“金融鲶鱼” 颠覆信贷业？

吴思雨

互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。从广义上讲，凡是具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。而从狭义的金融角度来看，则应该定义在跟货币的信用化流通相关层面，也就是资金融通依托互联网来实现的方式、方法。

2013年可谓互联网金融元年，阿里巴巴余额宝的问世成为一个标志性事件，极大地改写了传统金融格局和人们的生活方式。2014年，随着互联网金融在国内遍地开花，仿佛掀起了一场“金融革命”的风暴。在我国，由于金融管制严格、利率双轨制没有彻底改变、小微企业和居民金融需求难以得到满足等影响，这对互联网金融来说既是机遇也是挑战。未来该领域势必会涌现更多的创新产品，同时也会促进竞争格局的大变革，需且行且珍惜。

“三大模式”催生巨大效益

互联网金融服务前景广阔。通过互联网金融的方式，可以节约大量中间成本，而且这个中间成本是巨大数量的，如果把这个成本节约过来，要么老百姓得到更好的收益，要么融资企业得到更合理的融资成本，获得更多发展后劲。

在中国，互联网金融从服务的形式而言大致可分为三种模式：传统金融服务的互联网延伸、金融的互联网居间服务和互联网金融服务。传统金融服务的互联网延伸，是一种广义的互联网金融。电子银行、网上银行乃至手机银行都属于这类范畴。在这一模式下，传统金融服务从线下扩展到线上，在时间和空间上外延了银行服务。

从狭义的层面来看，互联网金融只包括金融的互联网居间服务和互联网金融服务。前者典型的应用模式有第三方支付平台、P2P信贷、众筹网络等；后者是网络形式的金融平台，包括网络小额贷款公司、互联网基金、保险销售平台等，这一模式多为电商向金融行业的渗透。

在互联网金融模式下，企业家、普通百姓都可以通过互联网进行各种金融交易，风险定价、期限匹配等复杂交易都会大大简化。更为重要的是，现在金融业的分工和专业化被大大淡化了，被互联网及其相关软件技术替代了；市场参与者更为大众化，互联网金融市场交易所引致出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。

一方面，互联网金融公司在传统支付结算领域不断拓展新的渠道，如移动支付、电话支付、电视支付、移动pos等服务方式陆续推出，不断为客户提供更多便捷的金融服务。另一方面，随着电子商务形式的不断创新，B2B、 B2B2C等支付服务模式也随之推出，并伴随着包括从结算、担保、融资等多个方面的创新。

互联网金融模式能产生巨大的经济效益和社会效益。阿里巴巴和天弘基金推出“余额宝”被看做是2013年互联网金融的爆点。这款自称为屌丝理财神器的互联网货币基金产品，因其超高的活期利率收益以及灵活的资金转入转出，一度成为了互联网金融的代名词。上线短短5个月资金规模即超过了1000亿元。

大有颠覆传统信贷业务之势

互联网金融之所以呈现出旺盛的生命力，关键在于互联网金融有两个传统金融不具备的突出优势。

一是成本优势。互联网金融主要在互联网的虚拟空间上开展业务，无论是寻找客户，还是完成支付均在网上进行，都省去了传统银行的庞大营业网点费用。像腾讯、百度、阿里这样的互联网公司，若从事金融业务，将会比传统的银行、证券公司在用户拓展上更有优势，更容易展开零售批发型金融业务。

二是信息优势。传统商业银行在信用风险评级时提供的利润、现金流等财务数据，即银行信息主要依赖贷款申请人提供和调查人员的搜集。与之相反，互联网金融借助掌握的海量客户数据，能精准地发现和接触客户，增强了与客户的粘性，并借助大数据的处理技术，以较低的成本，快速准确地掌握了客户的行为特征，包括客户的消费行为和信用等级，这对于互联网金融开展小微金融极为便利。另外，互联网金融还能通过社交网络、电商平台、搜索引擎、云计算等互联网平台或技术获取客户信息流、资金流、物流等信息，然后运用数据挖掘、模型分析等技术手段，对借款人的还款意愿及还款能力进行准确评估。

因此，互联网金融凭借无门槛、成本低、信息透明等优势，带来了一种前所未有、安全便利的用户体验，从而形成了自己独特的核心竞争力。相对传统金融机构，互联网金融更为透明高效，并打破了金融机构对金融资源强势定价权，缓解了金融领域存在的信息不对称问题，提高了信息配比效率，让金融需求更便捷、高效地获得满足。

确实如此，在阿里推出余额宝之后，微信的微支付、腾讯基金超市、新浪微博钱包、百度“百发”“三马”共同推出的众安在线、京东的“京保贝”3分钟融资到账业务，各家互联网巨头纷纷以一种低调而又迅猛的姿态快速渗透到中国的金融业中。

而阿里巴巴、拍拍贷等互联网金融公司推出的基于人人贷模式的新兴互联网融资平台，其目标就是实现像在淘宝上买卖东西一样便捷地买卖资金，用户可以直接在互联网上进行自由配对借贷。这种模式一旦成功，必将对商业银行传统信贷业务产生颠覆性影响。

鲶鱼效应与金融转型

互联网金融风生水起，给了原本安于一隅的传统金融业一记重拳，却也唤醒了金融业。在不少业内人士看来，互联网金融是一条鲶鱼，能够倒逼金融业转型。

随着宽带传输、移动互联、云计算、大数据这样的新特征的出现，互联网进入了新时代。互联网新时代给银行客户带来很多便利的同时，客户也对银行的服务，或者对金融的服务，提出了很多新的要求。对此，多数业内人士认为，互联网金融将成为未来银行间竞争的重要战场，大力发展互联网金融是战略转型和增强竞争力的重要途径。

由于互联网本来就是颠覆传统的，其兴起就是要对金融格局重新进行划分，这给传统的商业银行业带来了很大冲击。相对于传统商业银行，互联网金融公司能以更廉价的成本，更好地解决小微金融客户的信息不对称，更准确地识别和评估客户风险，并实现科学地资产定价和风险管理。对传统商业银行来说，互联网金融的创新性发展，也自然成为了其必须转型发展的前进动力。

大数据、高效率、颠覆性等信贷交易核心风控特点，已形成和体现了互联网金融的优势。其具有的独特优势，将对传统商业银行的竞争行为产生深远影响，并在银行业长期发展过程中发挥鲶鱼效应。这包括改变银行传统盈利模式、调整业务结构、改变客户基础、改善服务水平、建立和引入新的信息管理系统等。

面对压力和冲击，银行不能墨守成规，要不断加大创新和变革力度，充分发挥自身优势。对此，有专家指出，未来金融和互联网应该会深度融合，传统银行和互联网金融互补是大势所趋。互联网发展让互联网第三方支付成为必然趋势，面对这种趋势，传统银行应该主动参与互联网融资中，从服务客户基础上推动自身改革。

在互联网金融时代，传统商业银行要充分利用开放式平台、大数据等新的信息技术，对产品、业务、流程等进行全方位的重构，将产品和服务积极融入各种形态的网络平台，丰富并有效利用客户的信息，满足企业和个人基于互联网应用所产生的新的金融服务，并最终打造出切合自身优势的一站式服务平台。

如今，互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等多个阶段，并且越来越在融通资金、资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业务的核心。作为一种新兴的商业模式与盈利方式，互联网金融让守旧的金融业看到了不一样的未来。

随着互联网金融的加入，正如沙丁鱼群中，那条突然出现的饥饿鲶鱼，搅动并促进着鱼群的发展。可以预见的是，在未来传统银行和互联网企业之间的颠覆、反颠覆，这种冲击挑战对于银行的变革是有利的，可以倒逼银行改革。银行改革也会促进互联网企业进一步创新，并为全社会提供更好的金融服务。