浅论浙江省中小企业融资难问题

章逸扬

摘 要：作为中小企业最为活跃的地区——浙江省，中小企业的健康发展对浙江省经济发展起着重大的作用。而制约浙江省中小企业发展的首要问题是融资困难。如何在现在的金融体制和融资渠道上解决融资困难问题，缓解资金紧张状况，是社会各界关注的焦点。众所周知，造成融资困难的原因是多方面的，本文就导致浙江省中小企业触资困难的成因进行了分析，提出了化解触资困难的对策。

关键词：融资困难；金融体制；融资渠道

截止2012年6月浙江省中小企业的数量有大约330万家（其中包括个体工商户），其占到全部企业的比例高达99.8%之多，对浙江省经济的贡献我们从提供就业率就可以很明显的看到，这么多的中小企业为浙江省为1800多人提供了就业机会，占全部企业就业人数的85%以上。所以，要想解决中小企业的发展问题，对其融资情况的分析具有重大意义。

一、浙江省中小企业发展的融资困难成因分析

从总体上说，造成中小企业资金短缺、融资困难的原因是错综复杂的。但从根本上说主要有企业、银行和政府三方面的原因。

（一）中小企业自身原因分析。大部分中小企业自有资本偏少，缺乏自我积累能力，对于市场的冲击和经济波动的抵御能力很差，其体现的不稳定性和高倒闭率让银行不能不谨慎对待。据权威数据显示，两年的退出市场的有近30%，4-5年内倒闭的有近60%。

财务管理水平低。根据资料显示，目前浙江省中小企业财务管理不健全的达到一半以上。很多中小企业主缺乏财务管理意识，没有建立一个健全的财务管理机制，必然照成财务管理上的混乱。财务信息不准确不规范，再加上企业可能为了掩盖不良经营业绩而制作的假账，给银行的审查、监督带来了单独。由于信息的不对称，贷款的过程企业处于不利的位置，承担这巨大信用风险。为了避免烂帐坏账的出现，银行自然调高信用风险控制系数。

缺乏足够的抵押物。中小企业经营的不稳定性和信息不对称问题很难在金融机构获得授信高的贷款，只能选择抵押贷款。中小企业的厂房、办公楼往往是租用，机械设备等固定投资比较少。对银行而言，缺乏有效的抵押物也就很难放贷。

贷款特点与银行放款特点相违背。中小企业贷款主要以短期流动资金为主，贷款不高，需求紧迫。而银行放款时注意安全性和盈利性，对于贷款金额少，又存在高风险的项目缺乏兴趣，加上繁杂的审批制度，使得中小企业不能及时融到资金。

（二）银行方面的原因分析。为中小企业服务的主导银行实力相对很弱。截止2011年末，三家主导银行城乡信用社、城市商业银行、民生银行贷款占全部金融机构贷款的比重在20%左右，这完全不符合中小企业在中国经济贡献所占的比重。同时，中小企业的的资金需求与银行的供给之间存在巨大的缺口，

强化信贷管理。近些年来，商业银行为了规范信贷管理和经济效益，取消了或部分取消了基层银行的信贷审批权，这就加大了服务于中小企业的基层银行的放贷难度。

金融体系效率低。我国的金融结构是银行主导型的，所有制形式有国有独资、股份制等。之前也进行过股改，4大国有银行也在进行，经过统计国家在银行业的股份达到90%。这种所有制结构实质上带来的是国家将会对银行的风险承担无限责任，再加上缺乏市场竞争，导致银行业自身发展缺乏动力，银行从业人员服务效率低下，针对中小企业的金融产品供给不足。

（三）政府方面的原因分析。制度缺乏法律约束力。针对中小企业融资问题通过的法案有《中小企业投资法》、《中小企业标准》、《中小企业信用担保管理方法》等。这些法律法规的对企业的发展融资创造了制度环境和法律保障。但是，这些法案对企业融资没有提供实质性的措施，没有将企业融资与制度内在的联系一起，使得法案缺乏了应该有的法律约束力。

资本市场建设不够成熟。发行股票的，在证券法中规定，股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元。对于注册资本不多的中小企业而言，这个条件就很难做到。再加上其它的限制条件如具有持续盈利的能力以及繁琐的审批制度。而债券市场市场的发展比股市更滞后，中小企业的信用等级过低，发行债券不现实。

缺乏对民间资本的有效管理。资本炒作就是缺乏对民间资本的有效管理和引导导致的结果，类似温州炒房团这样集资炒作的，炒房团所到之地房价飞速上升。不止房地产有资本炒作，古董艺术品甚至绿豆大蒜这种农产品都因为投机的炒作而身价倍涨。民间资本另外出路就是备受瞩目的民间借贷行业。由于政府对银行业的管制，限制民间资本进入银行业，大量资金只能隐藏地下成为以放高利贷为主的地下钱庄。在民间资本最活跃的温州，从中国人民银行调查中得到的数据显示，近90%的家庭和60%的企业参与民间借贷市场。

二、中小企业融资的对策

（一）中小企业自身应对策略。提高企业自身经营效益。作为借贷的主体，企业还贷能力差是融资困难的资本。所以提高企业自身经营效益是提高投资人信贷信心，解决融资困境的关键。通过建立现代化的制度，规范内部管理，正确的市场战略，加以技术的革新，配合人力、营销、物流等多方面因素的协同合作，得到高经济效益高利润回报率。企业自身良好的经营会获得银行或其他投资人的信任，获得融资的可能性和融资的金额自然高。

培养企业信用。规范财务管理，保证财务信息的及时、规范、真实。积极配合银行等相关部门的监督、审查工作，与银行负责人保持联系多沟通加深银行对企业的了解，减少信息不对称带来的障碍。最后做到自觉还贷，争取良好的信用评级

改变融资观念。单一的依赖银行借贷的融资观念只会降低企业融资的可能性，当前市场上存在着多种融资方式，产权交易所、融资租赁、风险投资资金、典当等。当然多种融资方式的选择需要企业经营者具备相关的金融知识，并根据企业对资金的需求特点。

（二）银行方面应对策略。下放贷款审批权。应对中小企业对流动资金急的特点，银行如何能够灵活的应对，浙商银行给了很好的例子。浙商银行在下放贷款审批权时实行风险监控官制度，总行对有授信审批权的分支行都派出风险监控官，明确其最高审批度，其任务就是否决其认为的不良贷款。贷审会通过的，风险监控官也可以否决。分支行行长在授权范围内，对风险监控官未否决的授信，行使审批权。贷款一经批准，分支行行长为风险的第一责任人，风险监控官为第二责任人。endprint

针对中小企业的特点进行金融产品的创新。中小企业因缺乏抵押物，风险系数大而被银行拒之门外。为解决这一问题，银行如何进行金融产品的创新。例如交通银行对连续3年按时纳税，信用良好但缺少抵押物的中小企业推出了“税融通”业务，贷款额度高达500万元。具体贷款金额有两种选择，如果申请无抵押、无担保的信用贷款，可获得年纳税金额3倍的贷款：如果采取第三方担保形式，则可获得年纳税金额5倍的贷款。

针对地区特殊性加大贷款的积极性。从浙江省财政经济委员会的一份调研报告中看到，2012年7月底温州3998家中小企业中大约有60%面临减产或者停产。针对温州乃至浙江省其它地区中小企业活跃的地区，商业银行可以适当扩大对中小企业贷款的浮动利率区间，增强企业抵御风险的能力。

（三）政府方面应对策略。 完善中小企业的相关法律。在

2003年我国就制定了《中华人民共和国中小企业促进法》，之后又出台了相关的法律法规，虽说对中小企业的发展起到了一定的作用，但还是需要在很多地方进行完善。在担保执行、贷款管理和财政税收等方面，浙江省应颁布符合经济发展特色的法规，对于具有鲜明地区特色的例如温州可另行颁布具体针对的法规。细化具体的法规可以使各项政策方针落到实处，维护企业发展的合法权益。

建立中小企业信用评级体系。为解决企业与银行之间的信息不对称问题，政府应建立适合我国中小企业特点的信用评级方法和模型，建立完善中小企业信用数据库，客观、科学的反应企业的信用状况作为银行放贷的参考依据，有效的降低信贷风险。

完善中小企业信用担保体系。政府应该加大对信用担保机构的扶持力度，除了优惠税收拨付启动资金外还应该允许其吸纳社会资金。担保机构主要依靠业务经营收入承担担保责任，机构难以生存。所以建立信用风险补偿机制，保证信用担保机构有稳定的资金。

支持中小企业的创新研发。之前一直在讲的产学研结合，应该加上政府政策支持即产学研政结合。政府可以在两方面给予支持，一方面直接对研究项目拨付资金。对于你纳入浙江省政府计划的依据项目所处的不同阶段如基础阶段或实用研究阶段拨付不同数额的资金。同时对指导中小企业研发的高校给予一定的奖励。另一方面则是政府通过购买为中小企业融资服务的投资公司发行的债券等金融产品，然后投资公司依据法定标准给予中小企业的研发项目一定的优惠利率。

合理引导民间资本流动。可借鉴香港的做法将民间资本，将民间金融纳入法律法规管理的体系中来。首先出台民间资本相关规定，明确民间资本的禁区（高利贷和地下钱庄）。虽然温州试点改革设立全国第一家民间资本管理公司以及进行了一系列的金融改革，对资本的监管和借贷利率的控制可能导致资本流向周边其他城市，降低了金融改革的效率。鉴于浙江省各市民间资本量大比较大，例如台州市、宁波市都有存在大量的民间借贷互动，政府不应该将金融改革局限于温州，改革覆盖面需要扩大。

总之，浙江省中小企业融资困难的因素是多方面的。笔者根据企业融资的原理和要求从企业、银行、政府三个视角逐一分析造成企业融资困难的原因。企业自身经营状况的好坏，内部机制是否完善，财务等管理方面是否到位，历年信用是决定它能否从外界融资的关键。政府要想推动国家的经济发展，维护中小企业的稳定发展是关键。相关法律和体系的建立完善是保障，为企业开拓融资渠道规范融资市场是必要。银行和政府同为外部环境，银行虽然具有趋利性，但在中国社会主义体制之下国有控制，跟政府一样都是为社会的经济发展服务。配合政府，完善金融体系和贷款机制，创新产品。三方应对策略的提出看似孤立的，其实是需要多方的协作。加强多方的沟通和深入了解对解决融资问题有很大的帮助。

参考文献：

[1] 邵忍丽.金融危机下我国中小企业如何走出困境[J].经营与管理， 2009，（03）

[2] 刘斌.金融危机下的中小企业融资渠道探析[J].中小企业管理与科技（下旬刊），2009，（04）endprint