应收账款信用政策及其影响分析

2013-12-29 00:00:00喻凌云
中国市场 2013年33期

[摘 要]应收账款是企业的重要债权,关系到企业的资产质量和赢利质量,本文讨论了应收账款信用政策及信用标准的制定,分析了信用政策对企业经营、财务的影响,对如何处理和解决信用政策松紧的矛盾,做了一些定性和定量的探讨。

[关键词]应收账款;信用政策;影响及把握

[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432(2013)33-0120-02

1 应收账款信用政策

应收账款信用政策包括信用标准、信用条件、收款政策三个方面。

1.1 信用标准

信用标准是企业决定授予债务人信用所要求的最低标准,也是为企业可接收风险提供的一个基本判别标准。 企业确定信用标准时,一是采用传统信用分析法,二是采用评分法,依据企业具体的情况、市场环境等因素综合地进行。评分法是目前制定信用标准的主要方法,具有较强的客观性和综合性,以债务人评分得分来确定债务人的信用等级。

1.2 信用条件

信用条件是企业赊销商品时,给予债务人延期付款的若干条件,主要包括赊账期限和现金折扣等。赊账期限是企业为债务人规定的最长付款期限。企业在规定信用期限的同时,往往附有现金折扣条件,即债务人如能在规定的折扣期限内付款,则能享受相应的折扣优惠,折扣率越小,折扣期限一般就越长;而折扣率越大,折扣期限一般就越短。

1.3 收款政策

收款政策是当信用条件被违反时,企业应采取什么行动来收回账款,收账必须有合理的收账程序和追债方法。收账方法包括信件通知、电话催收、上门谈、法律行动等。

在应收账款信用政策三个方面中,应收账款信用标准的制定是信用政策的核心,对应收账款能否按期收回,是否产生坏账有直接影响。根据信用标准评定债务人的信用等级,债权人就容易确定债务人的信用条件和收账政策。信用等级的评定有以下三种方法:

(1)企业根据收集的债务人资料对债务人进行评级。制定应收账款债务人信用等级标准,债务人按评级得分从高到低设A、B、C、D、E五个信用等级,债务人评级指标设六大项,一是偿债能力指标,包括:资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率、净现金流量、经营活动现金流负债比等指标;二是获利能力指标,包括:主营业务利润率、资本回报率、资产收益率;三是经营管理指标,包括:公司治理机制、管理水平、销售收入现金含量;四是履约指标,包括:近两年合同履约率、应收账款回收期;五是发展能力指标,包括:主营收入增长率、利润增长率、市场竞争力;六是财务信息质量:根据年度报表审计意见评分,无保留意见的审计报告评正分,保留意见的审计报告、否定意见的审计报告以及无法表示意见的审计报告评不同的负分。累计上述指标得分来评定债务人信用等级。

(2)企业直接使用外部评级机构(如美国三大评级机构以及国内大公国际等大型评级机构)对债务人的评级结果评定债务人信用等级。

(3)参照人民银行征信系统债务人信用状况,并向债务人所在地的工商部门、企业管理部门、税务部门、开户银行的信用部门咨询,了解债务人的资金注册情况、生产经营的历史、现状与趋势、销货与赢利能力、税金缴纳情况等,看有无不良历史记录来评定债务人信用等级。

企业根据拥有的资源和条件,通过上述方法之一来评定债务人信用等级,然后以债务人信用等级确定债务人赊账期限、赊账额度、现金折扣、收账政策。

2 信用政策对企业的影响

信用政策对企业财务、经营有直接影响,放宽信用政策,将会刺激销售,增大债权规模;紧缩信用政策,则会制约销售,减少债权规模。

2.1 对销售的影响

商业竞争是应收账款产生的直接原因。市场竞争激烈时,赊销是促进销售的一种重要方式。赊销实际是向顾客提供了两项交易:销售产品和在一定时期内提供资金。在卖方市场条件下,产品供不应求,企业没有必要采用赊销而持有应收账款。只有当市场经济发展到一定程度并且市场转变为买方市场时,企业才会为了扩大市场占有率和增加销售收入而采用赊销的方式。信用标准较严,可使企业遭受坏账损失的可能减小,但会不利于扩大销售,如果某家企业不采用商业信用销售方式,那么市场就会萎缩,销售收入和利润就会减少,最终可能导致企业亏损甚至倒闭。反之,信用标准较宽,虽然有利于刺激销售增长,但有可能使坏账损失增加。

2.2 对存货影响

在大部分情况下,企业持有应收账款比持有存货更有优势。①从财务角度看,应收账款和存货都属于流动资产,但两者的性质是不同的。正常情况下,应收账款是一种可以确认为收入的债权,而存货除占用一部分资金外,其持有成本相对较高,诸如储存费用、保险费用、管理费用等。②从生产的目的来看,产品售出并因此获得利润是生产的目的,将生产出来的产品放在仓库里而未实现销售有违企业经营的目的。③从资信评级的角度看,存货的流动性要比应收账款差得多,虽然在计算流动比率时将存货和应收账款一视同仁,但在计算速动比率时将存货予以扣除。信用标准较严,企业存货增加,企业持有成本较高。反之,企业存货减少,企业持有成本相对较低。

2.3 对资金使用效率影响

由于企业的物流与资金流不一致,企业信用标准较宽松,发出商品,开出销售发票,货款却不能同步回收,而销售已告成立,这种没有货款回笼的入账销售收入,势必产生没有现金流入的销售利润、销售税金上缴及年内所得税预缴,影响企业资金的周转。反之,信用标准较严,企业减少预先垫付款,能提高资金使用效率。

2.4 对经营成果影响

由于我国企业实行的记账基础是权责发生制,发生的当期赊销全部记入当期收入。企业信用标准较宽松,虚增了账面上的销售收入,企业的账面利润也随着增加,在一定程度上夸大了企业经营成果。反之,信用标准较严,会减少企业的当期收入,随之减少当期赢利,降低企业积累能力。

2.5 对现金流影响

企业信用标准较宽松,赊销虽然能使企业产生较多的利润,但是并未真正使企业现金流入增加,反而使企业不得不运用有限的流动资金来垫付各种税金和费用,如企业交纳的增值税、营业税、消费税、城市建设税等流转税和所得税,加速了企业的现金流出。反之,企业赊销少,流动资金垫付减少。

2.6 对营业周期影响

营业周期即从取得存货到销售存货,并收回现金为止的这段时间,营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数,营业周期为两者之和。企业信用标准较宽松,应收账款过大,使营业周期延长,影响了企业资金循环,致使企业现金短缺。反之,营业周期缩短,加速企业资金循环。

3 信用政策松紧度的把握

3.1 从应收账款质量分析来确定信用政策

一是对债权的账龄分析,对现有债权按欠账期长短(即账龄)进行分类,通过对债权形成的时间进行分析,判断不同债务人债权质量。一般而言,应收账款未过信用期或已过信用期但拖欠期较短的企业,信用状况较好,可以给予较宽的信用政策;反之,对应收账款经常超过信用期并且超期时间长的企业,实行紧缩的信用政策。

二是对债务人的行业进行分析,一般而言,不同行业的成长性差异很大,而同一行业内的企业经营、财务有较大的相似性,对行业前景看好的企业可以给予较宽的信用政策;反之,对行业前景差的企业,实行紧缩的信用政策。

三是对债务人的区域构成进行分析,不同地区的债务人,由于经济发展水平、经济环境、法制建设条件不同,债务人的偿债能力、偿债心态有很大差异,对经济发展水平、经济环境、法制建设条件好的企业实现较宽的信用政策;反之,对经济发展水平、经济环境、法制建设条件差的企业实现较紧缩的信用政策。

四是对债权的周转情况进行分析。通过对应收账款周转率、应收账款平均收账期指标分析,如果企业应收账款平均收账期不断延长,债权周转速度变慢,企业应实行紧缩的信用政策;反之,企业应收账款平均收账期不断缩短,债权周转速度快,企业可以实行较宽松的信用政策。

3.2 从应收账款边际收益与成本的比较来确定信用政策

应收账款边际收益=(增量销售收入-变动成本)×销售利润率

应收账款边际成本=增加的应收账款平均余额×资金成本率﹢增加的应收账款提高的管理成本﹢增加的应收账款提高的坏账损失

增加的应收账款平均余额一般按月初、月末平均余额计算,资金成本可以比照银行同期贷款利率。

当应收账款的边际收益基本能覆盖边际成本,说明企业信用政策宽松合适;当应收账款的边际收益不能覆盖边际成本,说明企业信用政策过于宽松,企业须收紧信用政策。

3.3 从企业市场占有率来确定应收账款信用政策

当企业与同业比、与上期比,市场占有率大幅上升,并且应收账款回收期拉长,说明企业实行宽松的信用政策;如果企业与同业比、与上期比,市场占有率下降,应收账款回收期缩短,说明企业信用政策可能比较紧。

企业可以按照上述分析,定期对信用政策松紧度进行评级,以调整债务人的赊账期限、赊账额度。

4 结 论

本文通过了解应收账款信用政策及其信用标准制定方法,分析了信用政策对企业的影响,探讨了企业信用政策如何把握松紧度,对企业调整信用政策,加强应收账款的管理具有一定的积极作用。

参考文献:

葛苏剑.浅析应收账款管理中内部控制的流程[J].中国市场,2012(1).