全球疯抢iPhone6催生投资良机 顺络电子等29公司有望明显受益

赵俊超

美国当地时间9月9日，苹果公司召开了新品发布会，会上发布了其新一代智能手机iPhone6及iPhone6 Plus，新款智能手表Apple Watch以及移动支付系统Apple Pay。

令人有些失望的是，苹果在其新一代iPhone中并未使用蓝宝石显示屏，而只为非运动款Apple Watch配备了这一屏幕。尽管如此，分析人士仍坚信，苹果未来会为iPhone配备蓝宝石屏幕，并且分析认为，苹果暂时推迟使用这一屏幕并不会影响蓝宝石的规模化应用。相关上市公司如露笑科技、天通股份、水晶光电等将有望从中受益。

同时，业内分析认为，Apple Pay和Apple Watch的发布将有助于移动支付、NFC以及可穿戴设备概念的升温，相关公司将从中获益。如NFC天线供应商顺络电子等已获券商重点推荐。

尽管iPhone新品爽约蓝宝石，但其仍被全球果粉疯抢，首日预订量仍达到了创纪录的400万部。业内人士分析称，苹果年内将有8000万部iPhone6出货，其供应链厂商的业绩也有望借此迎来爆发。

《投资者报》记者粗略统计发现，目前，在苹果产业链中受益的A股上市公司有29家。

蓝宝石仍会被大规模应用

去年11月份，苹果与GT Advanced Teconology（以下简称“GTAT”）公司签订了多年期的蓝宝石购销合同，总额高达5.78亿美元，这使得业界期待苹果将在其下一款手机产品中配置蓝宝石显示屏。

在苹果与GTAT签订合约后，多家国内上市公司开始介入或扩大其蓝宝石业务。

其中，露笑科技于4月1日发布公告称，将与国际玻璃面板巨头、苹果供应商伯恩光学共同出资设立伯恩露笑蓝宝石有限公司，注册资本为5亿元，共同进行人造蓝宝石晶体材料加工销售及研发。根据《投资者报》记者统计，除露笑科技外，多家国内上市公司开始“染指”蓝宝石屏。天通股份、水晶光电、东旭光电、新亚制程等公司也先后发布了与露笑科技类似的公告，且新亚制程宣布收购蓝宝石资产的时间，只比苹果发布会提前几个小时。

然而，苹果在其新品发布会中宣布，iPhone6及iPhone6 Plus仍将采用大猩猩康宁屏幕。受此消息影响，GTAT股价当日重挫12.89%，国内A股多只蓝宝石概念股的价格也大多出现了不同程度的回调。

业内人士普遍认为，苹果此次之所以放弃蓝宝石显示屏，是由于其良品率过低。苹果供应商发现，蓝宝石玻璃显示屏在标准坠落试验中多次破裂，使得“苹果修改了iPhone6的设计”。

尽管如此，仍有分析人士认为，苹果会为后续的iPhone6配备蓝宝石显示屏。来自市场研究公司PTT Research的金融分析师马特？马格里斯在其发布的报告中表示：“iPhone 6最惹眼的功能是蓝宝石显示屏，苹果需要尽早交付配备这种显示屏的iPhone手机。”马格里斯等蓝宝石显示屏的支持者认为，鉴于苹果已经与GTAT签订了高达5.78亿美元的合同，因此应当期待蓝宝石材料会有更广泛的应用。

目前，苹果已经在其一些产品中使用了蓝宝石材料，iPhone 5s Touch ID的Home键使用这种材料加以保护，而iPhone 5c和iPhone 5s的背面摄像头也都使用了蓝宝石材料。在国内的手机制造商中，华为、金立等已经率先推出了蓝宝石盖板机型。

齐鲁证券在其行业周报中认为：“我们经过对产业链调研，苹果未来使用蓝宝石盖板的决心并没有动摇，双面蓝宝石方案也在紧锣密鼓地测试。随着GTAT 产能的逐步释放，苹果在未来机型上采用蓝宝石盖板是大概率事件，国内已有华为、VIVO、金立等众多手机厂商率先推出蓝宝石盖板机型，大家无需怀疑蓝宝石应用的大方向。”

国泰君安也在其研报中指出，“蓝宝石盖板给消费电子带来外观、功能（生物识别）等多项改进，仍是外观件升级重要趋势，短期推迟不影响未来规模化应用。”

《投资者报》记者综合多方消息发现，目前，A股中具有蓝宝石概念的上市公司包括露笑科技、东晶电子、水晶光电、东旭光电、天通股份、新亚制程、大族激光、晶盛机电、德豪润达、天龙光电等。

Apple Pay将促进移动支付爆发

在iPhone6发布环节中，苹果着重介绍了支付系统Apple Pay，该系统通过整合指纹识别、NFC和Secure Element芯片，为用户提供安全的支付手段。

苹果在发布会上宣布，该公司正在与VISA、万事达和美国运通以及其他银行合作，让iPhone用户能够储存他们的信用卡账号。Apple Pay将覆盖美国22万家商户，这些商户将通过NFC技术来实现移动支付。

在一些国外分析人士看来，Apple Pay有助于iOS平台移动支付货币化。

对于国内上市公司而言，Apple Pay对移动支付、NFC等概念的带动效应将是一个利好因素。

国泰君安研报认为，支付应用 Apple Pay 有望促进 NFC放量应用，利好供应链。NFC移动支付的带动效应将令顺络电子、硕贝德、信维通信等受益。

国信证券也指出：“在苹果Apple Pay的示范效应下，未来将有更多的手机支持NFC功能，NFC手机的渗透率有望持续高增长。”在研报中，国信证券建议投资者关注NFC芯片和NFC天线领域的投资机会，并重点推荐了国内NFC天线领域的龙头公司顺络电子。

顺络电子总部位于中国深圳，并在上海、香港设立了分公司。据介绍，顺络电子的子公司上海德门是大陆唯一进入高通、MTK的NFC天线供应商，同时，顺络电子生产的NFC磁片是NFC天线的主要组成部分，当前是大陆唯一量产的公司。国信证券认为，随着NFC手机的高速增长，顺络电子的NFC业务也将进入高速增长期。

2011年～2013年，顺络电子分别实现净利润8011.49万元、1.22亿元和1.50亿元。据国信证券预计，2014年～2016年，顺络电子的净利润将分别达到2.33亿元、3.21亿元和4.36亿元，同比增速分别为55%、38%和36%。

其他一些涉及移动支付业务以及NFC概念的A股上市公司，还包括信维通信、硕贝德、卫士通、东信和平、恒宝股份等。

Apple Watch有望开创穿戴新纪元

在发布会上，苹果还推出了新款智能手表Apple Watch。据介绍，Apple Watch支持电话、语音回短信、连接汽车、天气及航班信息、地图导航、播放音乐、测量心跳、计步等几十种功能。Apple Watch有普通、运动和定制三个系列，其中非运动款配备了蓝宝石显示屏。

国泰君安在研报中看好Apple Watch的外形、个性化搭配以及多功能性，并认为：“Apple Watch吸引力十足，有望开创穿戴新纪元。” 齐鲁证券也指出，Apple Watch向全世界传达了穿戴设备将成为未来趋势的信息。

根据从Apple Watch的显示屏供应商LG处流出的数据，苹果计划于Apple Watch开售一个月后，出货量达到500万只，并在2015年实现5000万只的出货量。国泰君安则预计，2015年Apple Watch将出货6000万只，并推荐A股中大族激光、立讯精密、环旭电子、德赛电池，这些公司有望从中受益。

这其中，大族激光主要涉及蓝宝石切割设备领域，立讯精密涉及无线充电模组，环旭电子为苹果产业链中的WiFi模组供应商，德赛电池则提供电池解决方案。

如果Apple Watch能够引发可穿戴设备潮流的话，国内涉及智能穿戴概念的公司或许也将从中受益。根据《投资者报》记者统计，除上述提及的公司外，邦讯技术、汉王科技、丹邦科技、科大讯飞、中京电子、海能达等上市公司均涉及智能穿戴概念。

iPhone6预订破纪录或提振产业链业绩

据苹果官方发布的数据显示，苹果推出iPhone6及iPhone6 Plus后，首日预订量即达到400万部，创下首日预订量新纪录。而据台湾媒体DigiTime的报道，苹果iPhone6及iPhone6 Plus年底前出货量将达到8000万部。该媒体还称，9月底前苹果计划实现1000万部的出货量，并在第四季度之前完成剩余的7000万部出货量。

在庞大的出货量的支持下，苹果供应链厂商的业绩也值得期待。据统计，目前A股上市公司中明确切入苹果产业链的厂商包括歌尔声学、德赛电池、欣旺达、环旭电子、立讯精密、欧菲光、大族激光、安洁科技等。

其中半年报业绩出现下降的公司也有望借此获得业绩上的修复。比如安洁科技，2014年上半年，安洁科技实现净利润6175万元，同比下降19.87%；而其通讯类产品营收亦下降34.62%。其业绩下降的原因之一，即为其主要客户苹果公司因为屏幕背光模块的问题被迫重新设计而延迟了上半年的生产。

国海证券在研报中表示，四季度安洁科技在通讯类产品方面的营收增量和利润率能否回升至去年的水准，依赖于苹果新品发布后的出货表现。而从目前业内的预期来看，年内iPhone6的出货量将达到8000万台，远超去年iPhone5s 与iPhone5c 的总和，因此iPhone6的庞大出货量将在很大程度上为安洁科技带来营收上的确切增量。