大宗商品交易市场建设与政府服务

李书彦

[摘要]宁波作为长三角南翼的经济中心，具有良好的港口物流和产业优势，具备建设区域性大宗商品交易中心的条件和潜力。本文分析了宁波大宗商品交易市场建设的国内外环境、区域竞争态势以及基础条件和优势，论述了当前政府参与大宗商品市场建设的重要性，指出宁波市政府应发挥积极作用，在制定发展目标、拓展政策空间、推动市场整合、完善行业监管等方面作出努力，推动宁波大宗商品市场建设。

[关键词]大宗商品；政府服务；交易平台

[中图分类号]F724.6 [文献标识码]A [文章编号]1006—5024（2014）04—0166—04

大宗商品通常是指适合大批量交易、具有标准化特性的专门用于工农业生产的中间商品（非零售环节），按照使用的主要领域可以分为能源、基础原材料和农副产品三大类。顾名思义，大宗商品交易市场就是指专门进行大宗商品交易的场所，包括实物现货市场和电子交易市场。随着信息技术的发展，现在的大宗商品交易越来越多地依靠电子交易的形式来实现。因此，在我国，大宗商品交易市场一般特指电子交易市场（区别于传统的现货批发市场），是将传统现货批发交易放到互联网上进行交易的一种模式。

宁波作为长三角南翼的经济中心，制造业发达，依托全球吞吐量最大的港口宁波一舟山港，近年来逐步发展成为我国重要的大宗商品贸易和物流中心。根据国务院于2011年2月正式批复的《浙江海洋经济发展示范区规划》，宁波将通过构建大宗商品交易平台、海陆联动集疏运网络、金融和信息支撑系统“三位一体”的港航物流服务体系，建设我国大宗商品国际贸易和物流中心。在此背景下，通过借鉴国内外大宗商品市场建设的基本经验，对宁波大宗商品交易市场建设的具体问题进行研究，具有较强的现实意义。

一、国内外研究综述

欧美发达国家的大宗商品交易市场已有数百年历史，已经形成了完善的市场交易体系。因此，目前国外学者对大宗商品的研究主要集中在大宗商品价格波动、金融主体的投融资决策与风险控制等方面。例如Bigman、Goldfrab和Schechtman（1983）通过建立计量模型，检验在芝加哥期货交易所（CBOT）上市交易的一些大宗商品期货价格与现货价格的关系。Domanski和Heath（2007）研究了近年来金融机构涌入商品期货市场的现状和趋势，认为商品期货市场金融化是现代金融市场发展的必然结果，未来期货价格波动与金融市场之间的关系将更加密切。Sherman和Peter（2010）通过建立不同投资策略组合的模型，分析表明加入商品期货的投资策略组合存在长期稳定的多元化收益，合理的配置能够将投资风险降低，从而获得比较稳定的投资收益。我国的大宗商品市场体系仍然处于起步阶段，政府在大宗商品市场建设中具有重要的作用，因此国内不少学者对大宗商品交易市场中政府的作用进行了研究。胡俞越（2008）认为政府和行業协会应联合履行监管职责，规范、指导、服务、发展、整合电子交易市场。肖林、任新建（2009）对上海大宗商品交易市场进行了系统分析，提出了加快推进上海大宗商品交易市场规范发展的政策建议。孙立锋（2011）、徐萍（2012）以及骆怒（2012）等人探讨了宁波大宗商品市场发展的现状以及宁波市政府在推进大宗商品市场建设中的作用。

综上所述，国内外基于政府服务视角对于大宗商品市场建设的系统研究较少，针对宁波大宗商品市场培育、发展过程中政府服务体系的研究更是鲜见。本文将深入探讨政府在宁波大宗商品市场培育中的角色以及具体的政策措施。

二、宁波大宗商品交易市场建设面临的形势

（一）国际市场环境

近年来，在全球经济周期的影响下，大宗商品价格回落，大宗商品的供需矛盾得到一定程度的缓解，有关大宗商品定价权的国际竞争表面上有所缓和。但是，从长期来看，全球资源分布的不平衡和经济全球化，使得世界各国对大宗商品的依赖程度仍将持续增强。以“金砖五国”（中国、俄罗斯、印度、巴西、南非）为代表的发展中国家的工业化进程加速推进，对世界大宗商品的需求规模越来越大，在全球大宗商品贸易领域占据重要地位，但是却没有能够与庞大的生产和消费相匹配的交易市场和定价权。因此，在相当长一段时间内，新兴的工业化国家与发达国家将围绕大宗商品话语权展开竞争。

（二）国内市场环境

随着我国经济对外部市场依赖程度的不断提高，国际原材料价格的频繁波动对我国制造企业产生了很大冲击，企业迫切需要通过参与大宗商品交易市场进行价格风险管理。但是由于我国商品期货市场起步较晚，交易的品种还比较单一，无法满足企业的商品投资需求。而与此同时，伴随着互联网和电子信息技术的广泛应用，我国各地的大宗商品电子交易市场如雨后春笋般迅猛发展。但由于政府监管和制度建设的滞后，导致大宗商品市场发展出现了混乱无序的局面。近年来，国家加强了对大宗商品市场的监管力度，特别是2011年底，国务院出台了《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（简称38号文），对我国大宗商品市场进行了力度空前的清理整顿，为市场长远发展奠定了坚实的基础。通过清理整顿，国内大宗商品交易市场发展环境得到优化，投机盛行的恶性竞争得到遏制，对严重违法违规、存在严重风险的交易场所实施关闭。宁波市的大宗商品交易市场在清理整顿中受到了一定的冲击，但从长期来看，国家对大宗商品交易市场的规范也为宁波大宗商品交易市场的健康发展奠定了良好的基础。

（三）区域竞争态势

规模化、专业化、高效运行的大宗交易市场能够有效集聚商流、资金流、信息流和物流等各项服务，从而产生强大的产业集聚和辐射作用，极大地促进当地现代服务业的发展，推动产业转型升级。因此，具有一定条件的城市，特别是东部沿海城市的政府都在积极推动建立大宗商品交易中心，区域竞争激烈，发展格局尚不明朗。从全国来看，天津、北京、青岛、大连、广州依托良好的区位优势和产业基础，都在大力推进大宗商品交易中心建设。从长三角范围看，在150公里的直径内，形成了上海、宁波、舟山三大港口城市争夺石化、铁矿石、煤炭、钢铁等大宗商品交易中心的格局。

三、宁波建设区域性大宗商品交易中心的条件和优势

（一）港口物流条件优越

宁波地处长三角南翼，拥有世界级大港宁波一舟山港，对内是江海联运枢纽，对外是远东国际航线要冲，具有建设大宗商品国际贸易和物流中心的天然优势。依托深水良港和优越的区位条件，目前宁波是我国主要的石油、液体化工、矿石等大宗商品的国际中转储运基地，也是华东地区主要的煤炭、粮食、木材等商品的中转和储运基地。2012年，宁波一舟山港货物吞吐量达到7.44亿吨，连续4年雄踞世界海港首位。其中仅铁矿石、煤炭、石油三种产品的吞吐量就占整个港口吞吐量的近40%，在全国具有重要的地位。

（二）市场发展基础扎实

宁波大宗商品交易市场发展起步早，早在上个世纪90年代，依托现货批发市场自发形成的交易市场已经在全国具有重要的影响，主要有中国塑料城交易市场、镇海液体化工交易市场等有代表性的专业交易市场。2011年，在浙江海洋经济上升为国家战略的大背景下，宁波市政府推动成立了宁波大宗商品交易所（简称甬商所）。该交易所是由宁波市政府牵头，3家国有股东单位（宁波开发投资集团有限公司、宁波市国际贸易投资发展有限公司、宁波港集团有限公司）共同组建的大宗商品交易平台。截至目前，宁波已经建成了14个大宗商品交易平台，拥有77个专业交易市场，2012年大宗商品交易额突破5000亿元，位居浙江省首位。其中，宁波大宗商品交易所实现网上交易额1145亿元，在全国同类市场中名列前茅。

（三）政策环境优势突出

宁波作为我国首批沿海开放城市，拥有保税区、保税物流园区、保税港区、综合保税区等支撑大宗商品交易的海关特殊监管区（见下表）。在这些区域，开展大宗商品的国际中转、储运、加工具有得天独厚的优势。2011年，国务院正式批准的《浙江海洋经济发展示范区规划》将大宗商品交易平台建设作为海洋经济发展的重要抓手，而作为浙江海洋经济发展核心示范区的宁波，则承担着建设大宗商品交易中心的重要使命。2012年5月，为促进国内电子商务健康快速发展，国家发改委依托国家电子商务示范城市组织开展了电子商务试点工作。宁波大宗商品交易所成为华东地区唯一入选的现货交易所，也是唯一一家以大宗商品电子交易、金融服务为重点的试点项目，将有助于宁波大宗商品市场体系的转型升级。

四、政府参与大宗商品交易市场建设的必要性

（一）理论基础：从凯恩斯主义到阿米曲线

在市场经济中，政府与市场的矛盾一直是理论界探讨的热点问题。凯恩斯主义奠定了政府参与经济活动、克服“市场失灵”的理论基础。1995年，美国经济学家阿米用计量经济方法进一步详细描述了政府参与的阶段特征，并将这一现象形象地描述为“阿米曲线”。在市场起步阶段，政府干预会促进经济的发展，因为政府建立了保护机制、提供公共服务、制定标准，能够很好地引导、培育市场发展；但是，随着政府干预继续增大，到了一定的阶段，就会对市场产生不利影响，产生“挤出效应”。作为新兴产業，大宗商品交易市场建设的核心是大交易平台的构建，政府必须参与其中，适当运用经济和行政手段降低外在成本与风险，为大宗商品市场发展保驾护航，促使其早日步入良性、稳定的发展轨道，这也是新兴产业发展的客观规律之一。

（二）现实需求：大宗商品交易市场需要政府的引导、培育和扶持

大宗商品交易市场建设具有一定特殊性，政府的扶持和引导对整个市场的培育起着决定性的作用。首先，大宗商品交易平台的构建涉及到电子信息、物流仓储、金融保险等产业一体化协同发展，需要政府扮演“守夜人”的角色，在市场定位、公共服务、监督管理等方面发挥作用，避免因为市场失灵而造成的无序发展。其次，大宗商品交易市场在一定意义上具有金融市场的性质，在风险监控和信用保证方面需要政府的参与。近年来，在我国大宗商品市场中连续出现诸如海南天然橡胶事件、广西白糖事件、浙江嘉兴茧丝绸事件以及华夏现货商品交易所等一系列风险事件。在此形势下，市场迫切需要由政府“背书”提供政府信用，构建由国资参与的综合性大宗商品交易平台。目前，天津、北京、广西、山东等各地政府都在积极搭建国资控股的大宗商品交易平台，高起点谋划推进大宗商品市场建设，以期在发展中占得先机。对策

五、宁波市政府推动大宗商品交易市场发展的具体

（一）明确发展目标，突出发展重点

宁波发展大宗商品交易市场具有得天独厚的条件，但是在当前的国内政策框架下，应当循序渐进，紧跟我国改革开放的步伐，明确自身的发展定位。一方面，要贯彻国家当前的政策，立足现货，壮大市场交易规模，积极开展挂牌、竞价、招标、拍卖等交易形式；另一方面，要提升现货，探索OTC大宗商品衍生品交易。要依托国家电子商务试点项目，在全国率先探索OTC大宗商品衍生品交易，尽快把宁波建成国内重要的综合性大宗商品场外交易中心。

根据以上目标，在今后的发展中，宁波要围绕石油化工、矿石、煤炭、粮食、钢材等交易品种进行重点培育和提升。现有的塑料、石油化工等国内具有领先优势的产品市场，要率先突破，通过交易制度创新巩固在全国的领先地位。同时要利用港航物流的优势发展进口煤炭、进口矿产品和粮食等潜力品种，逐步培育新兴市场。此外，还要积极加大红酒、水果、裘皮等生活类消费品进口专业市场的培育力度。

（二）拓展政策空间，对接国际市场

目前，在我国现有的政策框架内，国外的期货交易所还不能在我国设立商品交割仓库。因此LME、COMEX、CBOT等期货交易所在亚太地区重要的大宗商品仓储、中转、交割中心一般都设在韩国、日本、新加坡等周边国家的港口。随着我国改革开放的深入推进，特别是国家自由贸易园区的布局，我国将逐步放开相关的管制措施，允许国外的期货交易所在我国的自由贸易园区内设立商品交割仓库。因此，宁波要依托梅山保税港区等特殊海关监管区，争取国家相关政策支持，吸引国外的期货交易所在宁波设立交割仓库。另外，随着我国的期货交易所业务的逐渐开放，可以积极吸引国内期货交易所在宁波的海关特殊监管区内开展期货保税交割业务。同时，以宁波大宗商品交易所为龙头的大宗商品交易平台也要积极探索中远期现货的保税交割业务，把宁波建设成为国内重要的大宗商品保税交易交割中心。此外，根据国家改革开放的总体战略布局，主动与上海自由贸易区错位发展，推动宁波创建以大宗商品自由贸易和流通为特色的国家自由贸易区。

（三）推动市场整合，培育行业龙头

目前，宁波的塑料、化工等大宗商品交易平台在全国有一定的影响力，但是缺乏有影响力的综合性大宗商品交易市场。宁波大宗商品交易作为宁波唯一的综合性大宗商品交易平台，由于起步较晚，业务网络覆盖不足，在全国的影响力非常有限。应当通过“关”、“停”、“并”、“转”整合市场，并逐步形成合力，打造区域有影响力的大宗商品交易市场。对违规经营、存在严重风险的交易场所实施关闭；叫停脱离现货的交易模式和交易清淡的交易品种；发挥电子平台优势，通过市场化手段推动宁波地区各交易市场实行联网交易，鼓励股权兼并和融合，形成共赢机制。以宁波大宗商品交易所为龙头，通过联网或股权兼并，建成全市统一的综合性大宗商品交易平台；通过“统一品牌、独立运营”的机制将市内各交易市场融入平台，共同打造国际国内有影响力的大宗商品交易品牌。

（四）强化行业监管，促进健康发展

行业监督要从完善法律法规体系和组建行业协会两个方面分别推进。首先，宁波是我国具有地方立法权的“较大的市”，应通过完善地方性法规、规章保障宁波市大宗商品市场建设，做好指导监督管理的工作，引导市场走向健康发展的道路。其次，要加快组建大宗商品行业协会，完善行业自我管理机制。2013年4月，我国正式成立了中国物流与采购联合会大宗商品交易市场流通分会，从事我国大宗商品交易市场现代流通的行业协调与管理。宁波市应推动本市相关企业积极入会，以该平台为依托，积极开展行业管理、技术交流等方面的工作。同时，政府有关部门要积极介入，切实履行政府监管职能，以行业协会为依托建立数据直报平台，完善大宗商品交易市场数据库，动态掌握交易市场的数量、规模、交易规则和管理制度等信息，并做好数据分析与运用，强化市场引导和监督管理。

参考文献：

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[5]肖林，任新建.国际贸易中心建设与大宗商品交易市场发展[J].科学发展，2009，（7）.

[6]孙立锋.建设宁波国际大宗商品交易中心的总体构想与措施建议[J].港口经济，2011，（11）.

[7]徐萍.大宗商品市场建设中的政府服务机制研究[J].中国国情国力，2012，（12）.

[8]骆嫕，杨丹萍.宁波市大宗商品交易市场发展的SWOT分析[J].商场现代化，2012，（5）.

[责任编辑：李小玉]