银行理财品：紧观走势巧增值

陈希琳

“我手里已经买了一款180天的理财产品，我想换一个短期的，现在能赎出来吗？”当《经济》记者走进一家国有商业银行的网点大厅时，一位投资者向该行大堂经理询问道。

近两个月以来，银行理财品的年化收益率不断飙升，大多能超过一年期定存收益率2%左右，短期理财产品成为年末理财的新投好。投资者不再一味“长期托管”求省心，而是开始不怕麻烦“来回折腾”。

对于有10万元投资额度的理财者来说，尽管银行理财品不比股市动辄百分之十几、二十几的收益，但如果巧于配置，每个月还是能多带来几百块钱的收益。

收益率三级跳 福利多多

相比于2013年9月、10月基本不到4%的收益率水平，从11月开始，银行的理财产品就出现不断攀升的局面，年化收益率不仅仅能够超过4%、5%，甚至屡屡突破6%大关。

相对而言，国有银行的理财产品预期收益率平均比股份制银行和城商行要略低。

《经济》记者走访工行、农行、建行、中行、交行、浦发等多家银行网点比对发现，五大行的理财产品收益率多在4.2%-5.1%之间，而股份制银行和城商行的理财产品收益率基本以5.5%为最低标准线，在此基准线以上浮动。例如，北京银行推出的“新春盈金”系列理财产品收益率多为5.7%左右，人民币理财产品收益率也能达到5.6%左右。

一些银行更是将理财收益推高至6%以上。记者收到多地银行的理财产品介绍，其中年化收益率破6%也不再是“神话”。例如，中信银行于近期连续发行了预期年化收益能够达到6.1%的多款理财产品；而哈尔滨银行发布的理财产品收益率基本也都在6%以上。

理财不是存款 兼顾风险

很多投资者，往往是哪款理财产品的收益率高，就选哪款。但实际上，收益率的高低只是理财产品竞争力的一个要素。

风险是投资者首先要考虑的一大因素。“近期收益率确实比较高，但如果投资者的风险承受能力较低，那么更要注意的是理财产品可能带来的风险因素，它毕竟不是存款。”中国工商银行理财经理张悦对《经济》记者说。

据张悦介绍，理财产品中有5个风险等级，分别为1R、2R、3R、4R、5R，代表的风险级别依次为很低、低、中等、高、很高。

“通常2R级以下的理财产品风险较低，适合追求稳健的投资者。”银河证券投资分析师赵缀英在接受《经济》记者采访时表示，这5个等级在理财产品说明书中均有介绍。

在对风险等级进行确认的同时，投资者也要谨慎选择理财产品的发起银行，并关注理财产品的投资范围。

“投资于同业拆借、债券回购等理财产品的风险相对较小，但收益率也比较低，投资于信托类的理财产品尽管收益较高，但风险也不低。”张悦分析称。除了确认风险等级，投资者还要根据自己的理财目的来确认收益的类别，是保本保收益、保本浮动收益，还是非保本浮动收益。

“通常肯定是非保本浮动收益的产品收益率高一点。”张悦表示，但他提醒投资者要注意理财产品的期限，充分利用理财产品的灵活性。“现在银行理财产品的期限基本都在30天以上，如果投资者暂时不用这10万块钱，可以选择期限在100多天的理财产品，但比如说40天后着急用，那买一款30多天的理财产品肯定比存定期合适。”

如果投资者手里的10万块钱并不确定哪天急用，还想进行理财，则可以选择按天计息的理财产品。工行、农行等都推出了类似的“天天利滚利”理财产品。投资者可以在工作日9：30-15：00时段内随时赎回，且能够实现实时到账。

理财也要货比三家 熟能生巧

近期的理财产品收益率往往是一天一个价码。银行的网点建设日益密集，通常一个大的十字路口附近就能找到六七家银行，投资者不妨多比较一下，再进行购买。

对于产品的选择，投资者要找到期限和收益结合的最佳性价比。例如，同样是保本保收益的理财产品，如果A的预期年化收益率为4.5%，期限为35天，B的预期年化收益率为4.8%，期限为180天，那么相对而言，A的性价比要高于B。

按照收益计算公式：产品收益=本金×预期年化收益率÷365×实际理财天数。

那么用10万元购买A和B，则到期后能获得的收益分别为431.50元和2367.12元。尽管B产品总获益比A要高，但从期限来看，它的180天的期限是A产品的5倍多，流动性并不比A好。

在购买完成后，投资者要注意该款理财产品的赎回日期，以便投资到下一款理财产品中。“只有天天利一类的理财产品赎回后能实时到账，剩下的理财产品赎回后往往一两天才能到账，投资者要算好日期。”张悦说。“如果购买货币基金理财产品，最好在周一、周二这两天购买，因为消息面相对较多。”