R&D投入、技术创新能力与企业的经济绩效的研究

刘娇+杨敬江

摘要：在国内外文献研究基础上，首先对R&D投入、技术创新能力、经济绩效的理论进行研究，分析R&D投入对企业经济绩效的作用路径——以技术创新能力为中介变量。梳理技术创新能力的维度的基础上，提出R&D投入、技术创新能力与企业经济绩效的研究关系，及技术创新能力在R&D投入与创新绩效关系中的中介作用。最后，为企业经济绩效的提升和企业R&D资源的合理配置与优化提供理论对策与建议。

关键词：R&D投入 技术创新能力 经济绩效

技术研究与开发（R&D）投入与企业经济绩效之间的关系和影响，一直为国内外学者所关注。随着我国经济和科技的不断改革与发展，越来越多的企业认识到R&D投入对企业经济效益的提升的重要性，从而对R&D的投入明显增加，使R&D活动成为企业的一项常规性支出。提高企业的经济绩效是R&D投入的根本目的，虽然R&D投入具有典型的收益不确定性和滞后性，但是R&D投入已经成为技术创新能力的重要源泉之一，而技术创新能力又是形成和提升企业核心竞争力的关键因素。近年来，技术创新对企业的生存和发展产生了重大影响，已成为企业提高核心竞争力的源泉与手段。

研究表明：R&D活动本身并不会带来企业经济绩效的提高，但R&D对绩效的促进作用取决于技术创新这一中间机制，但这一中间机制鲜少在已有文献资料中被提及，而且也未对技术创新能力的不同维度和企业经济绩效的关系进行梳理。笔者基于这一因素将通过本文对R&D投入、技术创新能力与企业经济绩效之间的关系展开深度分析，检验技术创新能力在R&D投入与创新绩效关系中的中介作用，以期为企业经济绩效的提升和企业R&D资源的合理配置与优化提供理论对策与建议。

1 文献综述

1.1 R&D投入 R&D投入一直是国内外学者所探讨的热点话题，R&D投入是一个复杂过程，从R&D活动性质看，R&D投入对于企业来说是一项重要的价值增值活动。Philliphs和Wrase通过研究得出，如果公司研发出新的或更高的技术，将可能成为行业新的垄断者，取代原有厂商。Myers认为R&D投入对于公司非常重要，因为R&D投入能为公司带来超常盈利能力和成长机会。所以，R&D投入是企业增强核心竞争力的重要源泉。

Kothari指出R&D投资的未来收益不确定性要显著高于固定资产投资，R&D投入产生未来盈余波动大概是一般固定资产投资的3-4倍。所以，发现R&D投入具有高风险性。

1.2 R&D投入与企业经济绩效 在我国，R&D一直是学者研究的重点之一，例如，徐笑君（1998）和工贵军（2003）对企业R&D行为的投入绩效进行了研究，曾德明（2005）指出不同产业的企业R&D行为的特征等，其中，萧延高和翁治林（2010）在《企业竞争优势理论发展的源与流》中认为，企业是由一系列资源束组成的集合，企业的竞争优势来源于企业拥有的资源，尤其是异质性资源[1]。所以，由这些富有价值的研究中得出：R&D投入作为企业的一项重要资源，是保持企业核心竞争力和可持续发展的关键资源，对企业经济绩效的提升具有重要的推动作用。

Wakelin[2]以英国170家企业为研究对象，借助于Cobb-Douglas生产函数，综合分析企业的生产率增长与R&D支出之间的关系，得出以下结论：企业的R&D支出能够提高企业的生产率；在企业创新历史对企业进行对比分析的基础上发现，基于企业的R&D回报率，非创新企业的数据比创新企业的数据低很多。Ehie与Olibe在控制企业规模、产业集中度、财务杠杆3个变量后，对美国在1990-2007年间公司的R&D与其市场价值的关系进行分析和研究，发现：R&D投资对从事制造业或服务业的企业经济绩效所产生的积极影响不因市场经济的动荡而削弱。梁莱歆和严绍东[3]分析了我国深市上市公司在2001-2003年期间的R&D支出水平及其企业经济效果之间的数据，基于企业R&D支出与公司经济绩效及其发展之间的关联性发现，R&D支出与企业的技术资产能力、盈利能力预计企业的增长呈正相关。所以，R&D投入与企业经济绩效的正相关关系已被已有的研究所证实。

1.3 技术创新能力的中介作用 企业的技术创新能力在近年来得到了越来越多的学者关注，主要是因为技术创新能力可以转化为企业的产品质量和制造工艺的创新，技术创新能力的不断提升可以促使企业快速升级，增强企业的比较优势。

企业的技术创新能力最早是由熊彼特（Schumpeter，1912）提出和定义，技术创新能力中包含了企业的技术创新、制度创新及组织创新等多种能力因素，企业将一种从来没有过的，关于生产要素的“新组合”引入生产体系的能力。刘有金（1998）和陶海青（2002）研究认为，在当今形势下，企业的技术创新能力成为衡量企业创新能力的关键因素，在其中占据着越来越重要的地位。但是，众多学者在梳理技术创新能力的过程中发现，对其维度的划分存在较大差异。例如：胡恩华[4]认为技术创新能力包含6大维度，分别为R&D能力、销售能力、管理能力、制造能力、实现能力和投入能力。鉴于此，本文在文献研究的基础上，考虑到技术创新能力的中介作用，择取“新产品产出能力”与“专利产出能力”两个维度。

①新产品产出能力的中介作用。Thornhill以加拿大845家制造企业为研究对象，设定衡量创新的标准为制造企业中是否有新产品的产出，分析其相关调查数据，得出结果：企业的创新活动越多，企业的收入增长水平越高，从而表明新产品的开发对于企业的经济绩效有显著的积极影响。②专利产出能力的中介作用。徐欣和唐清泉[5]曾研究了国内461家上市公司后发现，R&D投资有助于提升企业经营业绩，促进企业可持续发展，专利作为R&D投资中间的产出，与企业的经济绩效呈正相关，特别是创新程度较高的专利，会大大提升企业的经济效益。

本文的理论框架详见图1。在这一框架中，技术创新能力是R&D投入与企业经济绩效间关系的中介变量，选取的两个维度为“新产品产出能力”和“专利产出能力”，即R&D投入通过“新产品产出能力”和“专利产出能力”间接影响企业的经济绩效。endprint

图1 本文的理论框架

2 结论与建议

本文以技术创新能力为中介变量，即以“新产品产出能力”和“专利产出能力”视为中介变量，深入研究R&D投入和企业经济绩效的关系，得出以下结论：①R&D投入能提升企业经济绩效，为企业带来竞争优势。所以企业应充分认识到R&D投入对企业的重要性和贡献，积极构建相应的创新战略并进行实施，加大R&D投入，通过R&D投入提高企业的经济绩效，继而提高其核心竞争力。作为地方政府，应该通过完善的政策体系为R&D提供更多的优惠政策，鼓励企业适当加大R&D投入。②技术创新能力即在R&D投入与企业经济绩效之间，“新产品产出能力”和“专利产出能力”两个维度起中介作用。这对于企业未来规划有一定的启示作用：首先，R&D投入对企业经济绩效的提高有促进作用，企业也可以基于新产品的研发来提高经济绩效；其次，要提升企业的经济绩效，企业应对专利的管理能力进行加强，尽可能降低其收益风险性，最终通过提高专利产出能力来实现企业经济绩效的提升。

因此，本文主要通过企业的R&D投入活动来了解R&D的投入与企业的经济绩效情况，经过系统分析和综合评价，探讨技术创新能力这一中间机制对于R&D的投入与企业经济绩效关系的影响，本研究无论在经济效益还是在社会效益方面都具有非常重要的理论意义和现实意义，帮助企业科学地认识自身的R&D投入状态，积极构建相应的创新战略并进行实施，保持和创造企业价值，提高市场竞争优势。

参考文献：

[1]萧延高，翁治林.企业竞争优势理论发展的源与流[J].电子科技大学学报：社会科学版，2010，12（6）：7-15.

[2]WAKELIN K.Productivity growth and R&D expenditure in UK manufacturing firms[J].Research Policy，2001（30）：1079-1090.

[3]梁莱歆，严绍东.中国上市公司R&D支出及其经济效果的实证研究[J].科学学与科学技术管理，200（7）：34-38.

[4]胡恩华.企业技术创新能力指标体系的构建及综合评价[J].科研管理，2001，22（4）：79-84.

[5]徐欣，唐清泉.R&D活动、创新专利对企业价值的影响——来自中国上市公司的研究[J].研究与发展管理，2010，22（4）：20-29.endprint

图1 本文的理论框架

2 结论与建议

本文以技术创新能力为中介变量，即以“新产品产出能力”和“专利产出能力”视为中介变量，深入研究R&D投入和企业经济绩效的关系，得出以下结论：①R&D投入能提升企业经济绩效，为企业带来竞争优势。所以企业应充分认识到R&D投入对企业的重要性和贡献，积极构建相应的创新战略并进行实施，加大R&D投入，通过R&D投入提高企业的经济绩效，继而提高其核心竞争力。作为地方政府，应该通过完善的政策体系为R&D提供更多的优惠政策，鼓励企业适当加大R&D投入。②技术创新能力即在R&D投入与企业经济绩效之间，“新产品产出能力”和“专利产出能力”两个维度起中介作用。这对于企业未来规划有一定的启示作用：首先，R&D投入对企业经济绩效的提高有促进作用，企业也可以基于新产品的研发来提高经济绩效；其次，要提升企业的经济绩效，企业应对专利的管理能力进行加强，尽可能降低其收益风险性，最终通过提高专利产出能力来实现企业经济绩效的提升。

因此，本文主要通过企业的R&D投入活动来了解R&D的投入与企业的经济绩效情况，经过系统分析和综合评价，探讨技术创新能力这一中间机制对于R&D的投入与企业经济绩效关系的影响，本研究无论在经济效益还是在社会效益方面都具有非常重要的理论意义和现实意义，帮助企业科学地认识自身的R&D投入状态，积极构建相应的创新战略并进行实施，保持和创造企业价值，提高市场竞争优势。

参考文献：

[1]萧延高，翁治林.企业竞争优势理论发展的源与流[J].电子科技大学学报：社会科学版，2010，12（6）：7-15.

[2]WAKELIN K.Productivity growth and R&D expenditure in UK manufacturing firms[J].Research Policy，2001（30）：1079-1090.

[3]梁莱歆，严绍东.中国上市公司R&D支出及其经济效果的实证研究[J].科学学与科学技术管理，200（7）：34-38.

[4]胡恩华.企业技术创新能力指标体系的构建及综合评价[J].科研管理，2001，22（4）：79-84.

[5]徐欣，唐清泉.R&D活动、创新专利对企业价值的影响——来自中国上市公司的研究[J].研究与发展管理，2010，22（4）：20-29.endprint

图1 本文的理论框架

2 结论与建议

本文以技术创新能力为中介变量，即以“新产品产出能力”和“专利产出能力”视为中介变量，深入研究R&D投入和企业经济绩效的关系，得出以下结论：①R&D投入能提升企业经济绩效，为企业带来竞争优势。所以企业应充分认识到R&D投入对企业的重要性和贡献，积极构建相应的创新战略并进行实施，加大R&D投入，通过R&D投入提高企业的经济绩效，继而提高其核心竞争力。作为地方政府，应该通过完善的政策体系为R&D提供更多的优惠政策，鼓励企业适当加大R&D投入。②技术创新能力即在R&D投入与企业经济绩效之间，“新产品产出能力”和“专利产出能力”两个维度起中介作用。这对于企业未来规划有一定的启示作用：首先，R&D投入对企业经济绩效的提高有促进作用，企业也可以基于新产品的研发来提高经济绩效；其次，要提升企业的经济绩效，企业应对专利的管理能力进行加强，尽可能降低其收益风险性，最终通过提高专利产出能力来实现企业经济绩效的提升。

因此，本文主要通过企业的R&D投入活动来了解R&D的投入与企业的经济绩效情况，经过系统分析和综合评价，探讨技术创新能力这一中间机制对于R&D的投入与企业经济绩效关系的影响，本研究无论在经济效益还是在社会效益方面都具有非常重要的理论意义和现实意义，帮助企业科学地认识自身的R&D投入状态，积极构建相应的创新战略并进行实施，保持和创造企业价值，提高市场竞争优势。

参考文献：

[1]萧延高，翁治林.企业竞争优势理论发展的源与流[J].电子科技大学学报：社会科学版，2010，12（6）：7-15.

[2]WAKELIN K.Productivity growth and R&D expenditure in UK manufacturing firms[J].Research Policy，2001（30）：1079-1090.

[3]梁莱歆，严绍东.中国上市公司R&D支出及其经济效果的实证研究[J].科学学与科学技术管理，200（7）：34-38.

[4]胡恩华.企业技术创新能力指标体系的构建及综合评价[J].科研管理，2001，22（4）：79-84.

[5]徐欣，唐清泉.R&D活动、创新专利对企业价值的影响——来自中国上市公司的研究[J].研究与发展管理，2010，22（4）：20-29.endprint