基于投资者视角的会计信息质量思考

王曼曼

（安徽农业大学，安徽 合肥 230000）

企业会计信息质量是指企业所披露的财务状况及经营成果的财务报告的相关内容的质量，会计作为一项管理活动，其主要目的之一是向企业的投资者提供决策有用的会计信息。会计信息的有用性不仅仅取决于信息量的大小，最重要的是会计信息质量本身的高低。会计信息质量的高低直接影响投资者的决策和利益。

一、会计信息质量

（一）会计信息质量的特征

1.可靠性

可靠性是指会计核算必须以实际发生的业务，以及证明经济业务发生的合法凭证为依据，如实反映财务状况和经营成果，做到内容真实、数字准确、信息可靠。

2.相关性

相关性是指会计信息要与财务报告使用者的经济决策相关联。

3.可理解性

可理解性要求企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务报告使用者理解和实用。

4.可比性

可比性要求不同的会计主体之间在同一会计期间或同一会计主体在不同的会计期间内应尽可能实用统一的会计处理方法和程序，以提供相互可比的会计资料。

5.实质重于形式

实质重于形式中的实质是指经济实质，形式是指法律形式。当经济业务的外在法律形式并不能真实反映其实质内容时，为了真实反映企业的财务状况和经营成果，就不能仅仅根据经济业务的外在表现形式来进行核算，而要依据其经济实质。

6.重要性

重要性是指在保证尽可能全面完整地反映企业的财务状况和经营成果的前提下，根据一项会计核算内容是否会对财务报告使用者的决策产生重大影响，来决定对其进行核算的精确程度，以及是否在会计报表上予以单独反映。

7.谨慎性

谨慎性又称稳健性原则，它是指在有不确定因素的情况下进行预计时，应保持一定程度的谨慎，不应高估资产或收益，不低估负债或费用。

8.及时性

及时性是指会计事项的处理，必须在经济业务发生时及时进行，讲究时效，以便于会计信息的及时利用。

（二）会计信息失真的分类

在现实生活中会计信息失真普遍存在，并且一直是一个历史性国际性的问题，前有郑百文后有闽福发，内有银广夏外有安然事件。本文根据会计主体是否作为，将会计信息失真分为主动性失真和被动性失真两类。

主动性失真是指在会计活动的过程中，当事人为了满足个人的利益，预先通过仔细地安排，人为地蓄意用舞弊、欺诈等不良手段歪曲会计事项及经济活动。主动性失真带有浓厚的舞弊色彩，是一种内部的系统性的造假。主动性失真又可分为两种：一种是舞弊另一种是盈余管理（以上市公司为例）。它产生的根源在投资者与管理层之间是一种契约关系。委托代理关系是以委托人制定一系列的约束与激励机制来控制代理人，以期达到自己的目标。在经纪人假设条件下，又由于契约的不完备性，投资者与管理层之间出现利益冲突且无法解决；另一方面由于信息的不对称性，管理层作为拥有信息多的一方通过隐瞒信息、歪曲事实等来达到自己的目的，也就是所说的逆向选择和道德风险。对于投资者来说，管理者越接近自己的目的，投资者获得的会计信息质量越低。

被动性失真是指会计人员提供会计信息时，在遵循现行会计规范的前提下，会计信息没能如实客观的反映会计事项和经济活动的重要内容，是由会计制度本身的局限性或者会计人员的业务能力造成的信息失真。根据会计信息失真的原因，被动性失真又可分为两种：一种是由会计从业人员自身业务能力不足所引起的会计信息失真；另一种会计信息失真是由会计制度的固有缺陷所导致的。会计人员自身业务能力不足引起的会计信息失真主要是指会计处理出现差错使得会计信息不能够客观真实的反映会计事项的情形。比如由于会计人员经验不足、采取的会计处理方法不够科学等等。会计制度本身的固有缺陷所导致的会计信息失真是指会计制度不健全入会计处理技术不科学导致的会计信息不能如实客观的反映会计事项和经济活动，进而造成会计信息失真。这是制度性原因导致的会计信息失真。则可以通过逐步地完善相应的制度来改善和解决。

二、会计信息质量与投资者之间的关系

会计信息既是投资者了解企业经营成果、财务状况等情况的依据，又是投资者对企业经营管理加以监督和控制的手段。投资者作为企业利益相关者对企业具有知情权和话语权，进而要求企业的会计信息应具备一定的质量特征如真实性、及时性等。为了维护自身的经济利益，即剩余索取权，投资者有动机对企业的经营管理活动进行监督。而会计信息是企业财务状况及经营管理活动的反映，是投资者了解企业的窗口，因而投资者对会计信息产生需求。本文归纳了会计信息质量与投资者有如下关系：

（一）会计信息质量影响投资者决策有效性和投资者权益的保护

在我国资本市场特殊的资本结构（国有股一股独大）下，会计信息失真现象尤其严重。会计信息作为企业和投资人之间沟通的桥梁，其真实性显得尤为重要，然而企业管理者可能出于自身利益的考虑，从而向投资者提供虚假的会计信息，以达到个人利益最大化而损害企业和投资者的利益。会计信息不真实使得投资者失去对企业投资的信任，这是十分有害的，有可能导致股票价值决定因素的移位。Ball Brown1965年通过科学的研究证明，公司证券的市场价格会对企业披露的会计信息质量做出相应的反应，从而证明会计信息的有用性。

（二）提高会计信息质量可以降低资本成本

高质量的会计信息有助于增强投资者对股票流动性和收益性的信心，减少投资者对未来收益的不确定性，从而降低股权资本成本。会计信息质量越高信息披露越充分，有助于投资者寻求更好的投资机会，从而将资金注入生产力更好的企业，进而促进资源的优化配置。所以企业提供的会计信息质量越高，越能让企业信息提供给企业的外部关系人，不仅降低了信息不对称问题，而且降低了投资者对企业利益的不确定性，增强了股票的流动性，从而降低了资本成本。Enjupta T.K.1998年研究表明，公司的会计信息质量越高，信息不对称程度越低，则其资本成本越低。蒋高峰、汪炜2004年证明，公司的信息质量披露程度越高，其权益资本成本越低。

（三）会计信息质量对降低交易风险具有重要意义

Bushman R.M，Smith A.T2001年研究提出，提高公司会计信息质量的及时性可以降低投资者之间的信息不对称差异，减少信息较少的投资者同信息较多的投资者之间的交易风险，使投资者把更多的资金投入到股票市场。Lundholm R 2000年研究证明，及时的会计信息披露有助于证实及修正投资者的预期，优化股票市场的资源配置。

三、结论——提高会计信息质量的对策建议

（一）主动性会计信息失真的对策建议

1.建立健全法制，制约大股东的行为。在我国绝大部分上市公司的大股东都是国有股东，处于“一股独大”的地位。与政府有千丝万缕的联系，并且又往往和上市机构之间存在关联交易。建立健全法制，有效制约大股东的行为，从而可以有效保护投资者的权益。

2.加强企业文化建设。企业文化是一个企业真正精神和灵魂的所。加强企业文化建设，使企业在一个健康的氛围中持续发展，推动会计信息质量的提高。同时，着重强调强化企业内部人员的职业道德建设，培养员工正直、廉洁的工作态度，将会计信息失真扼杀在摇篮之中。

3.强化内部审计作用。内部审计是我国审计监督制度的重要组成部分，它是企业为加强管理而进行的一项内部经济监督工作。它是由企业单位内部的独立机构和人员，对本部门、本单位的财务收支和其它经济活动进行的事前和事后的审查和评价。内部审计通过对企业各种财务资料的真实性、完整性，企业资产运行的经济效益性等进行审查，及时发现会计信息中存在的问题，可以有效降低会计数据错误和编制虚假会计报表出现的可能性，从而提高会计信息质量。

4.完善独立董事制度。独立董事不同于其他一般的董事会成员，为保护企业总体财产和个人所持股份的安全，他们会坚决抵制财务造假。一般情况下，董事会要对企业的财务报告进行审批，因此独立董事的比例越高，越有利于抵制和审查企业内部管理者在财务报告中造假，即会计信息。

5.加强外部监督作用。外部监督包括政府监督和会计师事务所的监督。政府监督是指财政、税务、政府审计等机构对企业实施的监督。会计师事务所的监督是指注册会计师委托注册会计师公正地对企业进行监督和反映。加强政府对企业会计的监管力度，加大会计造假的处罚力度。坚决做到有法必依，执法必严，违法必究。大力发展注册会计师制度，着力推行企业财务会计报表审计鉴定制度。严格注册会计师执业标准，充分发挥其中介机构职能作用。

（二）被动性会计失真的对策建议

1.完善相应会计规范。会计信息失真的重要原因之一就是会计制度的缺陷。目前我国相应的会计规范还不够健全，现有规范还远远不能满足会计工作的要求。随着我国市场经济的发展，会计信息披露已不能满足其需求，为了适应经济发展的要求应完善会计信息披露的法律规范、减少模糊条款，充分披露财务信息，充实会计信息内容与形式，揭示更多的分析性信息，更加客观充分的反映企业财务状况和经营成果，提高会计信息披露质量。企业在披露信息的过程中只有有法可依有规可循，并且方法相同，才能保证会计信息的可比性从而保证会计信息的质量。

2.加强会计人员培训。一方面，会计人员要学习更新知识，提高业务能力，掌握国家的经济政策。从而判断和监督企业经济活动的合理性、合法性。另一方面，加强会计人员职业道德建设，树立职业责任感。如实按照国家的财经政策和相关制度对会计事项和经济活动进行确认、计量、记录和报告。

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