企业财务风险评价体系研究

王洪涛

摘 要：企业财务风险评价是对企业可能出现的财务风险和财务危机进行事前的控制和管理，从而实现企业财务风险的有效控制和转化，促进企业的可持续发展。通过对企业财务风险现状和成因进行分析，研究中国企业财务风险评价体系存在的问题和不足，并提出完善企业财务风险评价体系的对策和建议，以促进企业的平稳可持续发展。

关键词：企业财务；风险评价体系；防范；对策

中图分类号：F275.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）03-0144-02

中国市场经济的发展和经济结构的不断调整和完善，促进了许多企业快速成长。企业在面临巨大的政策机遇和市场发展前景的同时，企业发展过程中的财务管理存在巨大的风险和许多不确定因素。这些影响因素可能给企业带来灾难性的打击。因此，本文重点对企业的财务风险成因进行探讨，分析中国企业财务风险评价体系中的问题和不足，并为建立有效的企业财务风险评价体系提出建设性意见，以促进企业的财务抗风险能力的提升，保证企业的持续、健康发展。

一、企业财务风险的产生原因分析

1.财务管理复杂的宏观环境和外部市场环境。企业所处的市场环境的复杂多变，对企业未来的发展带来许多风险和不确定因素。企业难以理性的了解和分析市场环境，企业快速成长势必带来财务风险。市场有时候需求旺盛，企业为适应市场需求，不断地加大对厂房、设备、人员以及库存的投入，当企业将过多的现金投入企业的生产当中，造成企业的资金周转产生问题，一旦市场发生变化，企业的发展就会造成资金链的锻炼，造成企业严重的财务危机。另外，国家的宏观经济环境和通货膨胀，会导致资本市场的资本成本上升，而货币的贬值等会给企业的资金管理造成影响。造成企业的生产经营成本的增加，企业的利润的降低，导致企业的财务状况出现风险。

2.企业的财务风险管理意识淡薄。企业的财务风险是伴随着企业的财务活动而客观存在的。企业所面临财务风险的机会十分大，而企业的财务管理活动必然存在许多财务风险隐患。但是，许多企业的领导多关注企业的技术创新、市场开拓以及新产品研发，而严重忽视了企业的财务风险的防范。企业的财务部门和各个职能部门对企业的风险管理缺乏重视。财务部门人员由于专业水平角度，在企业成长阶段，没有建立完善的财务制度，对风险防范缺乏实践经验。企业的其他职能部门人员在进行生产和投资的过程中，认为风险管理只是财务部门的事，没有充分地认识到财务风险的危害性，对企业的风险管理缺乏全面的、战略性的认识，在企业的资金使用和投资、收益分配的过程中，缺乏对财务风险防范的充分考虑，在应对复杂的宏观环境和市场环境时，缺乏科学的预见性，反应能力差，应对策略不及时，给企业的财务管理带来巨大风险。

3.内部控制制度不健全。企业在发展的过程中，企业内部的各项管理制度和不健全，缺乏健全的财务管理制度和内部控制制度。企业内部缺乏有效的制衡和促进集中。企业对内部财务管理制度认识不到位，管理松散，人员配备不足，缺乏有效的监督机制和内部审计制度。企业缺乏健全的内部控制制度，企业在财务决策中缺乏科学的、规范的约束机制。企业各个部门在对资金进行使用的过程中，存在权责不明，管理不善的问题，导致企业资金使用效率的低下，对企业资金的使用缺乏控制机制，给企业财务风险造成巨大隐患。

4.财务决策体系不科学。企业在企业经营决策的过程中，没有充分重视财务决策对企业战略发展的影响。因此，企业在决策的过程中，经常容易忽视企业的财务决策，造成企业决策的制定和实施考虑不充分、不全面，导致企业决策风险的产生。例如，企业在进行投资决策的时候，没有对投资项目进行充分的、科学的可行性分析和研究，没有充分地考虑决策方案的经济性和收益性，没有站立在财务的角度去考虑企业投资的预期收益以及企业的债务偿还能力，没有对决策所需要的经济信息、决策方案的科学性有效把握，严重影响了企业投资资金的使用效率和收益，造成企业严重的财务危机。

5.企业内部财务关系混乱，资金结构不合理。企业由于内部财务关系的混乱，造成中国企业产生财务风险。企业内部各个部门之间、企业与各部门之间以及企业与上级企业之间，由于财务关系混乱，资金管理、使用、分配等存在严重的权责不明和管理秩序混乱的问题，造成企业资金周转率低，资金流失严重，资金的安全性和完整受到严重威胁。另外，企业由于筹资决策问题，造成企业资金结构的严重不合理，企业的资产负债率过高，企业出现严重的财务负担，造成企业偿债能力严重不足，易引发企业资金链的断裂，给企业的财务风险带来巨大隐患。

二、现有财务风险评价体系的不足

1.与企业经营状况不适应。目前中国企业的财务风险评价体系研究和实践都相对较晚，企业的财务风险评价缺乏扎实的理论基础，财务风险评价体系多采用单变模型进行企业财务比率综合分析方法，这种财务分析体系所能反映的信息量不足，另外，采用抽象概念和函数，无法进行普及推广，无法有效满足企业财务风险分析需求。

2.分析指标无法真实反映企业情况。当前财务评价方法存在指标归类不合理，设计存在缺陷，无法有效满足企业财务风险分析需要，易造成财务信息失真。具体表现为以下几点：首先，对企业的短期偿债能力的分析不足。财务风险分析体系方法的不完善，无法有效分析短期偿债能力。其次，对企业长期偿债能力分析的不足。最后，对企业的盈利能力分析的不足，许多指标在反映企业的盈利能力方面存在很大局限性。财务风险评价体系的指标的不完善对企业的真实经营状况不能充分反映。

3.风险评价体系缺乏针对性。目前，中国企业实施的是通用的财务风险评价体系，但是没有结合自身行业特点制定适合企业自身情况的财务风险评价体系，这导致财务风险评价体系的作用难以充分发挥，制约了财务风险体系的风险防范和风险预测。

三、改进和完善现有财务风险分析指标体系的建议

1.改进短期偿债能力分析指标。对企业短期偿债能力分析指标的改进应该从现金到期债务比率、负债现金流量比率、周转率指标等三个方面进行改进。首先，现金到期债务比率指标是利用资产负债表和现金流量表的数据，从动态的角度对企业经营现金流量的偿债能力分析，并得出现金到期债务比率越高，企业的财务风险就越小，企业的短期偿债能力就越强。其次，负债现金流量比率是考虑企业是否有足够的现金偿还债务，通过利用收付实现制，充分地体现企业在经营管理过程中最大限度地保证企业现金净流入对流动负债偿还能力，负债现金流量比率能够有效反映企业的债务偿还能力。再次，周转率指标的改进一方面是通过将应收账款周转率改为应收账款平均账龄指标，另外是将企业存货周转率指标改为存货平均占用期指标。通过上述改进方法，可以促进企业准确地把握应收账款和存货之间的均衡情况以及进度。另外，提高对应收账款和存货变动情况的评价效率。最后，改进指标可以帮助企业对应收账款和存货日常管理的一致性，降低资料的获取成本，提高企业财务风险评价的效率。endprint

2.改进长期偿债能力分析指标。改进企业长期偿债能力分析指标可以从现金在无总额比率、现金偿还比率以及利息现金保障倍数三个方面进行完善。首先，现金债务总额比率是有效反映企业长期偿债能力的动态指标。这是一种保守的长期账务偿还能力分析指标，能够反映企业最大的支付能力，从而反映出企业的借款还款能力，企业的现金债务总额比率越高，表明企业的财务风险越小，企业的支付能力和借款能力越强。其次，现金偿还比率是反映企业经营活动中的现金偿还长期债务的能力，企业在经营过程中产生的现金是企业现金的主要来源，企业现金偿还比率越高，意味着企业的财务风险越小。最后，通过利息现金保障倍数来反映企业的现金偿还债务的能力，这一指标越高，反映了企业拥有更多的现金偿还企业应付利息，说明企业的财务风险较低。

3.改进盈利能力分析指标。完善企业的财务风险评价体系还应该改进企业的盈利能力分析指标，企业的盈利能力分析指标可以从销售现金率、资产现金率以及成本费用利润率指标进行分析。首先，通过销售现金率，反映企业的销售过程中所实现的现金净流量，表明企业主营业务的收现能力，企业的销售款回收的速度越快，表明企业的应收账款的管理效率高，企业的坏账损失风险就越低，企业的财务风险也相应较低。其次，通过资产现金率反映企业的资产经营的收现能力，这一指标可以用来衡量企业的资产管理水平。最后，通过成本费用利润率指标，更加客观准确地反映企业的真实经营收益状况，促进企业盈利能力的有效反映。

4.充分考虑风险评价体系中从非财务指标。企业的财务风险的有效反映，不仅要考虑企业的财务指标，更应该充分地考虑企业的非财务指标。企业的非财务指标是更好的、充分的评价企业的财务状况和经营业绩的重要支撑。企业的非财务指标的引入，对完善企业的风险评价体系具有十分重要的意义。企业的非财务指标包括了企业的人力资源分析，企业的市场占有率分析，企业的内部管理水平分析以及企业的创新能力和潜能分析。企业的非财务指标对反映企业未来发展前景和企业综合实力具有重要意义，从而客观地反映企业的财务状况和未来经营成果。

财务风险评价体系在企业的财务管理中占据重要地位，是对企业进行风险管理的重要内容。因此，企业应该充分重视财务风险评价体系的完善和改进，通过有效的财务风险评价活动，客观准确地反映企业经营活动中的财务状况，从为企业的财务风险预测和防范提供重要的保证，促进企业的财务风险控制目标实现，保证企业平稳可持续发展。

参考文献：

[1] 吴钧.成长型企业可持续发展路径选择[J].中国国情国力，2009，（10）.

[2] 袁月芳.中国企业财务风险评价体系探析[J].西部财会，2010，（8）.

[责任编辑 陈凤雪]endprint