金砖银行发展定位

王吉培

2014年7月15日，中国、巴西、俄罗斯、印度和南非五个金砖国家在巴西的福塔莱萨签署协议，宣布成立金砖国家开发银行（以下简称金砖银行），并建立金砖国家应急储备安排。

金砖银行的应运而生是金砖国家合作走向深化、迈向实质性进展的产物。2012年，美国经济学家斯蒂格利茨最早提出了“金砖银行”的概念，当年，英国《金融时报》对这一设想评价称：金砖银行将成为1991年欧洲复兴开发银行成立以来设立的第一个重要多边贷款机构。2013年3月27日，第五次金砖国家领导人峰会上决定建立金砖银行、筹备建立金砖国家外汇储备库，并成立工商理事会。这标志着金砖国家的合作从宏观政治对话走向了经贸方面具体务实的合作。

成立背景

金砖国家缺乏长期基础投资。基础设施建设资金短缺是目前发展中国家面临的较大障碍。一方面，发展中国家每年的基础设施资金缺口达1.5万亿美元之巨，而投资资金只有8000亿美元左右，其中大部分来自于公共部门的投资，大约2500亿美元来自于私人部门。2008年全球金融危机爆发后，来自公共部门的资金更是下降明显。另一方面，世界银行主要是针对欠发达地区帮助其脱贫，妇女权益保护、历史文化保护以及疾病救助等，国际援助和国家开发只是世界银行业务中的一小部分。同时，世界银行给金砖国家的放贷门槛过高，贷款申请手续繁琐，申请时间较长，且还带有其他附加条款，增加了贷款成本。对此，金砖国家期待更多简化、高效的贷款政策，这些都促使金砖国家考虑建立自己的贷款机构，为对各国基础设施建设提供有力支持。

全球经济版图的现实变迁对国际金融格局提出了新要求。2013年，新兴市场经济规模首次超越发达国家，增长影响力持续上升并积累至一个关键节点，但金砖国家的经济体量与其秩序话语权极不相称。金砖国家国土面积约占全球的30%，人口总量达30亿，相当于世界总人口的42%，经济总量占到全球的21%，拥有全世界40%的外汇储备，过去十年对全球经济增长的贡献率超过50%。但在美欧仍旧主导国际金融秩序的背景下，世界银行和国际货币基金组织由欧美主持，金砖五国在世界银行和国际货币基金组织（IMF）的表决权总和分别只有13%和11%，分别低于美国的15%和17%，英、法、日等国的表决权也高于任何一个金砖国家。经济实力与金融地位的不对等，严重影响了全球资金的合理配置。在这样的情形下，建立金砖国家自己主导的金砖银行和外汇储备库，可以加强成员国之间的货币金融合作，促进国际经济与货币多元化发展。

应对后危机时代下一轮货币危机冲击。全球已经进入到后危机时代，发达经济体逐渐复苏，其货币政策面临转折性的变化。如果未来美国退出量化宽松政策、利率大幅调整，可能会诱发国际资本的外逃和金融动荡。2013年6月，印度、印尼等国出现了货币贬值、股市暴跌和美国的货币政策不无关系。现存的IMF等机制在应对金融危机方面广受诟病，比如援助要附加很多带有西方主观意识的条款，以及应对速度不够快等。因此，新兴国家建立自己的保护机制势在必行。

我们也看到，金融危机之后，都会有新的制度安排来应对类似的危机。比如，1997年亚洲金融危机之后，亚洲有了“清迈倡议”和亚洲共同外汇储备库；在欧债危机发生之后，欧洲产生了欧洲金融稳定基金（ESM）。在这种情形下，金砖国家为避免在下一轮金融危机中受到货币不稳定的影响，成立金砖银行，设立共同的外汇储备和应急基金，以打造自身金融安全网，集体防范外部冲击，这也是为缓冲货币风险压力而进行的制度创新。

发展定位

目前对金砖银行的战略定位存在种种误读，比如认为成立金砖银行的目的就是为了推翻布雷顿森林体系和取代世界银行，这容易导致西方对金砖银行政治内涵的过分解读，将它贴上 “反西方”的政治标签。实际上，金砖银行不仅规模远小于世界银行和IMF，且业务范围较为局限，在功能上更多的是对现有机制进行必要、及时和有益的补充。按照2013年金砖国家峰会的方案，金砖银行职能定位包括三个方面。

简化金砖国家间的相互结算与贷款业务，从而减少对美元和欧元的依赖，保障成员国间的资金流通和贸易往来。2013年以来，金砖国家整体经济增速依然远高于全球平均水平，是发达经济体的两倍，金砖国家之间的总贸易额达到6.14万亿美元，贸易金额是全球总量的近17%，不过，格局影响力始终集中在发达国家一侧，现有的区域性开发银行在审批发展中国家的贷款时会附加一定条件。成立金砖银行，简化金砖国家间的相互结算与贷款业务，能够降低对美元和欧元的依赖。

建立共同的外汇储备和应急基金，要规定银行未来的投资方向，包括对发展中国家的基础设施和工业等中长期投资的贷款和投资措施等制定规则。金砖国家都是多极世界的倡导者，是第一个没有西方参与的国际政经组织，彼此有着广泛的、共同的政治经济利益。目前，发展中国家每年有超过1万亿的资金需求，但世界银行加上所有渠道的资金总额大约仅有1500亿美元。成立金砖银行宗旨之一就是支持金砖国家及其他新兴市场和发展中国家的基础设施建设和可持续发展。

发展中国家在面临经济困难和财政困难时，除了向世界银行和国际货币基金组织求援外，也可以向金砖银行求助。以往的地区性开发银行多局限于某一特定地区，比如，亚洲开发银行主要聚焦于亚洲地区，类似的非洲、拉美开发银行，也主要聚焦于本地区。但金砖银行则不同，它的着眼点不局限于某个地区、某个国家，甚至也不只聚焦于金砖五国，而是关注全球的新兴市场国家和发展中国家。同时，应急储备安排将扮演最后贷款人的角色，在有关国家提出申请并满足一定条件时，其他成员国通过货币互换提供资金。

如果说金砖银行相当于新兴市场的世界银行，那么应急储备安排则相当于新兴市场的IMF。当前形势下，金砖银行的成立和应急储备的安排有利于与现有多边和区域开发银行在促进基础设施建设和可持续发展方面相互补充，同时也有助于促进全球经济复苏，为长期经济增长提供动力。（作者为中国人民大学财政金融博士，现就职于中国人民银行征信中心）