“钱没捂热就血本无归”是“互联网金融”的错？

余世文

【摘 要】通过2014年5月武汉一“投资高手”进行互联网金融业务中“P2P”网贷投资的事件，揭示出目前在我国P2P野蛮式发展过程中的投资风险，分析P2P投资的特点，从而提出惠普民众的P2P投资需注意的事项，选择安全适宜的网贷平台，在承担可控风险的条件下实现投资收益。

【关键词】P2P网贷平台；跑路；第三方担保模式

一、“投资高手”被网上钱生钱“网住”事件

投入1万元，5天时间就收益580元？武汉市汉阳区一位自认为是“投资高手”的吴女士，被网上一家“P2P”网贷平台“高回报”吸引，投资1万元钱，不仅没有任何收益，而且血本无归。

所谓“P2P”，P2P金融指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款；借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷。这种通过互联网连接中小微企业和个人和投资方式，既满足企业的融资需求，又使得个人的闲散资金得以增值，而两者的资料、资金、合同和手续等全部通过网络实现。

48岁的吴女士自称是一名不折不扣的“投资迷”。早在十多年前，她就涉足股市，其间有亏有赚，最多时被套牢10多万元。两年前，吴女士开始接触到互联网金融的概念，还通过电视、报纸和书籍等各种渠道，学习这方面的知识。尤其是今年两会期间，央行对“余额宝”采取不取缔的态度，她更加坚信互联网金融是未来投资的金矿。

大约半个月前，她频繁关注各地的“P2P”网贷平台，还搜集了几家网贷公司的资料，最后瞄准成都一家刚上线的“润宏贷”——其他公司的年收益最高只有17%，这家“润宏贷”却标出了23%，她一看就动心了。6月25日，她通过“润宏贷”的平台选中一家塑料加工公司，她在网上看到了对方的生产许可证和营业执照，虽然这家企业规模不大，但投资它的人很多，最少的只出100元，最多的上萬元。

吴女士信心十足，当天就投资了1万元。第二天她的银行账户上竟多出了40元，“润宏贷”客服解释这是对她当天投资的奖励。第三天，金额又上涨了124元。就这样，她每天都能感受到“钱生钱”的快乐。直到6月30日上午，才5天的时间，吴女士查询账户上共多出580元。就在当天下午，吴女士发现“润宏贷”的网站打不开了。打电话不通，客服QQ也一直黑着，她意识到出问题了，赶紧在网上搜索“润宏贷”，结果搜出来多家网贷论坛发布的控诉帖《四川“润宏贷”疑似骗子平台》、《“润宏贷”不堪网络舆论，挥泪逃跑》等。吴女士慌了神，当即向成都警方报案，并提供了“润宏贷”在网上留下的注册地址，但警方回复她说查无此公司，成都市工商局的网站里也查不到“润宏金融服务有限公司”的相关信息。

吴女士自认为是“投资高手”，没想到被一家皮包公司骗了，她总结教训说：“怪自己贪大了，没有查清楚对方的底细，都是互联网金融惹的祸”！

二、P2P网贷发展的积极意义

为什么在中国互联网金融井喷式发展？互联网金融在中国的发展很大程度上是因为余额宝的触发。大家都很了解余额宝，它在短短几个月之内成为全球第四大货币市场基金，开户数超过了1亿，余额宝的出现使大家突然对互联网金融刮目相看，互联网金融这个词在中国社会也正式成为一个很时髦的词汇。其中P2P是社会融资功能的一个补充，是民间金融的透明化发展，截至2014年7月份，P2P交易量累计约1000亿多一点，还有非常大的发展空间，今年很可能会突破2000亿。在其发展过程中具有如下的积极意义：

（一）三方共嬴

P2P模式撮合的是个人与企业的借贷。优势是面向具有还款能力和还款意愿的优质中小企业。解决了投资者投资信息不对称、投资起点高、投资风险高的问题；同时解决了中小企业融资难、融资时间长的问题。利用互联网实现信息对称、实现资源高效利用，帮助广大中小企业“速效”融资，引入线下金融担保机构的多担保合作体系，从根本上解决了互联网金融风控诚信的原则性问题；同时，在融资过程中实现去媒化，剥离诸多中间环节，实现投资者直接获利，年化收益率上对投资者有着极高的吸引力。P2P模式，有效整合各角色的参与度，高度发挥各自优势，并让投资者的收益最大化，从而实现借方、贷方、P2P企业三方共赢。

（二）收益较高

有闲散资金的投资人能够通过P2P金融信息服务平台找到并识别资质好的有资金需求的企业主，获得比存款到银行更高的收益。有资金需求的企业主在P2P金融信息服务平台仅靠点击鼠标输入相关信息就可完成借款申请、查看进度以及归还借款等操作，极大提高了企业主的融资效率。

（三）信息透明

对政府相关部门来说，这种模式都是网上公开进行的，所有平台交易数据随时透明可查，在利息税收和借贷利率方面更能轻松监控和监管。

（四）提高资金使用效率

对社会来说，这种模式提高了资金利用率，遏制了高利贷的滋生和蔓延，有利于经济和社会稳定。

三、目前P2P野蛮式发展中存在的风险隐患

自从P2P网贷被引入中国以后，其发展就一直十分迅速，目前发展的规模已经超过欧美了。伴随着其高速发展的步伐，该行业的相关争议也一直见诸各大媒体的报道中，尤其是今年以来，该行业的众多机构或跑路、或倒闭，更加引起了人们对其安全风险的担忧。

（一）机构的法律定位不明确，业务边界模糊

主要表现在以下方面：P2P借贷平台从事金融业务，但现有法律规则难以明确界定其金融属性并进行有效规范。互联网金融企业的业务活动经常突破现有的监管边界，进入法律上的灰色地带，甚至可能触及非法集资、非法经营等“底线”。

（二）客户资金第三方存管制度缺失，资金存管存在安全隐患

是P2P借贷平台会产生大量资金沉淀，容易发生挪用资金甚至卷款潜逃的风险，P2P平台的卷款跑路和倒闭事件，给放贷人造成了资金损失，也影响了整个行业的形象。

（三）风险控制不健全引发经营风险

一些互联网金融企业片面追求业务拓展和盈利能力，采用了一些有争议、高风险的交易模式，也没有建立客户身份识别、交易记录保存和可疑交易分析报告机制，容易為不法分子利用平台进行洗钱等违法活动创造条件；还有一些互联网企业不注重内部管理，信息安全保护水平较低，存在客户个人隐私泄露风险。

四、投资人选择P2P平台的相关建议

平台“跑路”、投资人“踩雷”后怎么办？投资人的权益如何维护？平台如何落实相关投资者保护的监管要求？

（一）先选平台后选标

监管将至，平台倒闭潮难以避免，选择一个安全的平台非常重要。目前P2P运作模式主要有四种，以拍拍贷为代表的“纯线上模式”、以宜信为代表的“纯线下模式”、以人人贷为代表的“线上线下相结合模式”、以陆金所为代表的“第三方担保模式”。不可否认的是，相对安全的是“第三方担保模式”。其中，陆金所是信用贷款，平安银行承诺本息担保，仟邦资都是物权抵押贷款，以上海住宅类房产抵押为保障方式。虽同是担保模式，保障方式各有不同。然而，又有四类“有问题”的平台极易成为“高危”平台，这些平台则需要投资者仔细辨别了。他们分别是：“自融”平台、“秒标”平台、“拆标”平台以及“坏标”平台。通俗来讲就是：自融自用的平台不能碰、人为制造虚高收益的假标平台不能碰、擅自把长标拆成短标的平台不能碰、风控体系薄弱坏标遍地的平台不能碰。所以投资者最好选择历史长、信誉好、由专业人士担任名誉指导、有大型担保公司支撑的网贷平台，线上线下均开展业务的借贷公司有政府管制，一般不会轻易倒闭。投资者在投资前也要对公司资质进行核实。不要一味地看年收益有多高，也许自称年收益越高的公司，投资者血本无归的可能性越大。

（二）资金安全保障，必须独立托管

银监会近乎“赤裸裸”的明示，资金必须进行独立托管，在此情况下，若平台还无动于衷，不采取一点措施，此类平台应当远离。或有“跑路”潜质，或是运营能力低下，银行或第三方支付不愿与其合作。

（三）平台担保要有优良公司

理由同上，政策上早就有说明，平台不能自身提供担保，故投资人尽量选择有信誉良好的融资性担保机构进行担保的P2P平台。目前市面上存在许多平台与非融担、资质不好的融担公司合作，而此类担保公司存在着杠杆过高、资金错配等问题，并不具备足够的担保能力。

（四）项目方面

银监会在多种场合，有意或无意的明确了互联网金融的定位——传统金融是的补充，传统金融仍为主流，互联网金融不能改变金融风险的本质。作为传统金融的补充，互联网金融的服务受众基本也可确定为是传统金融服务不到的小微企业和相对范围较广的个人群体。大的项目目前来说，传统金融基本能够服务到，P2P平台并没有什么优势和诸如银行之类的传统金融机构竞争。

故对投资人来说，尽量不要去投过大的项目，一方面是不排除有骗子卷款跑路的可能；另一方面来说，P2P的主要服务客户还是众小群体，做大项目一旦发生逾期或坏账，P2P平台很难承受，运营风险很大

综上所述，互联网金融自从今年“两会”上第一次写进政府工作报告，其发展一直是政府大力鼓励和支持的，投资者在明确了投资风险后，遵循正确的投资之道，在互联网金融时代的发展背景下寻求投资机遇。

参 考 文 献

[1]万建华.金融e时代[M].北京：中信出版社，2014.2

[2]黄达.金融学[M].北京：中国人民大学出版社，2012.3第五版

[3]陈光锋.互联网思维[M].北京：机械工业出版社，2014.1

[4]http：//www.sina.com/finance.新浪财经网

[5]第一财经新金融研究中心.中国P2P借贷服务行业白皮书[M].北京：中国经济出版社，2013

[6]李耀东.互联网金融[M].北京：电子工业出版社，2014.1