公司集团化发展的资金管理初探

何珊

【文章摘要】

本人根据在民营企业多年的集团化管理，结合自己的财务管理实践经验，总结和提出了一些关于民营企业集团化发展过程中重点关注的资金管理的规划设想，以进一步探索中国民营企业如何多元化和集团发展的资金保障管理重点。

【关键词】

公司；集团化；资金管理

1 财务管理规划

集团公司定位为“投资主体”，集团可以将“资金管理”作为重点，在完善各子公司财务信息的基础上加强集团的财务分析，为集团的决策提供充足的依据，而集团的财务预算需要在集团管理流程进一步理顺后逐步开展实施。

2 资金管理规划

2.1相关的问题分析

结合财务管理工作上的多年经验，集团型公司在资金管理方面可能存在以下问题：

2.1.1统筹主体不明确

存在各个板块之间相互拆借资金的现象，即内部资金流向上不够顺畅，内部往來的账项形成了“蜘蛛网”状态，不仅无法真正确定项目资金的来源和去向、也无法合理计算各公司所用资金的成本。

2.1.2集团对于子公司资金需求的信息处理不够充分

子公司代替集团进行资金管理，可能无法对其他板块的资金需求进行充分地分析和判断，因此也无法合理分配资金额度。原则上不能保证资金的充分流动，同时整体融资的额度和节奏也缺少充分的依据。

2.1.3投资效益的评价体系尚待完善

由于以上原因，各投资项目因缺少合理的资金成本，整体的效益评价尚不客观。

2.2解决手段

根据以上存在的问题，建议从以下几个方面着手调整和解决：

2.2.1统筹主体和资金流向的调整：

统筹要点是由集团集中进行资金监管和调度，实施内部银行管理，子公司同意借入集团资金，即集团投资子公司，子公司上缴利润，即归还借款。

根据调整后的资金线条，需设立集团资金管理的目标和与目标相关的制度，以及设立集团资金管理的具体工作内容等。

2.2.2资金管理的目标

资金安全和有效的资金使用效率（最低的资金成本）

（1）资金安全

一方面需保证项目投资和经营需求充足的资金存量，即资金链条不能断裂；另外需避免发生投资和经营损失。

（2）有效的资金使用效率（最低的资金成本）

需保证资金充分的流动性，其要求有明确的投资、经营管理计划，还需适时进行不同层面、不同阶段的效果和成果的分析，以作为调整经营策略的依据。

2.2.3配套的资金管理制度（流程）

2.2.4集团内部银行（资金池）的管理和操作细则

（1）内部银行的组织和职能定位：

虚拟的核算组织，其负责核算内部资金占用（贡献）的程度，实际执行由集团资金管理机构完成，按商业银行的融资信贷和结算原则统筹集团（资金提供者）和各子公司（客户）之间的资金管理关系。如果集团各子公司独立经营、之间基本无内部交易，可以只定位为“融资信贷”职能，集中统一结算的职能暂不调整，由各子公司自身完成。

（2）操作细则：

内部银行原则上属于管理会计的范畴，与现行的财务运行体系结合，建议从以下几点入手操作：

铺底资金和初始数据的建立：确定一个“截止点”测算集团及所有子公司对外借款和实际资金占用情况，将集团目前自有资金（历年经营利润积累的资金）和对外借款进行剥离，将子公司对外借款调整到集团公司，将各子司的资金占用统一确定为“向集团的借款”，借款的起点和额度可以以项目的启动时点和不同阶段的平均资金用量（投入减回收）建立。

原则上对外“专项”借款的主体与使用主体、项目一致的不应属于内部银行的管理范围，应单独作为项目资金管理。

持续的资金来源：一方面集中和吸纳各子公司的多余资金，并尽量减少对外借款；如果以上资金不能满足公司的经营发展需要时，由集团或委托下属的子公司作为融资的平台，成为集团资金来源的补充渠道，所产生的融资费用均由集团承担。

资金内部调用：建立内部银行的计息原则后，各子公司自身需加强经营计划和资金使用计划，集团在此基础上审查子公司的用款计划和资料证明，以确定是否可付和付款的额度。

利率的设定原则和方式：设立存款利率和贷款利率，设定存款利率的目的是激励现金贡献者，从根本上加快资金流动，存款利率原则上可参考国家的法定利率并上浮一定比例，贷款利率可参考商业银行或集团实际贷款的利率，并进行一定幅度的上调（因子公司资金使用再无中间费用）。

计息时间：根据中赫的行业布局、子公司较少现状，原则上可以按实际存、贷款日期据实计算，对于逾期未能归还的本金也应设定利息滞纳金等必要的约束手段，进一步促进子公司把有限资金真正用在刀刃上，精打细算、少贷、早还，提高支付能力。

与财务会计衔接方式：以上内部银行的业务除本金额度需要在账内规范处理外，其他存贷款利息及滞纳金等均不在账内核算，在账外建立管理数据库（软件或表格），其作为各子公司业绩评价的重要组成部分，同时也可作为考评内部银行管理成效的依据。

2.3集团资金管理的工作内容

2.3.1根据集团发展目标，编制和修订与资金相关的各项管理制度。

2.3.2根据制度建立和维护资金管理的数据库：包括各子公司的资金账户信息基础库、各时点的存量资金库，各子公司的资金投入库和相应的利息计算库等。

2.3.3分析子公司的经营状况，为其确定资金的安全警界点，建立和维护集团向子公司调用资金的通道。

2.3.4适时分析、审核子公司的资金申请，为集团的负责人出具专业的审核意见。

2.3.5根据以上的工作内容“按月、按季或按项目的阶段”等维度“总结、分析、测评”资金的安全性和使用效益。并从中发现潜在的风险和管理的问题，从而不断完善以上各项资金管理的工作，持续巩固资金安全和成本孰低的目标。