浅谈上市公司财务管理的风险规避对策

[摘 要] 鉴于上市企业的特殊性，在今后的财务管控活动之中，有必要通过一系列的措施加强控制，降低风险，比如说提高财务管理人员的素质，增强他们的风险管控意识、建立和健全完备有效的风险预警机制、明确各项资金管理制度，强化管理效果以及建立完备的监督体系等等，从而将企业经营过程中的财务风险降到最低。

[关键词] 上市公司；财务管理；风险规避对策；市场环境

中图分类号F275 文献标识码A

1 绪言

社会主义市场经济体制确立下来之后，市场环境变得更加的复杂，作为上市公司来讲，势必比一般的公司会遇到更多的风险，其中的财务风险当然是最重要的。事实上，财务风险一直是一种客观的风险存在，因为只要有财务活动，就肯定会涉及到财务风险。这种风险存在于企业财务管理活动的始终，也正因为财务风险的独特性，人们也一直都非常重视在公司管理的过程中加强财务风险的控制，对于上市公司来讲，更应该如此。在当下的市场环境之中，对上市公司运营过程中可能会产生财务风险的性质以及根源进行研究，可以有效的规避财务风险，从而为企业的发展减少损失。

2 上市公司的财务管理特点

上市公司是那些可以面对公众发行股票，并可以获得相关部门的审批之后，股票可以在证券交易市场上市进行交易的股份有限公司。上市公司的财务管理，必然是要以股东的股东的价值最大化作为目标，将企业的资本运营作为最基本的对象，这同样也是企业组织各项财务活动，处理各种财务关系的一项非常重要的内容。

上市公司的财务管理，与普通未上市公司的财务管理有所不同，它有着自身的几个非常明显的特点。首先，上市公司的财务管理是将对资金的管理作为重中之重来进行的，对资金管理的成效直接影响到了企业的筹资过程；其次，上市公司比较偏重于处理以货币形式为表现的各种关系，无论是筹资、投资抑或是各种经营活动，都是这样。能否有效的处理好这些关系，对于整个上市公司的管理都有着非常重要的影响；再次，上市公司的财务管理活动比较侧重于综合性，它的人财物以及供销的状况都可以及时的通过财务信息进行反馈，从而辅助公司实现全面化的管理，除此之外，企业的生产效益、发展过程中投资的可行度以及对资金的调动，完全都可以通过财务管理的相关指标体现出来；最后，上市公司的财务管理工作是一项动态化的管理活动，它有很大的不确定性，也很复杂，上市公司在进行决策的过程中，也肯定会受到非常多的不确定因素的影响，这些影响因素会是公司的财务决策变得非常复杂化。

3 上市公司在进行财务管理过程中所遇到的问题

3.1 没有相应的问题管理机制

所谓的财务治理机制，主要是一种财务制度的安排活动，同样是上市公司进行财务管理的主要内容。上市公司的财务治理机制存在有许多的问题，譬如说内部人的控制现象比较严重，缺乏对大股东进行约束，也没有对小股东进行相关的保护工作，小股东的利益受到了非常大的侵害，而上市公司进行内部控制的过程中，其相关的制度也没有应有的执行力，这些都是上市公司的财务管理机制不够健全的主要表现。

3.2 资金的运营结构存在很大问题

当前的上市公司在资金运营过程中，主要存在有以下几个方面的问题，首先是企业的总体负债率过高，这就会无形之中使企业的财务风险扩大，再加上市场的需求以及债券的优先性，促使很多上市公司不得已选择一种较为冒险的方式来进行资本结构的建设，这当然也会在很大程度上增加企业的破产可能性；其次是内部负债结构存在很多的不科学性，流动负债的比例非常高，企业在后期资金周转的过程中，也肯定会存在一系列的周转风险；最后，企业的资产结构不合理，缺乏资金运营的动力，这样肯定会给企业带了非常大的损失，也增大了企业的经营风险。

3.3 上市公司会计信息存在很大的失真现象

会计信息是上市公司在开展重要决策的过程中一个非常重要的参考信息，但是由于再近些年间，相关的法律法规一直没有得到非常好的落实，上市公司在运行的过程中存在有很严重的会计信息失真现象，这种失真是多重因素制约的，主要包括相关的制度不够健全、相关的核算过程不够准确等等，这些都可能会使会计信息出现很大的失真。

3.4 对财务风险的控制没有奏效

当前上市公司的财务风险问题表现非常突出，财务工作的处理质量不断的恶化，行业上市公司的整体效益并不高，存在极大的财务风险；除此之外，企业投资的风险也相应的增加，上市公司的投资决策活动中缺乏了科学有效的决策依据，投资行为存在很大的随意性，这在无形之中就加大了投资过程的风险，也在很大程度上造成公司的财危机

4 上市公司财务管理过程中出现风险的主要原因

4.1 宏观的市场环境逐渐变得复杂化

上市公司的财务管理工作依托于宏观的市场经济以及法律环境，这些因素对于公司的财务管理活动都会造成不同程度的影响。宏观大环境的不利变化当然会对财务管理工作造成影响，也会增加财务管理过程中的风险，譬如说，如果物价水平不断的上升，当然会引起企业生产成本不断的攀升，企业的生产经营活动肯定会受到很大影响；如果经济的利率以及汇率发生很大变化，企业的借款成本就会瞬间提升，公司肯定会面临很大的财务风险，但是如果汇率下降，一些涉及到出口产品的企业肯定会面临销售回款的骤减；如果汇率上升，那么在境外贷款的企业，他们的还贷风险就会增加，这些变化都会在很大程度上影响到企业的财务管理工作。

4.2 公司财务管理状况过于混乱，没有遵守相关的规范

绝大多数上市公司在运营过程中都根据自身的状况制订了一系列的内部管理制度，这些制度主要作用是为了协调企业发展过程之中各个利益关系主体，从而也可以规范企业的财务行为，如果没有相关的制度，企业的财务管理活动就会流于混乱，财务激励机制也不会起到任何的有益影响，而财务信息当然也会出现很大的失真现象。当下的上市公司在资金管理过程中存在着很大的混乱性，权利以及责任分配不够均衡，权责不明，根本没有办法保证资金使用的有效性。很多上市公司，忽略证监会的相关制度，盲目的为其他企业担保，使自己担上了非常大的债务风险。[1]

4.3 监督职能的缺乏

上市公司不重视监督职能的发挥，也是它们面临财务风险的一个重要的因素。很多上市公司的财务报表并不真实，公司不得已，必须对财务工作进行大幅度的调整。公司的财务管理活动没有做到位，轻视财务管理的作用，也没有建立有效的监督机制对其加强控制，这是造成上市公司的财务工作不够真实的一个主要的原因。还有的上市公司甚至认识不到财务管理工作的重要性，很多重要的财务管理活动往往是由高层领导说了算，财务管理应有的监督性根本没有发挥出来，这种监督效力的弱化，肯定也会形成管理风险的增大。

5 上市公司财务管理的风险规避对策

5.1 提高财务管理人员的素质，增强他们的风险管控意识

为了更好地应对财务管理风险增强财务管理人员风险管控意识，并提高他们的的素质，特别是对经营者，必须要是他们树立起风险意识，加强对他们的风险教育。众所周知的是，在当下这种知识经济时代，只有不断的学习进步才有可能不落于人后，知识的更新周期变得越来越短，而创新的节奏也越来越快，只有高素质的人才才能符合当下的财务管理工作的需求。财务管理人员的自身素质越高，上市企业出现风险的可能性就会越低，而财务管理人员的素质如果越低的话，那么企业所要面临的财务风险肯定会增高。所以，从这个角度来看，不仅仅要使企业的经营管理人员掌握必要的财务管理知识，还必须要提高他们的风险控制意识，使他们认识到风险的客观存在，将财务风险的意识贯穿到企业财务处理工作的每一个具体的环节之中，甚至贯穿到企业经营活动的始终，保证企业全体人员都能有着很好的风险意识，为了降低企业的财务风险而做出努力。[2]

5.2 建立和健全完备有效Dmcr3v3iuKKURUFEGxmm+A==的风险预警机制

能够对企业的经营管理活动实时监测的机制就是财务管理过程中的风险预警机制。需要注意的是，这种机制需要应用在企业的全部财务管理活动之中，将它作为一种信息化时代的有效防御系统。这主要是由于这种预警机制根据企业的财务管理实际情况，运用经济学的相关原理，并通过建立数学模型的有效方式，来灵活的发现企业财务管理过程中可能出现的问题，提供报警服务。这种预警体系完全可以辅助上市公司尽早的发现财务风险，从而在风险扩大之前采取必要的措施规避。

5.3 明确各项资金管理制度，强化管理效果

为了从根本上杜绝公司的资金挑断裂而形成的现金流量风险，上市公司必须要加强对其资金的管理控制，这些控制活动主要包括预算的管理、日常的管理以及对风险的有效管控。我们以对资金的预算管理为例，在管理的过程中，公司的财务部门应该制定出一套科学细致的预算计划，这样可以对一整年的运作计划有了非常明确的了解，还可以对公司的日常运营活动根据计划做出控制，防止出现不和规范的资金流动状况，从而最大化的减少风险的产生。[3]

5.4 建立完备的监督体系

完善的监督体系是规避企业运营风险的一个有效措施，为了减少风险，公司必须重视财务管理，并建立科学有效的监督体系，保证监督作用能够实现，企业必须对自己的成本有一个日常的记录，为了保证财务成果的有效和准确性做好基础。作为管理人员来讲，必须要主动的承担责任，积极的指出财务管理活动之中可能会存在的风险，并根据自己的经验提出相关的解决办法，从而保证财务管理的职能能够得到最充分的发挥，从而减少风险出现的可能性。

6 结语

上市企业会面临着比传统的未上市企业更大的财务风险，而在当下，我国上市公司在财务管理过程中还存在有很多的矛盾和问题，譬如说没有相应的问题管理机制资金的运营结构存在很大问题、会计信息存在很大的失真现象以及财务风险的控制没有奏效等，在今后的财务管控活动之中，有必要通过一系列的措施加强控制，降低风险，比如说提高财务管理人员的素质，增强他们的风险管控意识、建立和健全完备有效的风险预警机制、明确各项资金管理制度，强化管理效果以及建立完备的监督体系等等，从而将企业经营过程中的财务风险降到最低，保证企业在激烈的市场竞争中稳定健康的发展。

参考文献：

[1]徐惠敏.企业财务风险管理研究与探讨[J].内蒙古石油化工，2010（2）.

[2]文明.对财务风险管理的认识与思考[J].甘肃科技纵横，2009（8）.

[3]李淑.浅析上市公司财务管理的风险规避措施[J].现代商业，2011（9）.