曼集团：2013年商用车业务走强

曼集团：2013年商用车业务走强

“对德国曼来说，2013年是起起伏伏的一年，清楚地揭示了交通运输业的高波动性。在年初，德国曼卡车和客车由于产量较低而缩短了工作时间，但年底之前，为满足欧Ⅴ车辆的高需求，员工又迎来了繁忙的工作状态。通常来说，经济周期循环是比较缓慢的，容易有针对性地提前作出计划；而像排放升级等情况带来的拉动作用就会产生更加突然的影响。不过，得益于我们的专业性和灵活性，尤其是勤奋努力的员工，德国曼很好地适应了这些特殊情况。”

——曼集团首席执行官乔治•帕赫塔-莱赫芬

曼集团发布的2013年报中提到：2013年，曼集团如2012年一样，再次度过了一个困难的经济周期。尤其在年初的一段时间，全球经济仅看到了少量增长，用户投资行为受到欧债危机的严重影响。所幸经济环境在年内有所恢复，欧元区的经济衰退已经克服，各国为对抗危机采取的改革措施渐渐收到成效，企业和消费者再次显现了比较积极的态度。2013下半年，欧洲商用车市场被2014年1月实施欧Ⅵ排放标准的影响所拉动，出现整体上升。虽然略低于预期，巴西经济也比2012年有了大幅提升。巴西商用车市场经历了2012年欧Ⅴ排放标准的引入，2013年受到较好的金融政策和运输需求提升，市场有所提升。

集团总体表现稳定

2013年，曼集团销售收入达157亿欧元，与2012年大概持平。商用车业务年销售收入从2012年的117亿欧元增长到120亿欧元，动力工程业务大约下降3亿欧元至39亿欧元。曼商用车公司和拉丁美洲公司都获得了收入增长，其中曼商用车公司销售收入为91亿欧元，比2012年同期增长3%，曼拉丁美洲公司也同期增长3%至30亿欧元。同时，曼柴油机与透平公司收入同期下降约10%至34亿欧元，伦克公司以5亿欧元的收入与2012年持平。

曼集团2013年的订单金额也与2012年持平，约为160亿欧元。商用车业务订单金额为123亿欧元，同比增长2%；动力工程业务同比下降3%至39亿欧元。

2013年，曼集团营业利润同比下降51%至475亿欧元。利润下降主要是动力工程业务带来的，此业务的营业利润从2012年的5.03亿欧元大幅下降至4 000万欧元，发动机与透平公司亏损2 700万欧元。

与此相反，曼集团商用车业务领域的营业利润保持稳定，大概在4.58亿欧元。曼商用车公司营业利润为2.23亿欧元，曼拉丁美洲公司为2.3亿欧元。2012年商用车业务曾出现利润减半的情况，从年报数字看，2013年商用车业务利润停止下滑。2013年，曼集团销售收益率从2012年的6.0%下降至3.0%。

乔治•帕赫塔-莱赫芬在年报中说：“与我们本身的性质一样，德国曼的客户也是企业。正如曼集团需要依靠生产设备不间断运行来保证正常经营一样，客户也要依赖我们的产品。毫无疑问，德国曼是值得信赖的——我们名列2013年TÜV商用车报告的‘0抱怨’车辆，在竞争对手中出类拔萃。”在使用期为1年的德国曼卡车中，95%的车辆顺利通过TÜV强制检查强制检查项目；在5年期卡车中，这一数字约为82%。

表4 曼集团2013年经营业绩数据统计 亿欧元，%

表5 曼商用车公司业务2013年数据统计亿欧元

表6 曼商用车拉丁美洲公司业务2013年数据统计 亿欧元

可靠性在发动机领域也扮演着重要角色，这是曼集团在商用车辆研发工作上的重点，它以新技术能够迎接未来挑战为目标。比如，商用车和工业发动机领域的天然气产品都已经被加入德国曼的产品开发——日益严格的排放标准和天然气在世界范围内越来越广的应用意味着天然气产品将成为开发工作的重点。

曼集团与Truck&Bus GmbH——大众集团全资子公司的转让协议或将为曼集团带来进一步与大众集团合作的潜力。在最近一次年度大会上，大部分曼集团股东投票赞成了本协议。与大众的合作将为曼集团打开新的市场机会，让其在未来能够继续取得更大发展和成功。当然，集团仍然要迎接许多行业挑战：由于2013年欧Ⅴ车辆提前购买带来的高需求，2014年欧洲商用车市场预期将下降。不过，曼集团预计巴西、俄罗斯、印度和其他市场将迎来增长。

总体看来，曼集团商用车业务的销量或将与2013年持平，但销售收入或将微降；运营利润和销售回报率有望在激烈的竞争中大幅增长。在发动机业务领域，曼集团期望2014年的订单量和销售收入同时获得提升；运营利润和销售收入也将大幅提高，但会受到激烈竞争、船舶业务领域的认证、后市场客户观望态度等因素影响。曼集团对2014财年保有谨慎而乐观的态度，预期总体营业收入微降的同时，利润将大幅增长。

曼商用车公司

2013年，曼商用车公司订单金额和销售收入迎来同比微增，营业利润与2012年持平。其中，订单金额同比增长2%至93亿欧元，销售收入同比增长3%至91亿欧元，营业利润维持2.28亿欧元水平，销售回报率微降0.1%至2.5%。

1.经济环境

2013年，全球6 t以上卡车的需求量比2012年略有上升。在欧洲，经济缺乏动力对业务发展产生了消极影响，不过，2014年1月实施欧Ⅵ排放标准的政策对欧Ⅴ卡车销售是一个促进。特别是2013下半年，需求大幅回升。在艰难的市场环境下，6 t以上卡车在部分欧洲市场的销量明显超过2012年水平，约为29.6万辆(2012年为27.6万辆)；其中，曼商用车公司产品的市场份额为16.5%，略低于2012年的16.9%。

2013年全球客车市场与2012年基本持平。欧洲客车市场销量从2012年的2.61万辆增至2.88万辆，主要得益与德国、法国和土耳其的强劲市场增长。同时，客车市场的消极影响因素主要受多地政府推出的严格的财政政策影响。在欧洲客车市场，曼商用车产品市场份额达到12.4%，与2012年基本持平。

2.业务发展

2013年，曼商用车公司订单金额达到93亿欧元，略高于2012年的92亿欧元水平。卡车业务订单金额增至79亿欧元(2012年为77亿欧元)，订单量却从2012年的7万4 483辆下降至7万3 546辆，因为每年在单车价格上有所浮动。在欧洲，特别是德国，2013上半年订单量出现下降，而下半年增长十分明显。西班牙和奥地利也在下半年获得强劲增长，俄罗斯在2013年出现整体下滑，但下半年的情况超过2012年水平。

2013年客车业务订单金额从2012年的14亿欧元微降至13亿欧元，订单量同期下降3%至5 368辆。底盘业务获得增长，尤其在南非和西班牙；而德国和土耳其城际和城市公交车需求的下滑为底盘业务带来了一些不利影响。另外，土耳其2012年已有的1个主要订单也是2013年需求不明显的因素。

曼商用车公司2013年总销售收入为91亿欧元，高于2012年的88亿欧元水平。卡车业务销售收入从2012年的75亿欧元微增至76亿欧元，销售量也从7万4 680辆提升至7万6 268辆，德国和波兰的增长尤其明显。客车业务销售收入维持在13亿欧元水平，销售量为5 294辆(2012年为5 286辆)。德国和荷兰的销量下滑被瑞典和澳大利亚的增长抵消。2013年，曼商用车售后业务与2012年相比获得了长足的发展。

2013年，曼卡车和客车业务领域的产量都有所上升，卡车产量增加了2 639辆，同比增长4%，客车产量增加421辆，同比增长8%。

3.营业利润

2013年，曼商用车公司营业利润达2.28亿欧元，与2012年基本持平；销售回报率同比微降0.1%至2.5%。卡车业务营业利润从2012年的2.53亿欧元增至2.87亿欧元，销售收入和利润率的提升以及销售费用的大幅下降为此作出了很大贡献，较高的研发费用和不利的汇率变动产生了消极影响。客车业务亏损6 400万欧元，甚于2012年的2 800万欧元亏损，这是由于利润率的下降和较高的应收账款和坏账拨备。金融业务营业利润翻番至800万欧元。

4.研发投入

2013年，曼商用车公司的研发投入总额为3.63亿欧元(2012年为3.84亿欧元)，约占销售收入的4.0%，约有2 520名员工在世界各地的公司研发部门工作。

2013年，研发的一个关键词就是“欧Ⅵ”。2013年宝马展上，曼商用车公司展示了满足欧Ⅵ排放标准的新工程车。此外，工程车辆驾驶室装配了改进的钢制保险杠，TGL和TGM的双头车辆也拥有了全新的内饰。2013年10月，满足欧Ⅵ排放标准的尼奥普兰Jetliner premium公交车在世界客车博览欧洲展览会(Busworld Kortrijk show)亮相。为了巩固并提升在CNG城市公交车市场的领先地位，曼商用车公司于2013年中开始将高效欧Ⅵ排放技术应用到CNG全系列产品上。

曼商用车公司的产品不仅在各种展会上备受关注，在实际应用中，优秀的燃油消耗数据也成为一项引人注目的卖点。在《Trucker》杂志和Deutsche Verkehrszeitung的试驾中，2辆353 kW的欧Ⅵ版德国曼TGX18卡车做到了最经济的燃油消耗值，为欧Ⅵ长途物流车型竖立了新标准。德国曼客车产品也以极低的燃油消耗和高效的运营表现出类拔萃，尼奥普兰Cityliner被TÜV Süd认证为“极其节省燃油”的产品，因而在同类产品中极具竞争力。

曼商用车公司一直关注如何为用户提供帮助，比如，多年来坚持与事故研究人员一起研究商用车事故发生的原因。一项重要的发现表明32%的卡车事故是与前车相撞引起的，因此，曼商用车研发人员集中研究了运动中的卡车和客车安全优化问题，并在2013年先于法律限定日期在产品系列中引入了紧急制动辅助(EBA)系统。如果驾驶员不对系统警告作出反应，EBA系统将自动启动紧急停车以避免或减少碰撞。

5.展望

经过2013年的轻微增长后，曼商用车公司预期2014年市场容量将与2013年持平。虽然欧洲经济情况有所好转，排放升级带来的提前购买已经消耗了一部分需求，很有可能为2014年的市场带来下降风险。

欧洲市场仍然是曼商用车公司的核心市场。同时，曼商用车公司正加强在金砖国家和东南亚国家的销售量。

继2013年的大幅下滑之后，俄罗斯市场有望在2014年看到需求的明显好转。积极的宏观经济形势和持续走高的后市场需求或将带动卡车市场销售，新引入报废回收费政策的进一步微调也可能对此产生显著影响。因为同样受到了排放升级的影响，中国这一世界上最大的汽车市场预计将在2014年前出现需求下降。加上政府基础设施建设措施已经逐渐接近尾声，可能2014年中国市场置换新车的需求趋于饱和。曼商用车公司期望看到另一个重要市场——印度出现复苏。不过这些市场变动并不会对运营整体造成太大影响，因为这些国家中高端商用车市场的份额通常很小。

2014年，亚太地区其他国家可能同比略微下滑。

2014年全球客车市场需求或将明显高于2013年水平。欧洲客车市场预期微降，不过，除了土耳其市场将明显回落之外，其他多数欧洲国家将获得积极的表现。由于持续提升的城市和城际交通需求，中国和印度的客车市场将在2014年有所提升，尤其是印度市场。

曼商用车公司管理层预计2014年销售收入将维持在2013年水平，而营业利润、销售回报率则会出现明显提升。2014上半年，销量将被排放升级带来的提前购买所影响，曼商用车公司正在进行系统性的工作以在困难的市场环境和日益激烈的竞争中提高长期盈利能力。目前已经采取一些综合措施来降低成本、提高效率，并在生产过程中保持更多的灵活性。

曼拉丁美洲公司

2013年，曼拉丁美洲公司总收入比2012年微增1 000万欧元至30亿欧元，营业利润增至2.3亿欧元。由于巴西雷亚尔贬值，销售收入并没有充分反映出7%的销量增长。日益激烈的竞争也对公司盈利能力产生了不利影响。由于各项降低成本措施，尽管市场形势不太乐观，公司销售回报率还是维持在了7.8%。

1.经济环境

2013年，巴西经济再次以低增长收官，因此，曼拉丁美洲公司最重要的市场——巴西商用车市场恢复得比预计慢一些。为了应对这种情况，巴西政府延长了投资补贴政策，或将为市场带来新活力。此外，大部分出口市场需求比较稳定。

2.业务发展

在巴西，曼拉丁美洲公司已经连续17年领跑5 t以上卡车市场。2013年，新卡车注册量达到4万834辆(2012年为4万1 422辆)，市场份额为26.9%(2012年为30.3%)。市场份额的变化主要由于超重型卡车市场猛增40%，而曼拉丁美洲公司在这一领域的进入时间并不长。由于巴西发展银行积极的金融政策和创纪录的粮食运输高需求，巴西市场5 t以上新车登记数量增长11%至15万2 013辆(2012年为13万6 623辆)，在日益增长的激烈竞争中，曼拉丁美洲公司销售4万3 102辆(2012年为3万9 317辆)，同比增长10%。

2013年，曼拉丁美洲公司在巴西的客车新注册量为9 025辆(2012年为8 037辆)，市场份额为27.4%(2012年为27.9%)；底盘销售量为8 991辆(2012年为8 008辆)，近12%的增长主要是政府校车计划带来的。2013年，巴西客车市场总体新注册量为3万2 918辆(2012年为2万8 809辆)。

2013年，曼拉丁美洲公司其他主要市场的需求也低于2012年水平。在除巴西以外的其他市场，曼拉丁美洲公司销售卡车和客车底盘8 264辆(2012年为8 980辆)，出口量也居于前列，占到巴西总出口量的22.6%。

2013年，曼拉丁美洲公司商用车总销量为6万357辆，生产量同比增长28%至6万1 324辆(2014年为4万7 844辆)，其中卡车5万677辆，客车1万647辆。

3.营业利润

2013年，曼拉丁美洲公司的营业利润达2.3亿欧元，略高于2012年的2.29亿欧元。由于公司最重要的市场——巴西国内经济增长仍然在低位，轻中型卡车的需求持续疲弱。最重要的市场，竞争加剧，利润率压力上升。在这样的背景下，要在欧Ⅴ排放标准实施后将相关产品价格提升上去就显得非常困难；同时，巴西雷亚尔的走弱也是一个负面因素。曼拉丁美洲公司引进了各种成本降低措施来抵消这些影响，比如，通过本地化生产进一步节约材料成本、提高生产效率、减少开支。2013年，曼拉丁美洲公司总体销售回报率为7.8%。

4.资本支出和研发投入

在曼拉丁美洲公司的“Consórcio Modular”商业模式下，合作公司同时也扮演供应商和投资者的角色，这让公司资本支出得以减少。2013年资本支出为销售收入的2.6%，这为产品线的扩展、D08发动机和德国曼TGX卡车系列的本地化生产作出了重要贡献。

曼拉丁美洲公司2013年的研发支出为1.02亿欧元，约占销售收入的3.5%；有544名直属员工和51名合作公司员工在从事研发工作。研发活动主要集中在欧Ⅴ排放标准的产品应用、订制解决方案的发展和与曼商用车公司的合作项目上。合作主要包括D08发动机和德国曼TGX卡车系列的本地化生产。为了满足重型卡车不断上升的需求，曼拉丁美洲公司开发了新Constellation 420 V-Tronic卡车系列，其搭载309 kW发动机和自动变速器。

曼拉丁美洲公司是首家进行由100%甘蔗制造的生物柴油为燃料驱动车辆测试的公司。新燃料是与Amyris集团合作开发的，可将柴油燃烧排放的NOx、颗粒物和烟尘分别减少15%、77%和40%。该技术的目的对可再生能源进行利用，巴西政府多年来在坚持在农业生产领域补贴支持乙醇、生物燃料的研发。

在客车领域，曼拉丁美洲公司发布了其首辆低地板公交车，这辆搭载6缸德国曼D08发动机的18.280 OT公交车也是曼拉丁美洲公司第1辆基于新模块化平台开发的客车产品，通过底盘、车轴等部分的模块化应用，提高了研发和生产效率。曼拉丁美洲公司对现有产品系列进行了很多改进，尤其是发动机、变速器、校车领域。这些措施巩固了公司在这个竞争激烈的市场中稳坐第2把交椅。

5.展望

在基础设施建设和新资源开发的背景下，巴西卡车和客车需求预计在2014年获得轻微增长。同时，车辆循环周期也会带来一部分旧车淘汰。此外，政府的激励措施可能在2014年继续实施，包括特殊财务补贴以及减税政策。目前，曼拉丁美洲公司正在增强其在新兴经济体、特别是发展中国家的活跃度，以实现扩大出口的长期目标。

对曼拉丁美洲公司来说，2014年的新业务机会将会出现在德国曼TGX系列重卡的本地化生产上，而此前其在这一产品领域中涉足甚少。另外，与曼商用车公司合作的德国曼D08发动机项目也即将有产品投入市场。这2项措施也同时会对售后市场扩张作出贡献。

2014年，尽管经济仍然存在一定的不确定性，在政府的鼓励和支持下，巴西商用车市场预计将出现轻微但稳定的增长。

曼拉丁美洲公司管理层预计2014全年销量会比较稳定，销售收入则将因汇率影响略有下降。受到持续激烈的竞争、价格压力以及巴西雷亚尔贬值的影响，营业利润和销售回报率预计将远低于2013年水平。不过，这些预测都是基于汇率没有进一步重大变化的假设。