我国应对中小企业融资难问题的措施

摘 要：中小企业具有资产规模、人员、销售额小等特点，在银行业商业化经营的情况下，融资难已成为制约中小企业发展的突出问题。针对这些问题，文章从拓宽融资渠道、制度改进等方面提出了应对措施。

关键词：中小企业 融资难 措施

中图分类号：F276.3 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2013）02-196-02

改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长作出了极大的贡献。但是中小企业融资难的问题影响和制约中小企业进一步发展，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使他们在未来发挥更重要的作用。

一、中小企业融资的概念与特点

融资是一个企业根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及未来经营发展的需要，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。

根据《中小企业标准暂行规定》，企业类型的确认以国家统计部门的法定统计数据为依据，不再沿用企业申请、政府审核的方式，具体标准见表1。

从划分标准看，中小企业具有资产规模、人员、销售额小等特点，从而中小企业经营具有这样一些特征：偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等，中小企业抵御风险的能力一般较弱。所以，在银行业商业化经营的情况下，融资难已成为制约中小企业发展的突出问题。

二、我国中小企业融资的现状

由于我国金融市场发展状况、结构的原因，我国中小企业在得到不断发展的同时，其所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是不相称的。截至2008年底，我国中小企业占全国企业总数的99%以上，中小企业创造的国内生产总值占60%左右，上缴税收接近国家税收总额的50%，解决了75%以上的城镇就业，我国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。但是他们依然很难获得银行的青睐，信贷占比常年在60%以下。2009年末银行的贷款余额中，大型企业为113232.79亿元，中型企业为81853.98亿元，小型企业为93930.66亿元，大型企业占比为39%（据《中国金融年鉴》2010年）。

我国中小企业现有的融资状况可以概括为：

1.内部融资为中小企业的主要方式。但是，企业内部的积累是有限的，随着企业的不断扩大再生产，内部融资极大地制约了企业的快速发展和做强做大。

2.外部融资困难。由于中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低等原因，使得中小企业外部融资约束强于大企业。

3.中小企业融资成本较高。较大企业而言，中小企业贷款利息上浮幅度一般在20%以上，加上抵押物登记评估费用、担保费用、风险保证金利息，成本不断提高。以1年期贷款为例：中小企业实际支付的利息在9%左右，高出银行贷款基准率的40%以上。

4.民间资本充足，但民间融资有待规范。我国居民高储蓄率使得我国的民间资本充裕，尤其是经济发达的沿海地区民间借贷市场十分活跃。但是民间融资活动基本上处于地下或半地下状况，缺少法律和制度的规范，高利贷等违法活动相对普遍。

三、我国中小企业融资渠道的拓宽

2010年以来，央行、银监会等部门出台了多项支持中小企业发展的信贷政策，明显增加了银行对中小企业放贷的积极性。商业银行需要提供并完善多层次的金融服务，促进中小金融机构健康可持续发展。未来要加强信贷结构调整，更加关注小型企业和微型企业的融资需求，建立起一套完整独立的小微企业信贷评级、授信制度，并不断优化和调整。还要积极研发中小企业专属产品，在满足客户需求的同时，适应中小企业信贷风险管理的需要。

我国提倡综合利用政府资助、科技贷款、资本市场、创业投资、发放债券等方式，加强对于中小企业的融资支持。目前我国中小企业融资一般都是通过地下钱庄、私募基金、担保公司、投资公司等来获取企业发展需要的资金，成本高且数额有限。我国中小企业融资渠道的拓宽方向见表2。

要加快民间借贷立法，规范和引导民间资金进入融资市场，为中小企业融资提供监管到位的制度环境。要加快推进新型农村金融机构和小额贷款公司建设，发展与小微企业相适应的小微金融机构来缓解小企业融资困境。众所周知，发展小微金融机构，不仅可以有效集中社会资本、民间资本，充分发挥“草根金融”服务“草根经济”的重要作用，而且有利于解决信贷双方信息不对称的问题。小微金融机构应与商业银行错位竞争，成为信贷市场的零售商。通过发展小微金融机构，不断拓宽融资渠道，逐步化解中小企业融资难问题。

四、化解我国中小企业融资难的制度改进

面对我国的实际情况，间接融资在较长时间之内仍会是中小企业融资的主要渠道，我国应该继续完善相关制度，促进对中小企业的信贷支持。

1.加快金融创新。中小企业融资难，难在融资渠道单一，品种较少，严重依赖银行间接融资，而对占据了金融市场主导地位的大银行来说，中小企业与它们心目中的优质客户距离有些远，风险与收益、成本与产出的比例不在一个水平线上。

现行金融体系的主体架构并非针对中小企业而设计，很多银行的信贷风险评估和成本收益模式不适应中小企业的特点，仅仅依靠现有金融体系内的大中型商业银行来解决中小企业的融资问题存在很多局限性。如果依靠我国银行业的现有金融产品和对中小企业贷款的相关规定，要想解决中小企业融资难问题是不可能的。我们改变不了中小企业的现状，那么我们就只能改变银行的信贷方式。

现在看来，在金融体制上另辟蹊径，为中小企业融资进行创新，已经是当务之急。随着中小企业融资压力增大，各种金融创新的步伐也在逐步加快，一些为中小企业量身定做的贷款抵押、担保方式确实帮助企业缓解了资金压力，突破了发展瓶颈。

2.破除担保困境。担保机构的出现，它以灵活多样的方式，弥补企业和银行之间的信用空缺，从而化解制度障碍，为中小企业找到一条现实的融资捷径。

在中小企业融资过程中，担保公司扮演了重要的角色，一般来说，它们会向资信不足的企业提供信用保证，帮助企业拿到银行贷款，而一旦借款企业还不了钱，就由担保公司来偿还。当然，担保公司事先也会向借款企业要求提供质押物，并收取一定费用。应该说，担保公司的出现能够让银行在审查中小企业贷款时降低成本降低风险，给急需资金的中小企业起到了雪中送炭的作用。

但是，担保业在我国至今没有形成统一的监管体系，什么样的公司可以进入担保行业、哪一个部门对担保行业的业务规范进行指导和管理，现在都还是空白。许多担保公司从事的根本不是担保业务，也没有起到为企业提供信用保证的作用。

美、欧、日等国际通行惯例都是将中小企业信用担保机构定位于纯公共产品，由政府财政出资建立政策性担保机构，这样它为企业服务的效果就非常明显。面对中小企业存在的巨大资金缺口，如果像发达国家那样，完全靠政府出资，成立政策性担保机构并不可行。另一方面，利用民间资本以市场化方式来运作，又存在风险和收益的矛盾，这就必然会导致一些担保机构违规经营，参与到民间借贷活动中去，所以要加快信用担保业相关的法律法规建设。

3.科学的风险补偿。在目前的金融环境下，要缓解中小企业的资金压力，就必须调动商业银行的积极性。可是商业银行出于风险和收益的考虑，对中小企业常常是敬而远之。只有帮助商业银行分散化解贷款风险，才能真正促使它们降低门槛，向中小企业敞开大门。在当前市场经济的环境下，银行给中小企业贷款风险大、成本高，那么通过政府的一部分风险补偿资金，可以弥补银行在中小企业贷款中的损失。

风险补偿机制是由政府出钱、银行出力、企业受益，最终还是会拉动地方经济发展，实现三方共赢。凡是给中小企业贷款的，那么就根据贷款量，给予贴息，减少应交的税收，减少应交的营业税，减少应交的所得税。如果贷款形成损失，政府补偿，风险补偿基金把它补起来，使大企业和中小企业贷款的比较收益率基本平衡。

总之，彻底解决中小企业融资难，必须在政府大力支持下，建立一个服务完善、监管到位，而且利益多元化的中小企业融资服务体系。这一体系要具有完善的融资担保体系、风险补偿机制和税收优惠政策，还应设立专门的中小企业银行，制定中小企业信用评级标准、从拓宽民间融资渠道以及发展中小企业直接融资等方面作出全方位的规划。

4.构建信用体系。中小企业贷款难一个重要原因，就是银行在放贷之前，需要花大量的人力和财力对中小企业的资信情况和还款能力进行调查，与大企业相比，银行担负着更高的成本，面临着更大的风险。而在欧美等金融市场发达的国家，都建立有完备的征信体系，银行在放贷之前，查一下征信体系就能掌握企业的基本情况，大大减轻了银行的成本和风险。

在我国，央行从1998年开始启动了企业征信体系建设，由专门机构采集、保存、整理、分析、使用企业的信用信息。从2006年开始，央行又着手建立中小企业信用体系，为改善企业的金融环境打下良好基础。长远来说，最终受益的还是那些背负着资金压力的中小企业。

参考文献：

1.张坚.当前中小企业融资难问题与对策.经济与社会发展，2009（10）

2.朱峻宏.民间借贷：中小企业融资的有效解决途径——基于制度经济学的分析.商场现代化，2010（7）

3.白少君，李雪茹，乔磊.创新金融生态环境体制，破解中小企业融资问题——以江浙、南地地区中小企业为例.开发研究，2010（2）

（作者单位：中国人民银行大同市中心支行 山西大同 037008）

（责编：若佳）