人民币国际化对中国贸易的影响

【摘 要】世界各国的经济发展受到金融危机的影响，对外贸易呈现出了减速发展的情况，我国作为世界经济贸易大国，在2013年实现了全球的贸易总量第一的位置，我国的对外贸易长期以来一直以美元作为主要国际结算货币，这中主要单一的货币结算方式，对我国的外贸交易存在外币不确定因素的影响。2013年12月9日，隨着人民币成为国际贸易第二大融资货币，为将来人民币国际化发展奠定了基础，在推进人民币国际化的同时，对我国的贸易也产生着深远的影响。

【关键词】TTIP；国际资本；国际结算；风险监控

2013年12月9日，根据世界银行金融电讯协会（SWIFT）发布的报告显示，目前人民币已经超越欧元和日元，成为国际贸易第二大融资货币，仅次于美元，表明人民币国际化取得新的进展。2012年人民币在国际贸易融资（主要包括信用证和托收）中所占的比例为1.89%、欧元为7.87%、日元为1.94%、美元为84.96%，人民币在全球贸易融资份额中排在第四位。2013年人民币升至为8.66%，超过欧元和日元成为成为除美元后的第二大国际贸易融资货币。人民币国际化的进程向前的推进，说明了其成为国际结算货币的一种趋势，同时也对中国的经济产生着深远的影响。

一、推进人民币国际化的必要性

中国自改革开放以来，随着经济的发展，我国国力有了很大的提升，2013年我国在全球的贸易总量位于全球第一位，其中，我国进出口总值25.83万亿元人民币（折合4.2万亿美元），扣除汇率因素同比（下同）增长7.6%。其中出口13.72万亿元人民币（折合2.2万亿美元），增长7.9%；进口12.11万亿元人民币（折合2.0万亿美元），增长7.3%；贸易顺差1.61万亿元人民币（折合2597.5亿美元）。中国对外贸易的国际结算使用的货币为美元，美国从2008年开始的量化宽松政策（（QE：Quantitative Easing）主要是指中央银行在实行零利率或近似零利率政策后，通过购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性资金的干预方式，以鼓励开支和借贷，也被简化地形容为间接增印钞票。）对发展中国家的经济发展带来了一定的影响，首先美国会因货币供应增长而导致美元贬值，从而有利于刺激美国的出口增长，减少贸易逆差、增加就业的贸易再平衡目标。其次过汇率和利率的波动，影响国际资本流动和进出口贸易，从而将其货币政策效应溢出到与之有经济往来的国家，对世界经济造成影响。因此为了我国的经济与贸易朝着健康稳定的方向发展，就必须实行稳定的、多种的货币的结算方式。在此背景下人民币成为国际结算货币是有一定的作用的。

二、人民币国际化对中国贸易的影响

随着美国主导的跨太平洋战略经济伙伴关系协定（TransPacific Partnership Agreement，简称TPP），以及美国和欧盟共建的跨大西洋贸易与投资伙伴协议（Transatlantic Trade and Investment Partnership，简称TTIP）是其中最受关注，也是对世界和中国经济潜在影响最大的两个区域一体化安排。如果美国实现TPP与TTIP的计划，对发展中国国家和中国造成一定的影响，从金融的角度来分析，美国会继续增加同欧盟、亚太的贸易自由合作，巩固美元在世界当中第一的位置，使各成员国的对外贸易结算继续使用美元，在一定成情况中增加了对发展中国家金融市场的不确定因素。

未来几年，美国要双管齐下，以期在西太平洋以TPP为依托，在大西洋以TTIP为平台，为其保持世界经济霸主地位撑起两根支柱。无论TPP和TTIP何时达成协议，都将对世界贸易和中国产生深刻影响。在此国际背景下推进人民币国际结算有着必要性。

从战略角度看，应该推进人民币在周边边贸的货物的国际结算中，先从周边国家，再到亚太经合组织各成员国的地区和金砖国家，再到欧美发达国家。政府要在推进人民币国际化中的进程中发挥应有作用，不断扩大中国人民银行和外国及地区中央银行、货币当局之间的本币互换，以达到与中国往来的各个国家多种货币的兼容的，例如当前我国在推进广西、云南等边贸形式对周边国家实施跨境贸易人民币结算业务过程中，也可选择条件具备的部分亚洲地区和金砖国家实施本币互换的人民币国际化行动。

人民币国际化的推进对我国的贸易的实现中国经济存量保值。由于人民币不是国际货币，中国的出口和进口都需要用外币计价。我们的出口持续超出进口，累积起巨额的外汇储备，也就是说我们的财富很大一部分是用外币（特别是美元）持有，并大量投资于美元国债之中，国际资本市场的汇率波动将可能导致国家外汇储备数十亿美元的帐面亏损。为了应对此种情况对中国经济存量的影响，就会降低外汇储备，以减少因国际金融市场波动对我国经济存量的影响。如果人民币在对外经济贸易中能更广泛地作为结算货币，我们的企业须承担的外汇风险就会更低，政府经营外汇储备的压力也会大为缓解。人民币被中国贸易伙伴逐步接受为结算货币，将加大中国在国际贸易中的影响力，更为中国政府的汇率政策增加主动性与灵活度。

三、中国贸易结算在使用人民币为目标货币中存在的问题

1.中国贸易结算在使用人民币为目标货币中易受到汇率波动的冲击

中国贸易结算在使用人民币为目标货币中，由于人民币的国际货币市场化，将会被许多国家储存和使用。如果国外货币需求的偏好发生变化，将会导致国内货币供需发生波动。从而导致汇率的波动。这是人民币作为我国对外贸易结算货币带来的潜在弊端。结合国际金融市场，由于世界经济危机的发生的不确定性，导致各国外汇储备的变动，加之中国市场与国际市场紧密的结合，由世界金融市场上的汇率波动必然也会对中国的贸易结算产生较大的影响。

2.中国贸易结算在使用人民币为目标货币中受到别国政治因素的影响

一国的政治稳定与否在一定程度上作用着该国的货币政策，宽松的货币政策是应对危机的手段之一，财政政策与货币政策的调整是针对对本国宏观经济的，政治对宏观经济的影响在一定程度上作用着货币。在货币政策的调控方面发达国家要远先进于发展中国家，例如2008年受到世界危机的影响，美国实施的货币量化宽松政策，目的是解决本国的高失业率、高通胀，其实施的手段就是当局通过议案大量印制钞票的效果。由于货币基金组织中美国的特别提款权的份额大于其它的国家，导致更多的话语权掌握在少数的发达经济体国家中，而发展中国家与欠发达国的在世界货币基金组织中没有或者很少的话语权。这对发展中国家来说在处理本国的宏观经济政策方面带来了影响，并直接作用者这些国家的对外贸易的调整。

3.中国贸易结算在使用人民币为目标货币中存在着风险的不确定性

我国人民币的国际化会影响中国人民银行行执行货币政策的效果，在一定程度上降低央行控制基础货币、调控国内经济的能力。人民币作为国际货币在处理本币与国际货币的职能时，有时会发生冲突。国内的货币政策将面临更加严重的“内外均衡的冲突”问题，我国在实施国内货币政策时会受到国外人民币持有额的制约，在国际上持有人民币的数量越大，国内金融政策执行的难度就越大。人民币在世界自由市场上的流动与储备，随时受到其它具有国际结算货币国家的影响，国际间的金融投资与投机，在一定程度上随时受到它们本国经济宏观调控的影响，导致他国的货币政策对人民币的反作用产生。同时，在国际市场上由于取消了货币壁垒，经济危机、通货膨胀可随时传递到国内。

四、人民币在国际贸易结算中对中国不利因素的解决

1.实行多种汇率与浮动汇率的结合减少国际汇率的影响

我国可以实行多种汇率与浮动汇率的结合可以防止国际金融市场上大量游资对硬货币的冲击。多种汇率亦称“复汇率”。指一国货币对外国货币根据不同用途而制定两种或两种以上的汇率。多种汇率是西方国家外汇管制的一种特殊形式，是根据经济发展，以及国际收支不同情况而制定的，一般是以进口和出口，贸易和非贸易，出口商品是否有竞争力，出口商品的品种等规定不同的汇率，以维护和推动本国对外贸易的发展。在复汇率与浮动汇率制度下综合应用下，在一定程度上会解决有单一汇率所带来的不利影响。由于浮动汇率基本上由外汇市场供求关系决定，与固定汇率制度下通过政府干预而形成的汇率相比更符合货币的实际价值，因此哪种货币软与硬不再十分确定，可以减少货币受冲击的可能性。同时也以可以防止某些国家的外汇储备和黄金流失。在固定汇率制度下，当一国货币在国际市场上被抛售时，因该国有责任维持汇率在规定限度内波动，必须动用外汇黄金储备购买本国货币，干预汇率变动，就造成该国外汇黄金储备大量流失。对于货币的稳定性产生影响，浮动汇率制度下，各国无义务维持其汇率稳定，因而不会出现由于被迫干预汇率形成的外汇黄金储备大量流失问题，以稳定国内的经济与贸易。

2.扩大我国在国际货币金组织重的话语权

2013年我国的对外贸易在全球位于首位，由于中国在世界贸易和国际资本中的规模急剧上升，IMF应增加来自发展中国家的份额，通过政府间的协商扩大我国在IFM重的话语权，以保证我国的经济在世界经济重的发展与稳定。从实际方面来分析，我国在IFM重的地位与话语权的多少与否会影响我国的跨境贸易人民币的结算工作，以及跨境直接投资人民币结算业务。因此把境内金融企业推向国际市场，进行人民币跨境结算，除不断拓宽境外机构人民币资金运用渠道，还应扩大在世界货币基金组织中的话语权。

3.实施金融风险预报，准备风险预案

在我国央行中实行更为合理的风险评价、风险预测、风险监控。对世界金融市场当中的银行的经营状况，管理质量及风险控制能力做全面的分析，由央行的监管人员撰写报告并行成预案，及时的应对、安排与防范，同时向对外贸易部门及时通报，及时调整贸易战略，以保护我国的经济发展。

应对金融风险的预案应在三个方面进行第一在税收政策方面，针对国家银行的风险监控，实施风险评价，对于我国脆弱的没有竞争力的对外贸易出口企业，实行税收政策方面的倾斜，做到风险发生时的临界有效控制。第二在财政政策方面，为促进我国对外贸易中小企业在金融风险发生时的困难发展，应增加用于支持中小企业信用担保的资金，并建立專项资金用于支持中小企业科技创新和技术进步，为中小企业再次走出去开展经济合作提供提前的准备。第三在金融政策方面，面对预警的金融信息实行具体针对性的应对措施，假设金融危机导致的外需减弱、订单减少、生产规模收缩，在我国的金融政策实施方面应该调整商业银行的信贷规模，以缓解中小企业融资难、担保难德问题，特别在劳动密集型的中小企业中调高贷款的额度，以缓解中小企业流动资金短缺的问题。

参考文献：

[1]http：//zhs.mofcom.gov.cn/article/aa/201401/20140100456777.shtml

[2] http：//www.iwep.org.cn/news/727920.htm

[3] http：//news.xinmin.cn/world/2013/04/28/19998704_2.html

作者简介：

赵政旭（1978—），男，硕士，讲师，研究方向：世界经济。