务工作。

（二）进一步完善会计准则实施细则

我国的会计准则在很多准则当中都引入了公允价值计量模式，为了更好的利用公允价值，减少利润操纵，我们可以进一步规范会计准则的实施细则。

（1）完善金融工具确认和计量会计准则

在金融资产中，交易性金融资产和可供出售金融资产是最常见到的两项金融资产，我们之前也分析了对这两种金融资产分类不同，那么对当期的利润也会产生影响。因此，明确这两种金融资产的划分标准就显得尤为重要。根据交易性金融资产的定义，是企业为了近期内出售而持有的金融资产。也就是说企业取得交易性金融资产就是为了短时间内获取价差，而可供出售金融资产没有明确的定义。

虽然准则允许对同一项金融资产不同的企业可以根据企业自己的投资决策进行不同的划分，但是应该在一定程度上加以限制，同时对与企业日常划分不同的金融资产加以关注。比如一个企业一直以来都有很多交易性金融资产，而几乎没有涉及过可供出售金融资产，如果突然把一项价值很高的金融资产划分为可供出售金融资产，那么就要考虑该企业是否存在人为操纵利润的嫌疑。这同时也需要审计人员加强对企业的审核。另外，更进一步来说，交易性金融资产和可供出售金融资产，它们作为金融资产其实并没有本质上的区别，为了避免在会计上划分的混乱，会计准则也可以取消可供出售金融资产这一类别，全部归为交易性金融资产，这样还可以提高企业之间和相关资产间的相关性。

（2）完善投资性房地产会计准则

因为投资性房地产有成本模式和公允价值两种计量模式，而且存在一些上市公司为了达到利用公允价值操纵利润的目的，把一些不属于投资性房地产的资产划分到投资性房地产项目下。例如上市公司利用关联方关系把闲置的建筑物租赁给关联企业，通过公允价值计量达到利润操纵的目的。对此准则应该对投资性房地产的划分更加严格，出台有关细则。比如对已出租的土地使用权，已出租的建筑物，加强对租赁合同的审核，并且对承租方加以限制。或者规定因关联方之间租赁形成的投资性房地产采用成本模式计量。防止关联方存在虚假交易而出现利润操纵。

（3）完善非货币性资产交换会计准则

在非货币性资产交换准则中，对商业实质的这一概念的引入可以说是现行会计准则与旧会计准则相比最大的亮点。同时，商业实质也成为判断非货币性资产交换是否可以使用公允价值计量的重要依据。但是商业实质的判断标准具有很多不确定性，这就可能造成公允价值不公允或者让企业有机会操纵利润。为了最大限度避免这种情况发生，会计准则可以出台相关细则或规定，要求企业对其进行商业实质测试的依据和方法进行解释说明，同时提供相应的书面证明作为会计报表的附注项目。

（4）完善资产减值会计准则

这里我们探讨的资产减值问题主要考虑长期股权投资。准则中规定对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资要计提减值准备。我们知道公司对合营企业和联营企业的长期股权投资是采用公允价值模式计量的，如果再对其计提减值准备，显然是与公允价值模式产生了冲突。因此处理好公允价值计量和资产减值之间的关系是十分必要的。为解决这一问题，准则可以规定对合营企业和联营企业的长期股权投资采用成本法计量，或者在采用公允价值模式的情况下不再对其计提减值。这样可以尽量避免公允价值计量和计提减值之间的矛盾。

（5）完善债务重组会计准则

因为债务重组在上市公司当中比较普遍，还存在一些大公司与子公司和关联企业的债务重组，双方为了获得最大利益很可能出现利润操纵。因此准则应该规定企业如果存在债务重组，债权人和债务人均应在报表当中披露债务重组的详细情况。例如，债务人因为何种原因，发生了怎样的财务困难，进行债务重组的方式，债权人债务人之间的关系，由于债务重组所产生的营业外收入和营业外支出各是多少等。通过这种方式来让报表使用者更加清楚企业经营现状和当期的利润情况，尽可能避免企业通过债务重组进行利润操纵。

（三）完善市场机制，促进我国市场经济健康发展

公允价值是适应经济发展而产生，并在市场经济环境下发挥着它的重要作用。我国自改革开放以来建立起市场经济体制，经济也得到了迅猛的发展，但是我们最大的问题也与经济发展过快有关，因为我们的市场还不够完善，尤其是像金融、证券这种资本市场。所以导致我们的市场机制和相关体制还不完善，存在很多漏洞。所以我们在发展经济的同时，还要注重市场机制的健全。

（1）加强对上市公司的监管

上市公司在市场经济中占据着重要的地位，因为上市公司的股票价格是公开的，其间的交易也可以促成活跃市场的形成，因此公允价格的形成与上市公司有着紧密的联系。要加强对上市公司的监管，首先要加强对上市公司交易过程的监督，成立相关的监督机构，加强对上市公司交易过程的监管，避免虚假交易，关联方交易等一些不公允的交易。其次是加强对董事、监事和其他高级管理人员的监管，明确各自职责划分。公司董事和管理人员要认真履行自己的职责，同时要加强上市公司监事会的建设和完善，避免监事会形同虚设的现象。第三是做好年报披露工作，提高信息透明度，提高监管活动的电子化水平。最后要建立一套监督管理机制，积极配合有关部门推出《权益披露条例》、《上市公司收购管理办法》等规章，保证公允价值的可靠性。

（2）完善市场信用机制

公允价值和市场价格有很高的相关性，因此也有很强的不确定性，所以很容易被一些公司利用以此来进行利润操纵。因此加强市场信用机制的建设是很有必要的。首先要完善资本市场的信用机制，资本市场与公允价值联系最为紧密，要适当放宽资本市场的准入机制，做好对资本市场的监督和披露。其次要加强对公允价格的监督管理，定期对公允价值的形成进行一定的评估和测试，尽量保证其和市场价值的一致性。第三是对资本市场的产品进行适当的创新，活跃资本市场，建立股票市场、债券市场和金融衍生品市场的良性互动发展的机制，从而有利于市场信用机制的建立。

公允价值重新纳入企业会计准则，如何科学合理的运用公允价值是值得相关财务人员和企业管理人员思考和学习的。因为公允价值的重要性，在现代市场环境下，不可能回避对公允价值计量方式的使用，但由于利润操纵的客观存在，因此我们还要重视如何防范利润的操纵。随着会计准则的逐步完善，市场经济的不断发展和健全的法律法规作保障，尤其是资本市场越来越完善，人们的风险意识也越来越强，利用公允价值进行利润操纵的现象一定会得到控制，公允价值这一计量属性也会更好的为经济活动服务，其优越性会越来越明显。

［1］企业会计准则.中国财政经济出版社.2006

［2］中国注册会计师协会.会计.中国财政经济出版社.2013

［3］戴相朝.论会计计量属性——公允价值的引入.财会通讯.第7期.2011

［4］涂亨.上市公司利润操纵动机、方式与途径以及防范.审计与理财.2007.1

［5］金莉.我国企业利润操纵行为探析.财务会计.2013.3

［6］陈慧慧.中小企业利润操纵动机分析.财会通讯.2011年第一期

［7］徐淼.霍玉菡.思念撤离新加坡食品企业再掀海外退市潮.中国贸易报.2012.11.1

［8］陈伟.试论雷曼破产的成因及启示.扬州大学税务学院学报.2010.4

［9］晶.率先披露受雷曼破产影响上市银行.第一财经日报.2008.9.17

［10］王亦晨 非货币性资产交换中公允价值应用问题探讨.商品与质量.2011.3

［11］李洋.公允价值与企业利润操纵.时代金融.2011.10

［12］邓萍.浅析新准则公允价值下企业利润操纵的新空间及防范.财会研究.2008