煤炭企业财务风险评估及应对策略研究

王淑英

（开滦（集团）有限责任公司煤炭销售分公司，河北省唐山市，063018）

受当今世界经济形势多变及我国调整经济发展战略的影响，煤炭市场受到了巨大的冲击，产能过剩、产品结构不合理、需求市场不给力等因素，严重影响了煤炭企业的经济运行和战略发展。在复杂多变的市场环境中，煤炭企业的财务风险管理显得尤为重要，特别是对企业财务风险的评估及应对策略的制定，成为各大煤炭集团普遍关注的课题。

1 煤炭企业财务风险概述

煤炭企业的财务风险主要是指煤炭企业在日常生产经营活动中，企业的各项财务活动由于受到其他因素影响，使企业在一定时期、一定范围内所取得的最终财务成果与企业之前预期的经营目标发生偏离，从而使企业的经济蒙受损失或影响企业取得更大的收益。

煤炭企业的财务风险管理是指在煤炭企业财务管理的各个环节和过程中，通过执行财务风险管理的基本流程，多方面、全方位建立健全风险管理体系和相关财务内部控制制度，及时识别风险并通过对风险因素的识别、分析、评估提出并确定符合实际情况的具体的风险化解方案，以期最大限度地降低或消除风险的过程。

图1 财务风险管理基本流程示意图

煤炭企业财务风险管理的基本流程包括：收集财务风险管理初始信息、开展财务风险评估、制定财务风险应对策略、提出财务风险解决方案等，财务风险管理的基本流程如图1所示。

2 煤炭企业财务风险评估

财务风险评估是在财务风险信息整理分析的基础上，对企业各项业务管理及重要管理流程存在的风险进行评估。

2.1 财务风险信息收集与整理分析

2.1.1 建立财务风险基准值指标体系

按照科学性、规范性原则，结合企业实际情况，设置财务风险基准值指标体系及参照基准值，如表1所示。

表1 财务风险基准值指标体系及参照基准值

2.1.2 信息收集与整理

财务风险信息的收集包括外部案例的收集和内部风险信息的收集。收集外部财务风险案例包括收集国内外同行业上下游、不同行业类似业务流程中的相关信息，并对所收集的信息进行对照分析，举一反三，借鉴案例中的经验教训。收集内部财务风险信息包括财务指标信息和非财务指标相关信息。其中，财务指标信息有负债及或有负债、偿债能力、资金周转状况、盈利能力等；非财务指标信息有成本核算业务流程或环节、资金结算和现金管理业务中曾发生或易发生错误的业务流程或环节，与本企业相关的行业会计政策及会计估计等信息变动或实施对企业的影响，企业内部相关单位或部门业务活动对财务总体目标的影响等。

财务风险信息收集方法可采用内部讨论、数据收集、外部沟通等方式，对收集的信息进行系统筛选、提炼、对比、分类、组合、归纳和整理，以此作为风险评估的基础依据。

2.2 财务风险评估分析

2.2.1 财务风险评估的方法

（1）风险辨识。风险辨识是指对财务风险信息进行具体判断识别，排除非风险信息，筛选风险信息，并确定风险类别和风险来源。

（2）风险分析。风险分析是对辨识出的风险及其特征进行明确的定义描述，分析和描述风险发生可能性的高低、风险发生的条件。

（3）风险评价。风险评价是确定风险对企业的影响程度和可能性，从而为制定风险防范措施提供依据。

2.2.2 财务风险分析

以某煤炭集团2013年四季度财务风险分析为例，见表2。

根据表2进行财务指标偏差分析可以看出，企业负债及或有负债状况基本良好、资产周转状况下降，短期偿债能力略低于标准参考值，获利能力低于标准参考值；与上年度相比，应收账款、存货周转率下降幅度偏大，表明资产周转状况有所下降，获利能力大幅下降，主要是受煤炭价格下降所致。具体情况分析如下：

（1）负债及或有负债状况指标分析。2013年四季度，该企业资产负债率为66.92%，低于标准参考值，高于上年度，表明企业负债水平略有上升，但在可控范围内，财务状况良好；或有负债指标低于标准参考值，对外或有负债与上年度持平，累计或有负债比上年度略有增加，主要是集团内部新增担保所致，风险可控。负债及或有负债情况表明企业或有风险基本稳定。

表2 2013年四季度某煤炭集团财务风险定量指标分析表

（2）企业偿债能力指标分析。2013年四季度，该企业偿债能力指标低于标准参考值，但与上年度持平，表明企业短期偿债能力略低，偿债压力较大。其中，利息保障倍数低于风险标准参考值和上年度水平，表明企业将面临亏损，偿债的安全性与稳定性存在下降的风险。

（3）资产周转状况指标分析。2013年四季度，该企业应收账款周转率高于标准值，比上年度大幅下降；存货周转率低于标准值和上年度，说明资产周转变慢，应收款项与存货占用资金增加。资产周转率下降主要是由于受煤炭市场和物流贸易方式影响，应收账款余额增幅较大，降低了应收账款周转率，应收账款资金占用风险不容忽视；应付账款占购货额比重低于风险参考值，比上年度略高，说明企业采购风险较低，付款能力较强；固定资产周转率好于风险值，比上年度略低，表明企业资产规模的增长幅度趋于稳定，资产状况较好；流动资产周转率高于风险参考值，比上年度略低，表明流动资产周转较好。

（4）获利能力指标分析。2013年四季度，该企业获利能力大幅下降，主营业务利润率低于风险标准参考值但略高于上年度，资产利润率、成本利润率、权益净利率均低于风险标准参考值和上年度，主要是由于国内煤炭市场低迷和物流贸易利润率较低，使企业获利能力大幅下降，表明企业自有资本获取净利润的能力大幅下降。

3 煤炭企业财务风险的应对策略

通过对企业财务风险的评估分析，结合某煤炭集团面临的社会市场环境及内部经营实际状况，有针对性地研究制定化解该集团财务风险的应对策略，确保企业经济运行和财务管理工作平稳、健康发展。

3.1 应对企业获利能力下降风险的防范策略

受进口煤炭和政府大气污染治理政策的影响，国内煤炭价格连续下跌，煤炭市场需求持续低迷，煤炭企业盈利状况急剧下滑，多数企业出现煤炭生产板块亏损现象。为此，应着重从以下方面采取应对策略。

（1）密切关注煤炭市场变化。一是继续拓宽市场信息渠道，丰富信息节点，充分发挥市场信息网络体系作用，在搜集高价值信息上做文章，做到煤炭主产地、煤炭进口、下游行业和重点用户生产经营状况、主要竞争对手市场动态等情况及时掌握，市场走势提前预判。二是在科学决策上做文章，在提前预判的基础上，采取积极营销策略，主动应对市场变化。在市场差异性变化中，注重营销策略的灵活性和实效性，抢抓市场机遇。例如：针对冬季供暖期市场相对平稳、春节备煤需求有所增加的实际情况，坚持以保价增收为重点做好销售发运工作，适时、及时提高煤炭售价，尽可能地实现增收增利；针对夏季市场变化较快的实际情况，坚持以确保产销平衡为首要目标，对重点用户采取价格跟随策略，适当满足用户降价要求，稳定市场份额，对地销市场采取量价挂勾策略，增加地销量。

（2）坚持以市场为导向的原则，积极推进产品结构调整。首先，在充分进行市场调研的基础上，根据集团公司内部各煤矿生产变化情况，细化产品档次，逐个单位制定产品结构方案，明确各档次产品质量标准，并严格监管。其次，针对本地市场需求波动大的实际情况，以更灵活的营销策略参与市场竞争，分矿点、分品种培育主力市场，提高市场占有率。

（3）全力开展提质降本增效活动。将企业可控费用全部进行细化分解，落实目标责任。强化预控管理，严格执行 “年度控制、月度分解”，实行节奖超罚的考评机制。通过深挖内潜，积极推进内部市场化精细管理、精细化对标管理等一系列管理创新活动，提升产品质量，降低生产成本，严格控制管理费用和非生产性支出，提升企业的市场竞争实力。

3.2 应对资产周转下降风险的防范策略

（1）加大应收账款清收督办力度，落实清收措施和责任。针对外部重点用户欠款，采取长期派驻专人负责，积极主动与对方对账、认定债权，通过协调联动、高层互访等方式与用户充分沟通。通过债务重组、法律诉讼、内部仲裁等多种途径进行清收，千方百计回收欠款。针对某煤炭集团公司内部单位之间的欠款，主动与债务人协商，协商不成的在取得有效内部结算凭据后提请该集团公司财务部办理委托收款；对存在争议的欠款，双方协商不成则申请集团公司仲裁解决。同时，强化内部考核奖惩、制定考核奖惩措施，确保应收账款的及时清收，保证应收账款周转率维持在正常水平。

（2）采取灵活多变的营销策略，有效消减煤炭库存。坚持以保平衡为首要目标，加大对用户的回访力度，对重点用户采取价格跟随策略，适当满足用户降价要求，稳定市场份额。适时启动地销市场需求，积极开发新客户，对地销市场采取量价挂钩、差别化营销策略，增加煤炭销量，降低煤炭库存，将存货周转率控制在风险标准值以内。

（3）盘活闲置资产，加快资产周转。闲置资产充斥在企业中，会使企业财务数据不实，造成企业虚增资产，影响企业的资产周转。因此，从某煤炭集团公司内部的实际情况看，只有盘活企业的闲置资产、加大对闲置资产的处置力度、提高闲置资产的使用效率，才能加速企业的资产周转。对整体完好、有使用价值的闲置设备物资，采取内部调剂使用或对外让售、变现置换的方式，充分发挥其最大效能，提高使用效率。

集团公司应起到桥梁作用，把各单位不需要的闲置资产在集团内部进行互相调剂，相互调拨，优化资源、资产配置；对公司内部不需要的、可使用的闲置资产，可采取一次性出售的方式卸掉包袱。在闲置资产的处理过程中，还要看其所处的具体环境，资产置换、委外租赁等不失为可供选择的处置方式。对报废的设备物资，通过招标拍卖的方式进行变现处置，及时回收资金；对闲置的土地、房屋、建筑物等资产，采取承包、租赁、合作经营及投资开发项目等方式引进民间资本。闲置资产处理好了，企业就可以甩掉包袱轻装上阵，让现有资产高速、高效运转，从而达到提高企业资产周转率的目的。

［1］赵运通，尹士谦.浅谈煤炭企业内涵质量发展方式下的财务管理 ［J］.中国煤炭，2011（11）

［2］杨树明，谢锡英，周莉.关于盘活企业闲置资产的思考 ［J］.中国总会计师，2011（5）

［3］翟金花.加强企业风险管理 构建企业长效机制［J］.会计之友，2007（8）

［4］毋建冰.煤炭企业财务风险与防范措施 ［J］.中外企业家，2013（4）