互联网金融商业模式

梁正虎　吴丽琼　余来文

摘 要：2013年，随着中国金融业的不断变革与发展，余额宝、众筹、P2P等互联网金融产品进入全民视野并成为热点话题。互联网金融以人们意想不到的速度不断进行商业模式创新以占取更大市场及扩大自身收益。互联网金融背景下，理财门槛被大大降低，金融理财产品内容越来越多加丰富，操作也更加方便、简捷。互联网金融是对传统金融体系的财富管理模式的进一步完善，它更能满足顾客多样化的需求。

关键词：互联网金融；财富管理；商业模式

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）13-0131-02

由于经济水平的不断提高，人民生活水平得到了改善并开始有了金融消费和投资的需求。互联网金融时代带来了余额宝、P2P网贷、众筹等一系列创新性互联网金融理财产品，这些理财产品如余额宝借助其低成本、低门槛、流动性强的优势很快就获得了人们特别是年轻的消费群体的青睐。年轻消费群体是在互联网环境中成长起来的，他们习惯了在电商平台上的消费模式，更能接受互联网理财这种新兴事物。此外，虽然传统理财产品如储蓄具有固定收益，无风险特点，但是它缺乏流动性，操作复杂，而互联网金融理财相对来说操作简便，流动性更强，可用于随时消费。最后，互联网金融产品相对于传统理财互联网理财产品的入市门槛更低，如一元钱就可以投资余额宝，并获得收益，这为大部分缺乏资金的年轻消费群体来打开了理财大门，并受到了大众的欢迎。

一、互联网金融的第三方支付

2012 年被很多业内人士称为大财富管理时代，因为随着居民收入水平提高、通胀等因素引发财富贬值风险加大，公众对于财富管理的需求迅速膨胀。互联网金融时代的到来使多元化财富管理更具可操作性，例如余额宝，它是由阿里巴巴和天弘基金推出的创新性互联网金融理财产品即碎片化理财，只要支付宝用户把其闲置在支付宝里的资金转入到余额宝里面，用户就可以获得较高的收益，实际上，支付宝用户是购买了货币基金。用户存放在余额宝的资金可以获得比银行同期活期存款利息更高的投资收益，同时还可以用于支付宝账户的消费。作为互联网金融重要组成部分的第三方支付取得了飞跃性的发展，余额宝的成功推出证明第三方支付企业不但要做好自己的核心业务，不断取得竞争优势，还要根据企业所面临的环境的变化，不断调整企业的商业模式，或者进行商业模式创新，预测和把握互联网金融的未来发展趋势并发现其中的商机，然后整合企业所拥有的各种优势资源进军金融领域，以抢占市场。第三方支付企业在未来的金融服务创新上应注意以下几点：

第一，重视移动互联网的价值。移动互联网的快速发展，使个人和企业所面临的环境发生了变化，如社会媒体驱动大众消费，借助社会媒体消费者的评价和意见等将会被反馈到企业生产者和销售者那里，生产者将依据消费者的需求不断改善其产品或者调整其商业模式以获得更多收益。

第二，进军其他领域。在互联网金融的大背景下，第三方支付企业在保持原有的核心竞争力的同时还可以考虑涉足金融行业以及其他行业，不断地开拓新的市场，寻求新的利润增长点，其中余额宝就是很好的例子。

第三，把握客户信息资源。客户信息资源对于企业来说有很大用途，如营销部门可以通过与老客户的沟通来获取有价值的市场信息并选择目标客户。采购部门可以避开中间环节直接联系供货厂商，降低了采购成本。

第四，操作便捷性有待提升力。随着互联网金融产品创新速度加快，第三方支付企业也不断推出新的互联网金融产品，对于用户来说，它倾向于操作便捷的产品，操作流程的复杂性会让很多人望而却步，因此我们要力求使操作更加便捷。

第五，加大风险监管的力度。目前，中国对于互联网金融还未建立一个完善的风险管理体系，面对大众对于安全性的强烈需求，第三方支付企业应加大风险监管力度，适时对各类风险进行识别、评估、监测、控制和检查。

二、互联网金融的商业模式

近年来，有很多学者对商业模式进行了研究，对于商业模式的定义也有所分歧。本文在这些内容的基础上把商业模式分成了目标客户、价值内涵、传递渠道、客户关系、收入流、成本结构、关键业务、关键资源、关键合作方九个基本模块。并沿着自下向上的脉络把互联网金融的商业模式描述为：

第一，通用支付平台。在中国通用支付平台有很多，如支付宝、PayPal绿色支付等，其中支付宝本来只是用于淘宝网上购物支付的平台。目前，它已成为了一个通用的支付平台，它可以满足更多电子商务企业和消费者的支付需求，它极大地降低了消费者的网购风险，也有利于第三方支付企业的发展，形成了三赢的局面。

第二，在线P2P 支付。在线P2P支付是一种为个人对个人之间提供在线支付结算的服务。借助于互联网，在线P2P 支付具有低成本的、24小时全方位的实时在线服务的特点。它的目标客户主要是低收入人群以及小企业，它以业务代理网络、相关金融机构如银行等为主要的合作对象。成本包括平台研发费用、管理费用等；收入来源于服务佣金以及增值服务的收益分成。

第三，互联网人人贷。互联网人人贷是成立于2010年的一个P2P网络信贷平台，目前，人人贷一直保持高速发展，据统计，其年化收益率已经达到了13%左右。关键业务是在线资金供求匹配、信用评估等。关键合作方取决于平台业务的深入程度。平台的成本包括在线系统的建设、运营和营销费用等，收入来源于成功交易的服务费用和向合作方收取的分成费用。

第四，在线个人理财。在线个人理财是一个专门针对年轻消费群体的理财服务平台，它具有便捷和透明的特点，年轻消费群体可以借助该平台来管理自己的财富如进行各类投资，该平台核心业务是对平台进行研发和管理，然后通过该平台为投资者提供各类财务数据信息，帮助投资者分析以及做出最优的投资决策。在线个人理财平台主要是通过提供各类服务、收取广告费用等渠道来获得收益。

第五，社交网络投资平台。社交网络投资平台主要服务于有投资需求的个人和企业以及投资经理，如创办于2009年的AngelList，他把创业者和投资者联系起来，使双方可以了解各自的情况，让投资变得更加透明。此外，该平台还降低了投资门槛，为投资者提供小额投资的机会。最近，AngelList又推出了一个可以让投资者直观了解项目未来前景的估值工具，极大降低了投资者的投资风险。endprint

第六，SoLoMo 金融服务。Solomo它是由Social（社交化）、Local（本地化）、Mobile（移动化）的英文单词整合而来的形式，也可以称之为社交本地移动，它是移动互联网未来重要发展趋势之一。近年来，它的发展十分迅速。目前，在中国已经出现了大量像陌陌、泛泛、幸会等Solomo金融服务产品。

第七，金融大数据。所谓的金融大数据是指通过互联网、云计算等信息化方式对大量、非结构化的数据进行专业化分析和处理，在此基础上与传统金融服务相结合，以推出新型资金融通工具。大数据金融作为未来互联网金融的未来发展趋势之一，受到了政府及企业的高度重视。而互联网企业的巨头阿里巴巴是运用大数据金融的最具代表性的企业。

三、互联网金融发展趋势

第一，不断创新商业模式。近几年来，互联网金融的商业模式创新越来越快，新型理财产品被陆续的推出。根据互联网金融的主体和商业模式的不同可将互联网金融新模式分为以下几类：一是互联网企业或电商企业直接想客户提供金融服务。即互联网企业或电商企业通过电子商务这个平台向顾客提供给各种金融服务。二是通过互联网平台发展的网络借贷。如P2P网贷，它提供的是个人与个人之间进行资金融通的一个平台。它主要是通过在网站上提供与借款人有关的一些重要信息如借款人违约率的大小，以帮助借款人寻求愿意放贷的人。三是众筹融资。众筹融资是指项目创始人借助互联网的力量提供各种项目相关信息，投资者通过了解这些信息然后根据自己的投资偏好来进行选择的一个平台。四是传统金融业利用互联网或电子商务这个平台提供金融服务。互联网使得银行可以为顾客提供实时在线服务，降低了其运营成本，简化了各类服务操作流程。

第二，对传统业务的替代加速。2013年，互联网金融在全国掀起了一股热潮，互联网金融产品的推广开始侵占传统银行业务市场，互联网巨头对传统金融业造成了巨大的冲击。传统金融业务中包括存、贷、汇三大业务，而互联网金融已经涉足“汇”和“贷”两大领域。2010年，阿里巴巴推出的阿里小贷，它主要是为微小企业提供贷款服务。据消息透露2013年的二季度末止，阿里小贷对外累积贷出的资金规模达1 000亿元，它帮助很多微小企业特别是初创企业解决了资金供应的问题。互联网或者电商企业纷纷踏入金融领域的举动在很大程度上威胁着传统银行业的正常运行。

第三，即将迎来第一波风险释放。随着中国互联网技术的进步，以及互联网的普及，中国的金融业已经开始走向互联网化并进入电商领域，同样的，而一些电商企业也开始向金融领域进军。然而，在互联网金融过快发展的同时，隐藏在背后的风险也开始逐步显现出来。P2P作为互联网金融的代表每天以3～4家的速度增长。不过，就在P2P高速发展的同时，一批批P2P公司正在倒下。仅2013年10月以来，就有42家P2P网贷平台倒闭或者出现逾期提现问题。

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[责任编辑 吴明宇]endprint