警惕中国金融体系承受的压力

崔淑芬

一、现象：

经济增速放缓影响中国金融体系的最新表现：

1.不良贷款率上升。

2013年中报，16家上市银行不良贷款余额达4409.51亿元，较2012年年底增长了388.54亿元，增速达9.66%。2013年第三季度，中国银行业整体商业银行不良贷款已经连续第七个季度上升，达到5400亿元。2013年末五大国有银行债务减记规模高达人民币590亿元，较比2012年增长120%，创下十年来最高水平，其年报显示，不良贷款率一家下降，一家稳定，三家出现上升。五大行不良贷款上升体现出区域性和行业性特点，从区域来看，信用风险更多集中在制造业大省和对外开放的大省，东部地区不良贷款余额最高，占全国的64.12%，远高于中部和西部地区，浙江、江苏、广东、山东等省；从行业看，占比较高的是制造业、批发与零售业、交通运输业及房地产业等；“长三角”地区相对突出，主要在制造业、钢贸等行业方面。

2014年经济下行压力明显增大，在经济增速换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期等“三期叠加”的作用下，银行的风险加大了。

2.地方政府和企业债务风险增加。

目前我国债务的主体主要是地方政府融资平台和国企。今年的信贷违约风险骤然升高，3月份中国债市出现历史上首例违约，银行贷款的坏账率升高风险越来越大。房地产贷款、地方融资平台贷款和产能过剩的贷款风险是银行未来关注的三大风险点。

中国地方政府背负了很多因刺激经济增长而产生的支出，项目贷款尚未偿还，很难产生现金流用于偿还贷款。

3.经济环境的影响不利。

受经济增速放缓、监管规范增强、同业跨业竞争加剧等影响，去年银行业生息资产规模扩张放缓、净息差收窄、拨备增加，营业收入和利润增长都出现明显放缓，中国金融体系承受的压力将与日俱增。而相对利润下滑，各界更关注银行不良贷款带来的危机。

很多产业在2009年的时候就应该淘汰，但因为当时信贷的超高增长，使这些企业又活过来了，使企业的资金需求更大了。

二、原因分析：

1.2008年为应对全球金融危机，中国掀起了信贷潮，银行的贷款规模快速扩大。但债务规模急剧膨胀，经济结构日趋僵化，通过信贷投放推动经济短期增长越来越困难。2012年开始，钢贸、光伏、造船等产能过剩行业风险集中爆发，短期内无法摆脱经营困境，连带银行不良贷款重灾区产生。

2.过去30年中国经济保持年均10%的高增长速度，旧的不良贷款被新的资产泡沫消化，国企和银行通过高负债运行模式疯狂扩张，抓住中国经济高速发展的重要机会。但在经济放缓和信贷偏紧的情况下，企业债务违约事件增加。未来中国经济增速放缓，过去靠举债扩张就能坐等升值的粗放模式已难以奏效，高负债企业难以为继，这将造成银行不良债务的快速上升，银企之间形成恶性循环。房地产和政府平台贷款在整体信贷中占比较大，全国规模以上的房地产开发企业平均资产负债率已经达到75%左右，房地产业已经呈现了杠杆率迅速抬升、资产价格迅速上涨、潜在增长率下滑等三个危险预警信号，一旦风险爆发将导致大范围的信贷违约。

3.2013年6月底，中国地方政府债务总额为17.89万亿元（相当于GDP的33.2%），其中包括地方政府负有偿还责任的债务10.89万亿元和或有债务（负有担保责任的债务或可能承担一定救助责任的债务）7万亿元。中国的地方政府债务在两年半的时间里增长了67%，与GDP之比从26.7%上升6.5个百分点至33.2%。从未来偿债年度看，2013年和2014年到期需偿还的地方政府债务分别占18.4%和19.9%，对债务延展造成短期压力。摩根士丹利认为，官方公布的不良贷款率完全忽视了影子银行的融资规模，银行体系对影子银行存在重大敞口。

4.银行业目前应对不良贷款的常用方法是，在贷款到期时对贷款进行展期或修改。但这在经济下行的环境中很难奏效。由于银行抵押物主要是土地和房产，在楼市降价潮频频来袭的情况下，城市卖地困难，贷款展期反而使得银行的不良贷款增加。由于商业银行面临着层层下压的不良率考核机制，一些银行在不良贷款实际操作中常常会采用平移、覆盖、展期等方式来掩盖不良率的真实数据，而提取坏账准备金也有一定的弹性。

三、应对措施

1.银监会应加大力度应对不良贷款风险。

地方政府将会发行长期债券来为偿付银行贷款融资。但只会延缓风险发生，无法解决根本问题。

2.扶持实体经济发展，增加中长期信贷比例，创新信贷产品与还款方式。

在银行信贷方面，困扰企业的一是贷不到款，二是贷款期限短，项目刚刚上马，贷款期限就到了，在银行压缩贷款时，企业就会遇到资金困难。即便银行给予续贷，“先还后续”的做法，也让企业很头疼。企业转型升级，加大生产力度，需要中长期贷款比例增加。

3.建立处置不良贷款的模板。

及时处理非法金融案件，保护民间金融债权人合法权益，维护地方经济金融秩序和社会稳定方面发挥重要作用，保卫银行的资产。为还没有得到很好处置的不良贷款提供借鉴。

4.通过经济结构调整，政府应该让风险充分释放，该退出的产业就退出，把该解决的问题解决掉。不用展期或其他办法去拯救那些过剩的产业，救活了这些产业，只能让银行的坏账越积累越多。

（湖北省政协特邀信息员）endprint