上海中小外贸企业贸易融资困境分析

三江学院经法学院 李佳

1 引言

国际贸易融资是指在国际贸易和国际结算的基础上，为便于进出口贸易的顺利进行由银行为参与国际贸易的进出口商所提供的资金融通。在融资方式上，随着国际贸易和国际结算的发展而呈多样化。随着我国对外贸易不断地发展壮大，我国中小外贸企业也在迅速发展，上海作为我国最重要的出口和贸易流转基地之一，做外贸的中小企业数量占比超过50%。近年来由于国际经济形势的变化，以及人民币不断升值等因素的影响，使得上海的中小外贸企业在发展中存在着资金瓶颈问题，出口也面临着更多挑战。2013年8月成立的上海自贸区为上海贸易经济转型发展创造了一定的货币金融环境，而上海的中小外贸企业更应该把握机遇，将贸易融资作为促进贸易发展的一个重要手段，充分发挥金融的资金支持作用，提高中小外贸企业的创汇能力。

2 上海中小外贸企业贸易融资困境分析

2.1 外贸经济发展速度减慢，贸易融资受限

上海市统计局网站的相关数据显示，自改革开放以来，上海市的生产总值呈现出非常显著的增长趋势，2008年之前基本都维持10%以上的增长速度，其中2007年的增幅最高，达到15.2%，但是美国次贷危机爆发后其增长速度明显下降，除2010年增长速度达到10.3%外，其余年度的增幅均低于10%，2009、2011年的增长率均只有8.2%，落后于全国平均水平。2013年实现国民生产总值21602.12亿元，按照可比价格计算，比2012年增长7.7%。贸易与经济的发展密不可分，从外贸进出口增长的数据来看，上海近年的外贸形势同样不容乐观。2013年上半年由于国际市场需求疲软，上海外贸延续了2012年持续下降的态势，2月至6月上海进出口额单月增速一直呈负增长，下半年随着国际市场需求有所回升，上海进出口额由负增长开始逐步回升到了正增长，其中进口恢复较快，出口回升较慢。

从整体上看，上海市的经济增速有下降的压力，而外贸发展受到多重因素的影响，市场需求不振，增加了经济发展的不稳定性，增大了国际贸易融资业务的风险。由于国际贸易融资业务是在企业开展进出口贸易的环节上提供的融资，在经济下行期，贸易纠纷和坏账较多，企业违约的可能性变大，这在很大程度上会影响到上海市国际贸易融资活动的正常开展。

2.2 外汇存贷比明显下降，贸易融资有一定的资金缺口

由融道网与《理财周刊》联合发布的2012长三角地区中小企业融资需求调查报告显示，2012年上海中小企业的融资需求较前两年明显增加。融资需求的增加需要资金的贷放相配合，但综合上海市近年的金融数据分析，尽管上海市的货币信贷运行总体比较平稳，各项存贷款总量增长也较为适度，但贷款余额尤其是外币贷款余额的增长速度不及外币存款，外汇存贷比明显下降，贷款业务的供应空间受限，限制了中小外贸企业的融资规模，贸易融资存在一定的资金缺口。

2013年上海金融机构加大了对中小企业、小微企业的信贷支持力度，对中、小、微型企业投放的本外币贷款分别增长了-41亿元、537.1亿元、90.9亿元，对中型企业的信贷不增反降，政策逐渐向小微企业倾斜。2013年6月后，受监管部门要求商业银行加强结售汇综合头寸管理、强化外汇存贷比管理以及打击虚假贸易等因素影响，外汇贷款尤其是短期贸易融资出现明显下降，6～12月累计减少42.5亿美元，其中短期贸易融资累计减少68.2亿美元。而从上海金融机构多年的存贷比数据来看，2007～2013年上海外币存贷比普遍超过100%，但呈整体下降趋势，从2007年的170%下降到2013年的109%，银行可贷外汇规模在间接降低，使其国际贸易融资运用空间受到极大限制。

2.3 贸易融资方式多样化，但创新有限

目前各家金融机构包括四大国有银行、股份制银行及信用保险公司等在上海的分支机构提供的贸易信贷产品主要还是倾向于传统的融资方式，如开立进口信用证、开立银行保函、进出口押汇、打包贷款、票据贴现等，新兴的融资方式如国际保付代理和福费廷，由于业务难度及复杂度较高，开展力度还比较小。尽管融资业务开展的历史时间不短，但是创新速度却比较慢，各家机构展开的融资业务品种存在一定的差异。从授信对象的分布来看，主要集中在“中”字开头的国有企业和大中型集团客户，金融机构出于整体风险的考量，对中小外贸企业的资金扶持往往不足。

中国银行历来在国际结算和贸易融资上具有较强的优势，其上海分行也重点聚焦从事国际贸易的中小企业，在相关贸易融资产品上积极创新。据统计2012年中行上海分行进出口结算总额超过1400亿美元，占整个上海市场进出口结算量的四分之一，是上海金融市场上贸易融资业务开展较多的机构之一。中银上海分行开展了全行首笔应收账款项下融通达贸易融资业务，并根据航运行业资金运作特点和上海航运企业贸易发展的需要，推出汇利达、汇出汇款贸易融资、外币托收等航运特色贸易融资业务，极大提高了相应企业的融资效率。中国出口信用保险公司上海分公司2011年出口信用保险全年支持出口162.5亿美元，短期出口信用保险全年共支持607家中小企业出口75.8亿美元，有力地支持了上海中小企业的外贸发展。该公司还专门针对小微出口企业设计了小微企业信保易，全力支持中小、小微企业的发展。而来自中国进出口银行的数据显示，2013年中国进出口银行贸易融资业务383.25亿美元，同比增长102.85%，但对上海企业提供的重点支持项目更偏重于大型企业，如沪东中国造船(集团)有限公司出口项目、中芯国际集成电路制造(上海)集成电路生产线项目等，中小企业可获得的资金扶持力度极低。

可见，目前在上海的中小外贸企业使用最多的国际结算方式仍以传统贸易融资方式为主，贸易融资方式多样化，但创新有限，贸易融资服务开拓空间还非常巨大，各家金融机构仍需要结合市场行情和自身业务的长处设计具有一定特色的贸易融资品种。

3 上海中小外贸企业贸易融资困境的成因分析

3.1 中小企业层面

主要表现在中小企业可抵押资产能力有限。目前上海中小企业的负债经营较为突出，企业的资产中以固定资产为主，主要表现为设备资产，其房屋等可供抵押和担保融资的固定资产相对较少，难以向银行提供可靠的抵质押品，而大型企业多数不愿意为中小企业担保，更加剧了其获得资金支持的困难程度。在受到国际市场需求下降及国内主要成本价格上涨等的影响，上海中小企业的内部资产融资能力逐步下降。在此情况下，无论是建立在抵押资产基础上的国际贸易融资，还是建立在应收账款等信用基础上的国际贸易融资，都会存在一定的融资困难。

3.2 商业银行层面

主要体现在商业银行发展中小企业国际贸易融资业务的积极性不足。目前商业银行对于上海中小企业国际贸易融资的业务拓展比较被动，真正主动扩展国际贸易融资业务、开拓创新的银行不多。这个问题的形成有两个原因，一方面，商业银行在目前的被动经营模式下，基于市场垄断和息差收入，仍然可以获得非常高的盈利，而缺乏拓展中小企业国际贸易融资业务的积极性。另一方面，由于中小企业国际贸易融资业务需要商业银行与进出口企业以及对应的国外银行或保险公司等金融机构进行互动合作，业务的复杂性更高，商业银行在目前的人才基础上难以真正有效围绕市场真实需求提供高效率的融资服务。

3.3 政府制度供给层面

在中小企业国际贸易融资发展的过程中，政府一直起到一个很重要的作用。但是就目前来说，上海市政府对于中小外贸企业的引导方面还存在一些不足，这就导致了中小外贸企业国际贸易融资困难的情形。

随着我国中小外贸企业的发展壮大，我国政府逐渐意识到了中小外贸企业在我国的贸易经济发展中的重要性，所以就加大了对中小外贸企业的关注度，但其扶持的重心还只是放在了中小外贸企业的创新上，对中小外贸企业的总体的发展情况考虑的还不够周全。

此外，商品出口贸易的办理较为繁杂，所需期限较长，要想办理商品出口就要经过多重关卡，比如像外贸、税务、海关、外汇、商检等等，这种繁杂的手续不仅增加了中小外贸企业出口方面的经营成本，也降低了其企业效益，给其带来了很大的不便，在很大程度上影响了上海中小外贸企业国际贸易融资的健康发展。

4 上海中小外贸企业贸易融资方式的改进和建议

4.1 宏观层面

中小外贸企业国际贸易融资的多元化发展离不开政府的扶持，政策的完善与引导能够推进中小外贸企业贸易融资方式多元化发展。在推进上海市中小外贸企业国际贸易融资业务发展时，企业首先必须要重视政府在其中所发挥的作用，能够准确把握政府的引导方向。政府方面也要不断的完善自己的政策法规，在充分调研的基础上，以及上海自贸区建设的大框架下制定合理的政策措施，为企业在借贷和融资方面提供最大便利，继而能够为上海市中小外贸企业的国际贸易的发展提供良好的融资环境。

4.2 微观层面

4.2.1 推进金融机构国际贸易融资业务的结构调整

上海金融机构应该对现有国际贸易融资的业务结构进行发展创新，大力发展福费廷、进出口押汇及其他国际贸易融资方式，进而引导上海市中小外贸企业改变目前的融资现状，促进其国际贸易融资方式多样化的发展。同时，上海金融机构必须更主动地了解中小外贸企业国际贸易融资的市场需求，围绕市场需求构建创新框架，从而形成更符合中小外贸企业的国际贸易融资供给机制，进而提升国际贸易融资业务的供给能力。

4.2.2 提升中小外贸企业申请多种国际贸易融资方式的能力

上海中小企业应完善自身的治理结构，按照现代企业制度的要求，树立现代企业的经营管理理念，积极稳妥地推进企业产权制度改革，增强自身的实力建设，为获得金融机构的信任及资金上的支持打好基础。还需规范财务管理制度，提高中小企业财务信息的质量和透明度，为商业银行及时准确地提供财务信息和财务报表，减少信息不对称，使相关金融机构对中小企业拥有信心，为中小企业在国际贸易融资发展中创造更好的基础条件。

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