关于我国中小型企业财务风险的成因及防范

岳东宇

【文章摘要】

随着当今社会经济的日新月异，中小企业是我国经济发展中的新生力量， 其发展之迅速已成为我国经济主要推动力和增长点。中小企业在市场经济环境下的经营时刻面临着各种各样的风险，财务作为企业的生命和血脉，是企业维系生存的重要元素，一旦爆发风险将会导致企业的崩溃。只有在了解透彻自己的财务状况和潜在财务风险的前提下，做好事前预防和事中控制，才能获得可观的经济效益和社会效益。

【关键词】

中小企业；财务风险；形成原因；措施

1 企业财务风险概述

财务风险是所有企业在其生产经营过程中难以避免的一种风险，其主要表现为企业资金运动效率性的降低及资金链连续性的可能中断。它与企业资金的筹措、运用、管理及安全密切相关，是从企业价值方面折射企业在理财活动及处理财务关系中所遇到的风险。一般来说对企业可能产生的财务风险可以从狭义和广义两个方面理解。

从广义上来说财务风险是一种微观经济风险，是企业面临的各类风险的中要表现。其主要企业的财务状况和财务成果的不确定性的表现，它是由于充满不确定性的企业客观经营环境和企业内部的主观原因造成的。比如企业管理者的决策失误、对企业内部资金管理不力等原因产生的风险。

而从狭义上来说财务风险通常又被称为举债筹资风险，是指企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。狭义财务风险与经营风险、投资风险一起构成了企业所面临风险的主体。

从总体上来说财务风险包括筹资风险、投资风险、经营风险导致的风险和企业由于担保引发的风险。

2 我国中小企业财务风险形成的原因

2.1外部原因

外部环境包括經济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。企业生存在某一环境之下必然会感受到这些外部因素对其生产经营所带来的不确定性和影响。一般来说，由于大部分中小企业在生产经营过程中对财务管理缺乏科学系统的调配和控制，其生产经营领域时常改变从而缺乏足够的稳定性，因此一旦国家经济或金融政策生变化，就有可能对这些中小企业的生产经营和筹融资形式产生一定的影响，进而直接影响到这些企业的财务状况。比如新一轮金融危机爆发后，我国加大了对宏观经济的调控力度，央行一度提高存款准备金率，尤其是实行差额准备金制度使直接面向中小企业服务的中小商业银行信贷收紧，因此企业的资金供给受到了阻碍，徒增了不少企业的融资风险，对银行借贷比较依赖的中小企业因无法得到急需资金而被迫停产或收缩经营规模。此现象在我国东部沿海地区表现的尤为突出。

2.2内部原因

2.2.1企业内部资本结构的不合理

企业内部资本结构的不合理性往往导致企业财务负担过重，具体表现为企业的偿付能力严重不足，由此产生企业的财务风险。所谓的企业内部资本结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。在我国中小企业资本结构不合理现象普遍存在，主要表现在其资金来源中负债资金所占的比重过大往往超过其全部资金比重的30%。而企业的负债结构中如果绝大部分为流动负债，尽管会在一定程度上降低融资成本，但会增加短期偿债压力，从而加大了财务风险。

2.2.2缺乏有效的财务风险识别和预警系统

在企业的经营管理中很多中小企业的财务人员由于自身业务能力不强等原因，缺乏对财务风险的认知，忽视建立财务风险的预警系统的必要性，导致企业管理者无法意识到潜在的财务困境，一旦企业的外部环境或企业内部出现突发事件无法从容应对，从而导致企业陷入困境。

2.2.3投资决策失误

投资决策关系到企业长远的生存和发展，重要的投资决策失误可能会使一个企业陷入困境甚至破产。有些企业为了迅速增强自身而盲目扩张，在资金不足的情况下，甚至以高利率进行融资。但在筹融资的过程中忽视了资本带来的财务风险，一旦无法偿还到期债务对中小而言往往是致命打击。另外，在经营过程中盲目的进行项目投资，在项目开始之前没有做过详尽的项目投资分析，不能够选择最优投资，造成企业资金的重复投资或者无效投资，导致企业在资金链上发生困难，由此导致企业的财务困境。

3 我国中小企业防范财务风险的主要措施

3.1构建合理的企业资本结构

中小企业需要结合自身的实际情况有效地规划其资本结构中负债与权益资本之间的比例，使负债始终处于合理的水平范围内，同时企业还应当提高其实际拥有或控制的资本利用率，也就是提高企业在生产经营过程中资本的流动性和弹性，增强企业持续经营中的资本累计能力，不断充实资本，提高企业的持续经营能力及避免出现资金链断裂无法清偿债务等情况。

3.2构建有效的财务风险识别和预警系统

作为财务人员需要在企业的日常生产经营活动中居安思危，树立财务风险观念，强化财务风险意识。具体来说应加强对企业财务状况的动态分析，从宏观方面做好企业生产经营外部环境变化的分析，使企业能够及时客观的对外部环境的变化做出判断，从而能灵活自如的面对和处理生产经营过程中突发的不确定性事件。

其次，在实际的财务管理过程中，采用及时的数据化管理方式，建立量化的财务风险预警机制。可以针对企业财务报表中的相关内容抽取重点项目，设置敏感性和可靠性高的财务指标，进而构建财务分析指标体系，最后通过观察重点财务指标的变化情况，企业能够及时有效的对可能发生的财务风险进行预测和警报。比如：可以用自有资金收益率来衡量、分析筹资风险：

从上面公式中可以看出，投资收益率、借入资金与自有资金的比例、借入资金利息率三者决定了自有资金收益率。当自有资金收益率高，说明企业筹资效益大，筹资风险相对减少，相反，自有资金收益率低，说明企业筹资效益差，筹资风险相对增大。

3.3通过量化分析制定投资政策

投资关系到企业的可持续经营，盲目的项目投资可能导致企业正常的经营活动受到阻碍和影响，尤其是资金周转方面的问题，直接导致企业财务风险发生概率的增加。对此无论企业在进行短期或长期投资时，必须要对投资项目未来产生的成本和有可能获得的潜在收益进行比较和评估；如果某一企业涉及到多个投资方案时，则需要对多个投资方案进行评价，从中选择最优投资；为确保资本正确和有效的投资，企业必须从财务报表的动态变化和静态结构中挑选重要的量化指标，分析其中的风险因素，最终反映在项目投资的风险评估中。

同时，为了确保投资项目能够良好的运行，对投资决策者需要建立有效的激励、监督和奖惩机制；完善董事会，使投资决策尽可能兼顾到所有利益相关者。

【参考文献】

[1]吴多阳.论企业财务风险成因及其对策[J].经营管理.2013年12月

[2]田国强.企业财务风险的成因及防范对策[J].财税管理.2012年第32期

[3]马玲.企业财务风险的成因分析与防范对策[J].经济论丛.2012年