论财政投融资扶持中小企业发展的政策完善

单以珍

【摘 要】 改革开放以来，我国中小企业的发展迅速，已经成为国民经济中的重要组成部分。中小企业的蓬勃发展带动了我国的就业率，强化了我国科技创新，同时，也是我国市场经济体制改革的重要力量。然而，在中小企业的发展过程中，出现很多问题，投融资难问题仍然制约着中小企的发展。近年来，国家政策性银行针对中小企业融资方面放宽了条件，但是对于中小企业而言力度还远远不够，需要更进一步加强对中小企业进行扶持，本文对中小企业的现状进行浅析，证明中小企业需要我国政策投融资的扶持来解决融资贷款难问题，并提出一些对策。

【关键词】 财政投融资；中小企业；政策性银行

一、财政投融资的相关概念

1.财政投融资的含义和特征

所谓政策投融资就是指政府为了实现宏观调控目标而采取的政策性投融资，目的是解决市场竞争压力，完成国家财政政策。

以下是财政投融资的几个特征：

（1）财政投融资体现的是国家的宏观调控政策，代表国家的财政意图，是国家财政的一个重要构成部分。

（2）财政投融资具有较强的政策性，主要致力于基建设施和一些重点需要扶持的企事业单位，对国民经济的稳定作出了积极的贡献。

（3）财政投融资的政策性与有偿性有效结合。财政投融资考虑到国家的利益，体现政府的意图，财政投融资并非是无偿的，而是要求收取本金和利息的，这体现了财政投融资有偿性的特征。

2.财政投融资的领域

（1）根据投资利润高低划分为三类投资领域：第一类是非盈利公益领域。第二类是较低利润率领域。第三类是高利润率领域。非营利性公益领域无收入回报，必然依靠政府力量来支撑。较低利润收益领域，也具有明显的社会效应，也需要政府的宏观调控。具有高收益的投资领域，完全依靠商业资本正常运作，无需政府进行政策性干预。

（2）根据投资风险划分为：低风险投资领域和高风险投资领域。风险低的投资领域，商业资本乐意参与投资，而风险高的投资领域，一般财政投融资需要介入，以优化市场的资源配置。

（3）根据产品性质分为三类投资领域：纯公共产品领域、自由竞争领域和混合领域。纯公共产品领域属于财政无偿支出，不属于财政投资的投资范畴。自由竞争领域属于自由竞争领域，也不需要政府政策的参与。最后分析剩下的混合领域，投资额大、回报周期长，收益巨大，除了财政投融资其他私人投资不愿参与，该领域包括基建、农业以及其他需要财政投融资的领域。

3.财政投融资存在的必然性

财政投融资是社会经济发展的必然产物，用来宏观调控市场的资源配置，它可以扭转市场失灵，增加国家财政收入，所以财政投融资的存在具有必然性。

首先，社会动荡造成市场失灵的现象较多，所以需要国家来介入，来解决市场资源配置不足和市场失灵等问题。其次，自由竞争下，信息存在不对称的现象，供求双方需要彼此间相互了解，因为了解的过程需要花费时间和耗费精力，而且风险大，所以商业金融会舍弃一些需要融资的企业，像这种情况就需要财政投融资的介入。另外，一些公共产品也需要财政投融资发挥作用，因为有些公共设施的财政支出较大，且政府财政收入有限，满足不了巨额的财政支出，就需要财政投融资的参与来弥补公共财政支出的不足。

二、中小企业融资难问题

1.业融资难的现状

中小企业是国民经济的重要构成部分，所涉及的行业众多，有农林牧渔业、工业、批发业等。随着市场化结构的调整，普遍存在一些问题，融资难是制约着中小企业发展的最主要的因素。中小企业要想在市场中占有一席之地，离不开资金的支持，尽管当前银行贷款的要求放宽，但仍然远远满足不了现行中小企业的融资需求。

2.中小企业融资难的原因

（1）受自身因素的影响

与大型国有企业相比，中小企业的数量虽多，但信用等级低，规模小，资金有限，受外界环境影响大。尽管中小企业的创汇能力已经超过了大企业，但数量也超过了大企业170多倍，且其管理水平较差，机器设备落后，人员流动大，生产效率不稳定，缺乏贷款抵押物，所以受金融机构审查的放贷条件相对严格。

（2）银行对中小企业放贷条件苛刻

我国银行对中小企业放贷条件的要求苛刻，主要服务于国有大型企业的贷款，并长期保持着友好伙伴关系。近年来，尽管已经有很多银行放宽了对中小企业信贷条件，但中小企业受规模等级的限制以及抵押物不足等自身原因，融资需求仍然得不到满足。

（3）政府对中小企业的扶持不足

2009年国务院颁布《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，该意见对中小企业起到了促进作用，比如鼓励中小企业设立贷款风险基金，鼓励采取灵活担保方式，缩短放贷期限等。但是笔者认为促进中小企业发展还需要一些规章制度的规定，只有政府政策的大力支持才有可能让中小企业发展得更快更好。

三、财政投资扶持中小企业遇到的问题

财政投融资作为解决中小企业资金问题的重要措施，支持和鼓励中小企业的发展，以实现国家的宏观调控目标。以下是对财政投融资的两大扶持手段担保机构和政策性银行现状进行研究，进一步分析当前形势下遇到的问题。

1.担保公司扶持中小企业状况分析

政策性担保公司是目前最有效的财政投融资扶持手段，最早出现于1992年，带有很浓的政治背景。1993年11月，我国第一家专业担保机构正式成立，中国经济技术投资担保有限公司，意味着以政府为导向的担保机构正式建立。截止到2007年末，为中小企业提供贷款的担保机构已经达到3729家，之所以中小企业发展迅速，离不开这些担保公司的显著作用。近年来，随着社会的发展，担保机构允许的担保品种也呈多样化，比如票据担保、信用担保等。

但是担保机构的杠杆效应仍然存在，远远满足不了中小企业的融资要求。另外，担保机构的担保期限较短，大多在2年内，且担保机构人才稀少，业务水平有限，导致担保业务的效率低。现阶段，担保机构分为政府出资设立的担保公司和民营担保公司，有的民营担保公司存在恶意竞争手段抢占市场，之所以发生这一现象说明国家对担保公司缺乏监管体系。

2.政策性银行扶持中小企业状况分析

（1）定位不明确。目前，我国没有为扶持中小企业的发展单独设立贷款银行，而是把重任委托给三家政策性银行来扶持，即国家开发银行、中国农行、中国进出口银行。

国家开发银行主要是引导境内外资金为我国基础建设提供贷款，目的是对国家的固定资产加以控制。当前，基建级的固定资产收益比较稳定，很多有实力的商业银行也会抢占投融资市场，因为国家开发银行没有达到真正的政策目的。

中国进出口银行主要我大型机器设备提供贷款，以满足外贸政策要求，目的是扶持和鼓励高端设备的出口贸易。但是，高端设备的生产企业往往是具有雄厚实力的大型国有企业，信用等级良好，很容易通过商业银行获取贷款，因此进出口银行对中小企业也没有达到真正的政策目的。

中国农业银行应该主要是针对农副产品提供贷款，但是农发行却参与农牧水利项目贷款较多，而对真正需要扶持的中小企业没有起到作用。

三个政策性银行设立的目的是对基础设施、基础产业、进出口等相关产业进行扶持。从以上情况来看，三家银行并没有充分发挥出其政策职能，定位不明确。

（2）业务范围不明确。国开行的资金来源于财政拨款和金融债，利润一般在2%～3%之间。而商业银行主要是以吸收存款作为资金来源，去掉存款利息、职工工资等相关费用，资金成本远在国开行之上。国开行和商业银行都偏向对收益大，风险低的大型项目做贷款，但是国开行以期限长、利率低的条件在商业银行中获取竞争优势，这违背了其最初设立的目的。

（3）政策性银行的挤出效应越发明显。政策性银行设立的目的是为了优化国家资源配置，对一些国家重点保护的行业进行扶持，但是目前政策性银行为了获得更大的资本效益，与商业银行直接竞争，造成了金融秩序的混乱。

四、加强财政投融资体制扶持中小企业发展

目前，我国政府应该大力扶持中小企业的发展，完善财政投融资手段，及时解决担保公司和政策性银行在解决中小企业融资方面遇到的问题。

1.改善担保机构对中小企业的扶持

担保机构对中小企业的发展具有较强的扶持作用，所以国家应该对担保机构加以重视，通过扩大资金来源来壮大担保力度，另外，要加强与金融机构之间的合作，要增加担保种类和质押方式，延长担保期限，同时，要完善其监管体系和担保法律体系，促进担保机构健康发展。

2.引导商业担保公司开展担保业务

随着中小企业的数量不断加大，仅有政策性担保公司来扶持中小企业是远远不够的，要正确引导民营担保机构开展担保业务，引导其规范担保，因为扶持中小企业更是完成国家宏观调控的需要。

3.完善中小企业的信息披露

目前，制约我国中小企业发展的还有很多自身原因，为了躲避税收，中小企业的财务信息混乱，质量难以保证，担保机构不乐于承担担保贷款。所以中小企业应该加强树立其自身的信用等级，建立健全的财务制度，加强企业的投融资环境。

4.专门设立针对扶持中小企业的政策性银行

我国可以根据现行中小企业的需要来专门设立针对扶持中小企业发展的政策性银行。细分其业务范围，规范其规章制度，避免与商业银行之间形成恶性竞争而造成金融市场秩序的混乱。

参考文献：

[1]丁云.财税政策选择与区域经济协调发展.经济与管理研究，2007年

[2]李存英.财政如何支持中小企业进行融资.河北企业，2010年

[3]张新明.投融资体制改革及其政策取向.统计研究，2008年