关于应对利率市场化论坛材料

裴志聪

（东乌旗农村信用合作联社，内蒙古 026200）

自2013年7月20日起人民银行全面放开对金融机构贷款利率的管制，并对农信社贷款利率不再设定上限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平，使得利率保护成为过去式。虽然，目前人民银行还没有对各金融机构存款利率全面放开，但随着国家金融体制改革，在不久的将来，存款利率也会随之放开。利率市场化的改革，给农村中小金融机构必会带来新的发展机遇，同时也给农信社的各项经营管理带来严峻的挑战。

一、利率市场化进程回顾与发展方向

(一)利率市场化进程回顾

1993年，党的十四届三中全会提出:中央银行按照资金供求状况及时调整基准利率，并允许商业银行存贷款利率在规定幅度内自由浮动。1998年开始，农村信用社贷款利率最高上浮幅度由40%扩大到50%，而普通贷款利率上浮仅为10%，且仅限于流动资金贷款；2001年，扩大农村信用社改革试点，进一步扩大贷款浮动区间；2003年，党的十六大报告中提出：稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置。十六届三中全会中进一步明确“稳步推进利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率。”于此，中国人民银行推出了利率市场化改革的目标：建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。2004年，对农村信用社贷款利率实行贷款基准利率2.3倍的上限管理；2008年，对农村新型金融机构贷款利率实行下限管理，贷款利率可自行定价，存款利率实行基准利率上限管理；2012年，央行两次调整金融机构存、贷利率上浮区间，存款利率浮动期间上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率浮动期间下限调整为基准利率的0.7倍，这标志着利率市场化改革正在进入提速阶段；2013年7月20日，贷款利率管制被全面放开。由此可见，贷款利率自主定价和自由竞争已成为今后金融机构改革的核心，农村信用社必须进一步促进信贷业务的发展，提升抗风险能力，从而有效应对利率市场化带来的各种影响。

（二）利率市场化的重要机遇期

“十二五”期间，将是加快推进利率市场化的重要历史机遇期。央行行长周小川曾就《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》中提出的“稳步推进利率市场化改革”作了全面阐述：“十二五”期间将稳步推进利率市场化改革，并会见到一些明显进展。利率市场化最主要的一条就是定价权，整个改革过程都要尊重企业的自主权，同时反映客户的选择权，反映差异性、多样性的要求，以及对风险的判断。下一步将根据“十二五”规划的要求，有规划、有步骤、坚定不移地推进利率市场化。

推进利率市场化，有利于促进我国金融业提升国际化视野，建立市场化机制，强化精细化管理，切实提高经营管理水平与核心竞争能力。与此同时，利率市场化将对中小金融机构带来严峻的考验和巨大的冲击。

（三）从利率市场化看农村信用社的发展方向

1.明晰自身市场定位，立足“三农三牧”促发展。面对激烈的竞争，农信社必须抓住“特”字，发挥自身优势和特色，确立自身在农牧区金融市场中“服务三农三牧”的品牌优势。要延伸金融服务触角，加大POS机，ATM机具投放力度，积极扩大业务代理范围，持续开展农牧民特色取款等服务。其次还应当结合新型农牧区建设，积极探索开展土地经营权、草场使用权、可转让股权、宅基地使用权等担保贷款方式，着力推动信用工程建设，确保“阳光”信贷工程有效开展，努力实现“定位精准，合作共赢”。

2.提升文明服务质量，提高中间业务收入。目前农信社开办了多项中间业务,中间业务已经成为农信社收入的重要组成部分。随着利率市场化的推进，银行间竞争的加剧，市场上理财产品的增多，农牧民理财意识的增强，农信社坚持以“立足农牧区，服务三农三牧”为宗旨，以支持农牧业产业化发展，振兴地方涉农涉牧经济为目标，积极转变经营思想，改善基础设施，端正服务理念，狠抓服务质量，牢固树立“一切为了客户”的文明优质服务理念，努力把服务工作做深做细。一是通过细分市场增加储源，针对优质高端客户适当实行优惠利率，加大存款营销力度，促进存款的增长；二是充分发挥优势，把提高柜面服务质量作为组织资金工作的头等大事来抓，深挖柜面吸储能力，提升农信社的社会形象；三是努力改善服务水平，提高服务质量，力争运用多种营销手段不断扩大影响，树立良好形象，培育和发展新的客户群体，实现中间业务的良性运营。

3.强化利率风险管理，加大理财宣传力度。增强利率风险管理意识是提高利率管理水平的基石，也是最先需要解决的问题。农信社应增强利率风险意识，确立利率风险管理在资产负债管理中的核心地位，构建利率风险管理的基本流程，推进利率风险管理工具的开发和运用，尽快建立起完善的利率风险管理机制，达到规避风险和盈利的目的，同时加大理财宣传力度，使农牧民在利率市场化的大背景下养成良好的理财习惯，帮助农牧民增收，支持农牧区全面建设小康社会。

二、利率市场化给农信社带来的机遇与挑战

(一)利率市场化带来的三个机遇

1.有利于农信社实现收益最大化。农村信用社在利率定价方面将具有自主定价权，能够依据经营规模、市场需要和供求关系来定利率水平，保持一定的存贷利差。另一方面，经营方式变得更为灵活，有利于农村信用社稳定、优化客户，重新组合信贷投向和投量，能够通过自身的信贷结构和信贷投放方式来调整促进牧区产业结构调整，更好地服务于“三农三牧”，促进农牧民增收，农牧区建设，农牧业增效，为本社的发展和改革创造良好的外部经营环境。

2.能够推动农村信用社管理水平和业务创新。利率市场化推行，个体工商户和牧民对信贷的期限、利率、风险程度以及流动性等期待有所不同，会对农村信用社的产品提出更高的要求。倒逼农村信用社建立与目标受众群体需要和相适应的现代企业制度，不断进行产品创新，机制改革，推出适应和满足牧民需求的金融工具、业务和产品。

3.能够完善自我约束机制。利率市场化推行后，农村信用社依据市场资金供求状况，能够根据客户调整利率水平，在成本核算的基础上，利率自主决定权利加大。有利于增加资金组织能力和运用的能力，建立以头寸、成本、风险控制为中心的资金配备约束机制，能够提高农村信用社的子午经营能力。

(二)利率市场化带来的三项挑战

1.经营成本增加。利率市场化的趋势是银行存贷利差的逐步缩小，这意味着农信社的经营成本将逐步增加。随着利率市场化的的深化，银行业机构在应对利率市场化时通过提高存款利率，降低贷款利率的方式来组织资金，造成同行业见的融资平均成本上升，以利差为主的农村信用社的收益区间被压缩，中间业务发展乏力，改革和发展趋向艰难。另一方面，为抢夺优质的客户，贷款利率会采取差别定价的方式，一定程度上还可能出现下降。势必影响农村信用社的经营效益。

2.业务结构和经营方式受到挑战。近年来，农村信用社自身进行了统一法人、农商行改制等一系列改革，由于受市场环境和客户群体的约束，产品结构还很单一，主要还是传统的存贷款经营模式，收益还是利息收入的状况未能彻底改变。随着利率市场化的放开，单一的存贷款利息差不能满足农信社生存的需要，迫切需要农信社调整经营战略及业务结构，大力拓展中间业务，应对市场化的考验。利率的市场化必将带动金融市场的发展与完善，一部分原有储蓄存款可能不满足于低风险价值的储蓄利率，为追求利益最大化，会选择有一定风险的理财产品或其它资本市场，导致传统的存贷款与多样化的金融产品相比不再具有竞争力。

3.对利率风险管理能力提出更高要求。决定农信社盈利能力的，一方面是客户基础和结构，更重要的还有农信社的风险管理能力。利率市场化后，利率波动的频率将加大，幅度将提高，利率的期限结构变得更为复杂，利率水平表现出较大的多变性和不确定性。无论是资产负债结构的安排，还是市场营销策略的设计，都会使农信社不得不考虑利率风险的承受能力，利率风险的管理难度将逐步增加。

（三）利率市场化对农村信用社带来的问题

1.产生的利率风险问题。利率风险是在一定时期内由于利率的变化和资产负债期限不匹配而给金融机构带来的净利息收益损失的可能性。一定程度说，利率高低对农村信用社的成本和收益有直接的关系，尤其是对于存贷单一的农村信用社而言。企业即为生存，农村信用社要实现当期利润最大化，必须通过加大利差来实现，农村信用社的市场定位在“三农”，最终受到伤害的还是“三农”，特别是农村信用社利率定价在“三农”市场存在着垄断性的情况下，利率定价必然普遍走高。但利率市场化是一柄“双刃剑”，农村信用社虽然在高利差方面会在短期内增加利润和收益，但在长远的角度上看，会产生负效应，特别是受众群体的承受能力、优质客户流失等都潜在着一定的风险。

2.产生信贷风险激励问题。利率价格是在信贷风险的基础上产生的，高风险带来高收益，在短期利益驱使下，信贷逆向选择会产生，形成一定的风险激励会鼓励农村信用社规模放贷，低估项目本身的存在风险，通过高收益和高风险的规模放贷，来增强农村信用社的盈利能力；同时，在农村市场，借贷关系本身存在紧张的关系，使得把贷款用于高风险项目来支付更多的利息，最终使得农村信用社客户的转变。

3.产生市场竞争问题。各个银行业间相互间的竞争更加激烈，各家银行会“八仙过海，各显神通”，由金融服务竞争转向以价格低廉为主的竞争，银行业间市场竞争直接影响各自的收益和资金的优化配置，使得竞争会更加残酷，尤其是在目标受众群体一致的银行业更为激烈，缩小存贷款利差是必然的手段，蚕食对手市场份额是最终目的。为稳住银行本身的优质客户，会采取贷款实行差别浮动利率，从而贷款平均利率水平有所下降。这对与农村信用社市场定位有重合的农村信用社来讲是一个挑战。

4.产生道德风险问题。在风险弱化的农村信用社，从业人员素质较低，利益驱使会利用掌握的贷款浮动权的主观性，随意定价，将浮动利率变成“人情世故利率”。因“人情世故利率”不是按着包括风险在内的实际市场资金供求状况决定的，而与实际资金价格存在差距，道德风险也会对农村信用社产生一定影响。

三、农村信用社应对利率市场化的路径

（一）建立健全利率市场化管理体系

农村信用社将利率市场化与深化农村信用社改制和改革相结合，强化对市场各种信息的收集，建立严密的监控约束机制和风险管理规程，做好对市场利率变化利率风险评估与分析预测。同时，依据风险和成本低于收益的原则，综合考虑客户的综合收益、信用风险、筹资成本和运营成本分摊，做好综合测算。

（二）提高管理和经营方式转变

一要做好精细化管理建设。把利率市场化风险管理融入资产负债比例管理之中。根据市场变化的需要，机智把握进退，充分利用金融资源；二要改善现有的业务结构。压降负债成本，做到资金优化配置，成本核算精准，强化利率市场化抗御风险的能力；三是提高金融创新步伐。在不断挖掘市场盈利机会的同时鼓励利率风险规避型金融产品创新，畅通市场投资融资渠道，拓展中间业务、理财业务和金融衍生产品等非其他收入业务，利润结构要得到调整，分散或转移因利率变化而带来的风险，进一步实现业务经营多元化。

（三）继续加强利率市场化方面的软、硬件建设

做好利率市场化必然要提高软硬件研发力度。一要挖掘管理人才。目前的现状是，农村金融机构缺乏与之相适应的管理人才，要通过招聘、选拔、进修等方式培育人才，让从业人员具备足够的专业和技术知识，提高存款、贷款利率定价能力。建设多层次的培训平台，提高培训水平，强化培训效果，制订统一的岗位资质标准。二要提高科技含量。在提高农村金融机构电子化、科技化、网络化建设的同时，还要建立起准确、高效的利率信息收集、风险计量和监测系统。并要实时推进技术和手段创新，统一建设并共享业务和管理信息系统，实现规模效应，集中提供全系统信息网络运行维护和网络安全管理等服务。

四、农信社应对利率市场化的建议

(一)建立正向激励机制，压缩综合费用开支

一是要压缩综合费用率，减少不必要的开支。提倡厉行节约，减少人、车、会、网络和其他公务开支，降低行政运行成本，以保刚性支出的资金需要。继续对各社推行综合费用率指标和业务发展费用以及专项费用的双线管理办法，全力压缩各类弹性费用支出。二是通过完善考核办法，把工作质量、服务素质、制度执行等纳入科学绩效考核，以激励员工的工作积极性，激发员工的工作潜能。坚持“效率优先”的原则，杜绝平均分配，杜绝“大锅饭”主义，即实现了个人获取高报酬的需要，也实现了企业提高经济效益的目标，形成一个双赢的结果。三是建立以利润为核心的经营目标责任制，制定严格的考核奖罚办法和措施，形成“一级抓一级，层层负责抓落实”的格局，责任落实到岗到人，逐月考核兑现，加大绩效考核力度。

（二）利率市场化与深化农村信用社改革相结合

通过设立专门的利率风险管理部门，制定严密的风险管理规程和监控约束机制，加强对市场各种信息的收集，搞好对市场利率变化分析预测和利率风险评估，合理确定利率。同时加大金融产品创新和中间业务拓展力度，发挥信用社点多面广、人缘、地缘优势，加强与其他机构的合作，为客户提供便捷金融服务的同时，提高中间业务收入占比。加大信贷品牌宣传，提高信用社知名度。树立信用社全力服务“三农三牧”发展的良好形象，大力推广新的信贷产品服务，让客户了解办理贷款的新渠道，办理业务带来的快捷性。

（三）加强与当地政府的沟通联系

加大加强与当地政府的沟通联系，取得政府对利率市场化的政策支持。落实支农支牧扶持政策。利率市场化后，因支农支牧资金价格弹性较低，农牧民的生产生活又与自然环境息息相关，将导致一部分信贷资金不能按期归还的可能，如果不能对农牧业或对信用社给予一定的利息补贴，可能给农信社的信贷支持造成一定的压力。进一步加大信用村镇、苏木（嘎查）的创建工作，努力提高社会信用水平，有效防控信用风险，建立分工协作的金融服务体系，防止金融市场过度竞争，加大金融支持，促进金融与当地社会经济和谐双赢发展。