内蒙古互联网证券的动向与发展

郭劲松

在金融深化改革的大背景下，2014年互联网金融将迎来崭新的发展阶段。证券行业各项业务都离不开信息技术的支持，然而业务差异性较大，难以用标准解决方案满足。为打造有特色的行业竞争力，需要高度重视自主研发能力的培养和积累，在风险控制的同时加强业务创新。

国内互联网证券的发展态势

互联网技术的快速发展已经使得传统的证券业务发生了深刻变化，从另一方面看，传统券商也在利用自己固有的优势，借助互联网技术，如虎添翼地拓展自己的业务疆界，更加高效地与客户互动交流，提供更优质的服务。

大券商们从2013年开始就展开了对互联网业务的布局。广发证券于2013年5月成立电子商务部。

国泰君安则在2013年年底上线了“君弘金融商城”，作为自主建立的金融产品线上直销平台。国泰君安在君弘金融商城的运作中，正在尝试将原本复杂的金融交易操作转变为符合互联网用户习惯的方式。

2013年2月份，国金证券“佣金宝”上线，开启万二佣金时代。类似的合作方式是券商目前参与所谓的“互联网金融”的主流。

今年4月，另一家与腾讯合作的中型券商中山证券曾宣布推出“零佣通”产品，其“零佣通”指手机开户之后，在沪深交易所买卖交易股票、基金、债券，仅收取交易所手续费、过户费等无法避免的费用，证券公司自身则不收取交易费用。但其做法很快被证监会叫停。

上海证券则在4月中旬推出股票微质押业务产品“速e融”，客户能够全程在线上办理股票质押业务，试点期间，融资起点低至1万元，年化利率仅5.6%，远低于目前8%左右的股票质押市场利率。

2014年5月8日晚，国元证券公告与上海万得信息技术股份有限公司签署《国元万得战略合作框架协议》。双方主要合作内容为通过万得手机客户端为国元提供在线开户、理财产品销售、线下投资活动，以及拓展对冲基金业务等，为期3年。

国内互联网证券的发展方向

4月11日，证监会官方微博表示，证监会始终重视证券公司开展互联网证券业务，要求中国证券业协会积极研究推动证券公司开展相关业务实践。经履行相关程序，中国证券业协会于4月4日同意6家公司进行互联网证券业务试点。这6家券商分别是中信证券、国泰君安、银河证券、平安证券、长城证券和华创证券。据悉，又有数家券商成立网络金融管理部门，欲试水相关业务。

6家券商向中证协提交的方案根据各自业务侧重不同各有特色，共同之处为根据客户不同需要分别开设消费类、理财类、交易类服务，其中，消费类和理财类账户可为客户通过互联网工具提供场外服务。

首批获得互联网证券业务试点资格券商之一的国泰君安方面表示，其即将开展的互联网证券业务，并不是简单地将线下业务向线上进行平行迁移，也不是对现有平台和信息技术模块做简单整合，而是在“电子化-互联网化-移动化”趋势下，在执行层面对公司传统业务实施从销售渠道、业务功能、客户管理到平台升级的架构重塑及流程优化，架构符合互联网商业惯例和用户体验的综合金融服务体系。据介绍，国泰君安将在客户账户开立、资金进出渠道及适当性管理等三方面实施创新探索，最大可能地适配互联网用户的客户体验。具体而言，通过账户分层，将传统证券公司的账户开立流程转化为具备互联网特色的注册、开户、激活及充值等流程，推动证券公司与互联网企业的客户体验处于同等水平。借助央行支付系统，丰富资金集聚渠道，提升客户资金使用的便捷程度；以分层设想为基础，探索具备互联网特色的适当性管理形式，针对不同层级的账户权限及产品风险，匹配不同等级、不同方式的适当性管理规范，优化中低风险产品对应的购买流程，完善客户体验。国泰君安对互联网证券业务的规划基本倾诉了所有券商的心声。

2012年证券公司创新大会以后，中国证券业协会相关负责人明确提出应再造证券公司作为投行的交易、托管结算、支付、融资和投资等五大基础功能，真正实现证券业的可持续发展。业内人士说，从互联网证券试点开始，证券公司有望在重构五大基础功能、提升综合服务水平方面，迈出更实质性步伐。

内蒙古互联网证券的动态和发展规划

呼和浩特、长沙等30个城市获批国家电子商务示范城市,呼和浩特成为第二批国家电子商务示范城市的30个城市之一。这是国家发改委在其官方网站上正式对外公布的最新消息。据悉，强力推动电子商务产业发展、抓好云计算产业项目建设写入了今年呼和浩特的《政府工作报告》中。作为内蒙古的本土券商恒泰证券，根据公司整体发展规划，设立了电子商务部。注册地为呼和浩特市的日信证券也开设了金融超市。内蒙古地区还有很多其他券商营业部，特别是国泰君安和银河证券营业部也在相应地实施互联网证券业务试点创新政策。值得注意的是，内蒙古券商面对来势汹涌的互联网浪潮及客户结构转型和社会功能转型的双重挤压，要表现出“为我所用”的自信。

在互联网上，用户绝对不会为一个设计非常复杂的产品买单，操作的便捷性是用户参与的首要因素。在互联网金融发展中，金融的本质没有发生变化，专业和服务仍然是传统金融机构应对互联网金融竞争的重要优势。“我们要打造的，是在用户体验上积极向互联网企业看齐。”

具体来说，内蒙古互联网券商将朝着以下几个方向发展：

（一）开展电子商务业务，寻求与互联网合作，覆盖更多中小客户

互联网技术大大削减了金融机构吸纳零散资金的边际成本，颠覆了金融机构“嫌贫爱富”的逻辑。“余额宝就是一个最有说服力的例子。无论是几万块还是几块钱，点击鼠标就可以转成余额宝，货币基金吸纳这部分资金的营销成本接近于零，集腋成裘变成了大资金去金融市场投资，实现基金和投资者的双赢。”一位金融业人士表示。

（二）尝试推出理财账户业务方案，与第三方存管银行、银联、第三方支付机构合作，在统一账户业务体系下，增加投顾账户和理财账户体系，等等。

（三）证券交易全面化

券商可向投资者提供更加安全、高效、完善的资讯服务和全渠道交易支持，当然，这些都依靠智能手机、个人电脑、平板电脑等现代通讯设备。借助即将获得的支付牌照和类似银行账户一样的综合账户体系，帮助客户自由支付，使客户的资金实现跨行业、跨品类的配置；在这个基础上，券商可颠覆传统业务模式，进一步通过网络实现证券基础业务的自助化和自动化，如支持投资者随时随地在线注册，在线开户，在线申购，在线路演，在线询价等。

（四）产品销售活动超市化

支持各类金融机构如银行、基金公司、信托公司、证券公司、保险公司、资产管理公司、持有牌照的独立销售机构、第三方理财机构等将实体经济企业的投融资需求打包设计，将各类金融产品在自己的“超市”平台上“上架销售”。由此，新的盈利模式产生新的赢利点；这个“超市货架”除向所有产品提供者和购买者开放销售平台，也积极向其他销售平台投放自有产品，扩大收入来源。

（五）券商营销活动网络化

不同于传统券商的营销方式，传统券商大都采用有形的物理渠道来进行营销。而证券互联网趋势下，券商借助“飞信”、“微博”、“微信”、“易信”等移动社交工具开展在线化和碎片化营销；通过使用高效的客户管理系统，更加重视用户个性化营销和数据挖掘，建立细化到账户级别的营销模式，提高营销信息的准确率和针对性。

互联网证券的监管

2014年证券行业创新发展研讨会中，为落实新国九条，证监会发布了《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》。《意见》中的“积极利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式，探索新型互联网金融业务”，被细化成三项任务，包括支持证券经营机构开展互联网证券业务试点，制定互联网证券业务自律规则；制定《众筹融资管理暂行办法》及《互联网证券监管办法》；修订《证券公司网上证券信息系统技术指引》。工作分工也已确定，如上述众筹与互联网证券监管办法，将由证监会创新部牵头，机构部、市场部和证券业协会配合。预计2014年12月31日前推出统一证券账户平台，将由登记结算公司牵头，机构部和协会配合。而规范支付系统建设，制定并发布《证券行业支付系统技术指引》，研究制定支付平台方案，则由协会牵头，机构部、市场部、登记结算公司、投保基金配合，年底前完成技术指引制定与方案制定。业务牌照管理方面，将由机构部牵头，期货部、法律部配合（日期未定）。

中国证券业协会信息技术专业委员会主任委员、国信证券首席工程师廖亚滨表示，随着互联网的飞速发展，计算机网络的资源共享进一步加强，随之而来的信息安全问题日益突出。应对信息安全风险的措施具体包括：

一是强化用户身份识别，防止病从口入。对客户采用多因素（如软硬件结合）的用户认证和授权，配合集中化的终端设备和安全管理。

二是构建端到端的可信企业应用环境，有效控制数据泄露。内外网计算环境隔离，在用户终端、传输通道、企业应用系统之间构建起一个可信的闭环体系。

三是加强SOC(安全管理中心)技术系统和团队建设。企业的安全防护手段是多方面的，但是安全威胁日志需要统一收集、统一存储、自动化分析，需要SOC技术平台的支撑。

四是应用软件开发融合安全要求，把问题控制在系统上线前。

五是高度重视信息技术的作用，支持自主创新顺利开展。

大券商普遍认为，券商作为传统的金融机构，拥有更为成熟的风控机制和更为强大的投研团队。风险管控方面，证券公司作为金融行业内监管严格的对象，在经历了综合治理之后，都建立了完备的风控体系，在系统建设、指标设计、日常运作上都有了一套成熟模式和经验。在发展互联网金融的过程中，证券公司有着成熟的风控机制做配合，相应的法律法规配套完整，这些都为业务的长远发展提供了坚实保障。

结论

可以预见，互联网金融将更深层次地影响和推动证券业，向更加注重客户体验、以客户为中心转变，弱化网点功能、加速金融脱媒，逐渐打破金融业传统的边界和竞争格局，推动证券业加快向综合金融、互联网金融发展。证监会将按照“适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则，支持证券经营机构利用互联网等现代技术改造传统业务，统一线上线下业务的监管标准，促进互联网金融的健康发展。

责任编辑：杨再梅