中小企业融资存在的问题及对策探讨

王睿

摘 要：本文研究了中小企业融资的现状，找出了中小企业融资困境的原因，最后，针对如何解决中小企业融资难的问题，提出了几点建议。

关键词：中小企业；融资；困境；对策

改革开放以来，我国经济的发展势头一直都可圈可点，因此中小企业在这样的大环境中能否健康的成长已逐渐为人民所重视，就目前状况来说，中小企业的发展慢慢呈现上升态势，在我国各项经济指标中所起到的作用也越发显现出来，但与中小企业对经济发展的作用不相适应的是，融资困难这一困扰着全球大多数国家的经济难题，已成为阻碍中小企业发展壮大的一道至关重要的门槛。

一、中小企业融资现状

（一）我国中小企业发展的现状。随着经济社会的不断发

展，中小企业在促进社会的繁荣与稳定，推动经济持续发展等方面的作用是不容小觑的，它俨然已成为我国国民经济发展的一支强有力的主力军。据2012年国家发展研究中心统计，我国中小企业在国民经济中的重要性越发突出，目前在我国的所有企业中，中小企业所占比重约为98%，创造的GDP占我国总值的60%，提供的有效就业岗位约占85%，开发的新产品占所有产品的75%。此外，专利发明项目也占了总数的65%，提供的税收收入占据了全部收入一半。

（1）中小企业逐渐拓宽了我国的就业渠道，增加了不少就业岗位。由于我国人口基数大，自然增长速度快等问题，使得我国的就业压力相比其他国家而言更加严峻。再加上随着我国经济体制改革，下岗新增人口的安置工作也十分棘手。因此为了缓解就业压力，中小企业在提供就业岗位方面的作用毋庸置疑。（2）中小企业创造的经济总产值占我国国民经济总值的

60%，有力的推动了国民经济的快速增长。市场中有一定数量的中小企业与大企业同时并存，可以有效的保证市场竞争压力的存在，从而有效地调节市场结构，使市场充分发挥资源配置的作用。（3）随着近几年来我国科技的不断进步，中小企业中科技型企业已经逐渐成为我国技术创新的关键主体。根据国家发改委2012年公布的最新数据可以看出，由中小企业开发的新产品占所有产品的75%，而专利发明项目也占了总数的65%。因此，推动中小企业快速成长并蓬勃发展，十分有利于我国科技的进步与繁荣。

（二）我国中小企业融资的现状。（1）内源融资能力不足、比重过高。我国的内源融资存在两方面的问题：一是内源融资是要依靠企业的自身积累和自有资金的情况来融资的。大多数中小企业的资金较为有限，内源融资能力明显不足，从而导致了中小企业大都很难采取内源融资的方式筹集资金，一些大型企业采取的股权债权的融资基本上可以说是望尘莫及的。二是在企业的发展起步阶段，由于经营规模过小和信息的不透明化等问题的普遍存在，企业不得不依靠自有资金来使企业发展壮大，从而直接导致内源融资所占的比重明显过高。（2）外源融资充满困难。目前中小企业的直接融资方式中债权和股权融资是最主要的两种，但是这两种方式都设有较高的门槛：从债权融资方面来说，债权的管理和企业债券的发行有一定的要求，据发改委企业债券发行办法要求，股份有限公司注册资本要求

500万人民币，但一般中小企业很难达到所规定的最小发行规模。从股权融资方面来说，由于我国资本市场尚不发达，资本市场比较单一，对企业的股票上市管理严格，审批程序复杂，周期长，因此对中小企业来说上市门槛高。（3）过于依赖银行贷款。我国大多数中小企业不太愿意使用票据贴现方式进行融资，毕竟我国的信用和票据市场还不够成熟完善，大家都有所顾虑，因此大多数中小企业也都愿意采取银行贷款的方式来暂时缓解融资困境。但我国中小企业收到银行歧视的状况大为存在。

2011年商业银行的贷款，其中客户有80%以上是中小企业，但只占了贷款余额的12%，而大型企业则占了88%的比例。可见中小企业虽然在银行贷到的款项很有限，但大多数还是会以此方式进行融资。

二、中小企业融资难的原因分析

（一）中小企业融资难的内部原因。（1）企业管理不规范。大多数中小企业都缺乏较为完善的管理模式，往往都是一人独断，失误频频，更重要的是这些失误所带来的后果是难以估计。归根结底就是因为中小企业的管理不规范，信息不公开透明，财务报表数据不真实，从而导致了信息不对称情况的出现，使得企业与银行之间的融资桥梁无法架成。（2）企业资产缺陷。中小企业大多具有生产规模小，资金少，没有足够的固定资产，可抵押品价值低等特点，因银行往往要求固定资产作为抵押品而达不到金融机构放贷要求。因此，由于企业自身负债能力有限、资本金少、经营状况不佳等问题，会直接制约了金融机构的放贷机会。（3）企业信用度不高。大多数中小企业的信用状况不佳，没有形成较强的还款意识，导致一些不良信用状况频繁出现， 风险大为存在。另一方面，大多数中小企业出于逃避税收的目的，不愿意向外界披露任何内部信息，会计信息令人产生质疑，信用贷款也受到影响。

（二）中小企业融资难的外部原因。（1）金融机构。①银行歧视中小企业融资渠道中四大国有企业占总额的69%，这种高度垄断的情况直接阻碍了中小企业向中小金融机构贷款的机会，也使中小金融机构无法伸出援助之手。而出于效益或风险角度考虑，四大银行也不大愿意贷款给中小企业。因此银行给出的要求太高，几乎封锁了企业获得贷款的机会，这种不公平的“嫌贫爱富”的现象十分严重[1]。②尚未建立完善的中小型金融机构体系。中小型金融机构就少的可怜，仅有的一些发展也十分缓慢，完全不能满足中小企业的发展要求。目前，我国还没有形成像国外那种为中小企业提供专门服务的相关机构。因此想要与国有独资商业银行相匹配，就凭目前我国拥有的一些股份制商业银行是完全行不通的。③缺乏良好的担保体系。由于中小企业的抗风险能力不高，因此很难找到合适的担保机构。此外，目前的担保体系尚未完善，而且一些担保机构规模小，资金比较匮乏，因此自身问题较为严重，对企业的帮助可以说是微乎其微，难以提供良好的担保需求。（2）宏观环境。①政策法规体系不规范。由于目前我国政策体系尚未达到完整、成熟的阶段，一些信用、服务体系也尚未建立，缺乏相关的政府机构支持和帮助中小企业。因此政策法规的不健全，体系的不规范，使得政府相关部门难以提供一些专门的有利于中小企业发展的帮助与支持。②信用体系缺失。信用体系的缺失对于中小企业和银行的长期、稳定合作会起到消极的阻碍作用。大多数商业银行都缺乏一个较为完善的信贷管理体系，相应的权利责任制度和激励约束机制也不健全[2]。如果没有一个良好的信用体系，银行就难以准确的评估风险，从而也难以使借款人按期偿还欠款，就不能促进企业进一步的发展。endprint