中小企业的融资风险研究

宋萌萌

（吉林省促进中小企业发展服务中心，长春130021）

中小企业无论在发达国家还是发展中国家都占据了国民经济的重要地位。这是因为中小企业为社会提供了众多的就业机会和技术领域的创新。在中小企业的发展过程中，其资金短缺是制约其发展的主要问题。中小企业的融资问题也越来越受到社会各界的关注。中小企业的融资机制缺乏系统的理论分析，至今没有明确的理论框架评估中小企业的融资风险。

1 中小企业融资风险现状

改革开放以来，国民经济的快速发展，带动了中小企业的崛起。中小企业的快速发展，已经占据国民经济的重要地位。中小企业为了进行大规模的发展，需要进行融资，中小企业融资困难的现状是制约其发展的主要问题。目前，中小企业融资存在着许多外界风险因素。中小企业融资风险因素首先就是企业经营管理水平不高带来的风险。在一些中小企业中存在着管理方式落后，管理人员基础工作缺乏及管理人员素质不高等，对市场观察力度不够，很容易在激烈的社会竞争中受到市场的冲击。这些中小企业，无论是直接融资和间接融资，都会面临着一定的融资障碍，融资比较困难。中小企业诚信不足也导致融资出现风险。在我国，中小企业普遍存在着信用问题。一些中小企业存在着账目作假、资金空壳等问题，影响着企业的诚信度。与之相比，大企业明显表现出良好的诚信度。因此，银行在对中小企业进行贷款之前，首先要对企业的诚信情况进行仔细的审核，加大了银行的贷款成本，给中小企业融资带来一定的困难。中小企业的财务风险问题。由于筹资资金利率过大，筹资成本太大等因素制约着中小企业融资出现风险。中小企业的现金流转比较困难，出现现金流量风险。有的中小企业责任人会为了其他公司的贷款进行担保。如果贷款方不能按时交还贷款金额及利率，这也将影响着中小企业的融资风险。

2 中小企业融资风险的辨识与评价

2.1 融资风险

融资风险是企业在融资筹资过程中所面临的的风险。融资风险表现为预期收益的不确定性和损失发生的可能性。在融资过后，企业需要对融资按期归还并付一定的利息，但是存在着资金借款利率不确定性的风险。我国中小企业的发展已经占据国民经济的一大部分，虽然存在的融资风险很大，但是中小企业的发展活力和发展速度将成为国民经济新的发展点。我国政府也在健全融资的相关法律政策，促进了银行的金融改革。中小企业面临的风险较之前相比变得复杂多样，在激烈的竞争中面临着更多的未知因素。

2.2 中小企业融资风险的辨识和分类

中小企业进行融资能够促进企业的扩大发展。其中融资过程中面临着一定的困境。只依靠政府支持很难从根本上解决问题，这需要对中小企业融资风险体系进行分析与评估。首先要了解中小企业融资风险的分类，根据不同的层次和范畴，风险体系分为不同的类型。根据不同的层次，可将其分为系统风险和非系统风险。根据融资阶段分为融资决策前风险和决策后风险。根据融资的方式又可分为直接融资风险和间接融资风险。

2.3 中小企业融资风险的基本特征

对中小企业融资风险分析时，也要认识中小企业融资风险的基本特征。中小企业融资风险存在客观性。融资风险受经济主体和外界经济环境不确定性因素影响，这些不确定因素随着客观事物的变化而变化，不以人的意志进行转移。因而，在融资过程中融资风险无处不在，具有客观存在性。认识融资风险的客观性，能够很好地防范和降低风险。

3 中小企业风险防范的对策

3.1 建立融资风险预警管理体系

中小企业为了风险防范，有必要建立融资风险预警管理体系，搜索信息、矫正错误、发生警报。融资风险预警管理体系的运行需要遵循融资原理、风险原理和预警原理。中小企业应该把融资风险预警管理体系纳入到管理机构当中，以便对公司的融资风险做出警示。融资风险预警管理体系的确立，能在一定程度上保证企业风险管理达到预定的目标，避免融资风险。

3.2 建立有效的风险评估和分析模式

在确立融资风险预警管理体系之后，中小企业要在融资之前对企业融资过程中所会遇见的风险进行分类和评估。企业也应该配合风险管理队伍，选择合适的风险评估和分析方法，确保融资的安全进行。

3.3 加强中小企业的信用治理

信用是中小企业能够安全融资的一个重要因素。一个企业如果信用等级降低了，很难在短的时间段内得到恢复。中小企业信用等级的升高，将有助于融资。对中小企业的信用治理可以通过加快中小企业信用法律建设、完善中小企业信用征集系统、改善我国信用担保基金问题及加强中小企业的信用管理等方式来提高企业的信用。

4 结论

中小企业的融资问题越来越受到社会各界的关注。中小企业的融资机制缺乏系统的理论分析，至今没有明确的理论框架评估中小企业的融资风险。本文阐述了中小企业融资风险现状、中小企业融资风险的辨识与评价及中小企业风险防范的对策。采用建立融资风险预警管理体系、建立有效的风险评估和分析模式、加强中小企业的信用治理及加强企业经营和财务管理，降低财务风险和经营风险，降低融资风险。

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