吉林：搭建金融资产交易平台的发展构想

□ 冯爽 吴伯利

（吉林长春产权交易中心，长春130022）

吉林：搭建金融资产交易平台的发展构想

□ 冯爽 吴伯利

（吉林长春产权交易中心，长春130022）

随着我国经济的快速发展，各类金融资产不断增长。截至2012年末，中国金融资产存量达数百万亿元。由于缺乏流动性，更多资源得不到有效配置，风险得不到有效释放。一些高风险金融资产在逐年堆积，部分地方政府的融资风险也在加剧。在此背景下，建立规范、专业、公正的金融资产阳光交易平台对金融资产进行公开处置，不仅能保障金融资产交易价值的最大化，而且可以有效化解金融风险，有利于金融市场的稳步发展，促进金融资产的合理流动，同时为实体经济增长提供强有力的支撑。

金融市场作为我国社会主义市场经济的重要组成部分，已成为推动我国经济发展方式转变和结构调整的重要平台。党的十八大报告提出，要深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系。《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》也指出，要“大力发展金融市场，继续鼓励金融创新，显著提高直接融资比重。拓宽货币市场广度和深度，增强流动性管理功能”。《吉林省委省政府关于突出发展民营经济的意见》也要求强化金融服务，支持中小企业和民营经济发展，引导金融机构支持民营企业贷款等。

1 吉林长春产交中心搭建金融资产交易平台的有利条件

1.1 吉林长春产交中心创新金融服务，为搭建金融资产交易平台奠定基础

近年来，吉林长春产权交易中心（以下简称“中心”）积极探索业务创新模式，采取多渠道、多种方式开展金融服务业务。主要有：与商业银行合作，对优质企业股权开展免担保、基准利率、手续简化的质押贷款业务，为企业极大地降低了融资成本；与科技部门合作，对长吉图科技项目推广开展科技企业联保贷款；配合吉林股权交易所的组建，与10家银行达成整体授信贷款意向400亿元，为场内挂牌企业、投资机构、服务机构等提供全面的资金和服务支持；与担保公司合作，降低担保费用和融资成本，使担保成为股权质押的有力补充；相继开展了资产类贷款、并购贷款、基金项目对接等服务。目前，已合作开发并正在推广著名商标权质押贷款、专利权质押融资、低碳金融、租赁金融、中小企业债券等创新业务。每项业务创新服务，都为中小微企业增添了新的融资渠道，为金融资产交易平台的发展奠定了基础。中心所属机构——吉林省股权登记托管中心，大力开展非上市公司股权登记托管工作，至今年6月末，已累计托管企业11549户，托管股权1310亿元。经过不断的实践创新，开展了股权质押业务。截止到2013年6月，通过股权质押等形式，帮助900余户企业成功融资416亿元。此外，中心与省内多家银行、担保公司、投资公司加强合作，工作人员经常深入省内各地区重点企业了解生产经营和资金需求信息，并在长春、四平、白山、白城、延边、吉林举办银企对接会，协助62户中小微企业解决贷款40亿元。

1.2 金融资产陆续进场，为金融资产交易平台扩大交易资源

中心做为省财政厅指定承办金融企业国有资产交易业务的省级产权交易机构，经过多年规范的市场化运作，已发展成为集从事跨地区、跨所有制各类产（股）权和融资服务等业务为一体的专业化市场平台，在国内同业机构中拥有良好的信誉，已成长为国内省级产权交易机构中具有较强实力和较大社会影响力的“阳光交易平台”。专业、高效、优质的服务，“公开、公平、公正”的市场环境，先进的网络电子竞价交易系统，促使各类资产进场交易实现合理流动并达到有效增值。在20余家与中心合作的金融（投融资）机构中，中国华融资产管理公司吉林分公司、中国信达资产公司吉林分公司、中国农业银行吉林省分行等金融资产先后陆续进场。截至2013年8月，在中心推荐金融类资产项目总值达50亿元。

2011年10月，中心在全国首创运用金马甲动态报价系统处置了华融资产管理公司长春办事处的债权包项目——梅河口市轻工机械厂等67户企业整体债权。今年6—7月，中国农业银行吉林省分行多笔资产进场，以网络动态报价交易方式成交；中国信达资产管理公司吉林省分公司多笔资产先后进场，其中：8月份与广西联合产权交易所合作，对异地资产广西北海市重庆路3号利源国际大酒店（整体资产包括：建筑面积14531.39平方米和土地使用权面积8902.90平方米以及酒店全部附属设施所有权）应用互联网电子竞价系统以6755万元成功转让。

事实证明，中心的创新金融服务工作，赢得了市场参与各方的信赖和广泛支持，受到政府和企业的一致好评，取得了良好的社会效益。通过公信的市场平台处置金融资产，不仅使处置的资产达到了保值增值，而且从源头上预防了腐败的发生。

1.3 政策支持金融资产交易平台建设

2006年，财政部出台了《金融类企业国有资产产权登记管理暂行办法》（财金[2006]82号）；2008年1月1日，《金融企业国有资产评估监督管理暂行办法》（财政部令第47号）正式实施，为金融企业国有资产进场交易奠定了基础。2008年7月9日，财政部印发《金融资产管理公司资产处置管理办法（修订）》（财金[2008]85号），规定“资产公司转让资产原则上应采取公开竞价方式”。2009年3月17日，《金融企业国有资产转让管理办法》（财政部令第54号）公布，规定“金融企业国有资产转让以通过产权交易机构、证券交易系统交易为主要方式 非上市企业国有产权的转让应当在依法设立的省级以上（含省级）产权交易机构公开进行”。这一规定认同了产权市场在国有产权处置中的平台作用，也在客观上认可了产权市场在通过市场发现投资人，发现价格，防止国有资产流失，促进国有资产保值增值等方面的作用。2009年年底，财政部又出台了《关于贯彻落实<金融企业国有资产转让管理办法>有关事项的通知》（财金[2009]178号）；2011年，《金融企业非上市国有产权交易规则》由财政部发布并于2012年年初实施，为产权交易机构处置金融企业资产提供了具体操作方法。

《2013年吉林省深化经济体制改革指导意见》（吉政办发[2013]26号）中要求“加快推进东北亚金融总部基地建设，完善吉林产权交易市场功能，扩大股权等权益交易规模”。以中心为依托建立金融资产交易平台，可以使金融企业国有资产在产权市场公开挂牌转让，进入规范交易的轨道。还可以进行银行、证券、保险、期货、小贷公司等金融企业的股权及相关债权转让业务。最大限度地实现金融资产（资源）的聚集和信息共享，增强金融资产处置信息透明度，为市场参与各方提供公平的投资机会，促进金融资产合理流动及资源有效配置，进而实现金融资产市场价值最大化。

由此可见，以产权市场为基础组建金融资产交易所，不仅符合国家政策要求，也是金融资产交易业务发展的迫切需要。搭建统一、规范的金融资产交易平台是提高金融资产流动性，通过市场化手段提升金融资源配置效率的重要步骤。

2 吉林省金融资产交易平台的发展构想

2.1 创新服务，建立多功能金融产品与服务体系

金融资产交易所将立足吉林、辐射东北、融入全国金融市场。积极汲取国内其它金融资产交易所的宝贵经验，建设独立、高效、多功能的金融产品及业务服务体系，主要做好以下几个方面：

一是精准高效的会员专业服务。金融资产交易所建立之初，将以中心会员为基础逐步建立具有市场竞争力的会员客户服务体系和数据库管理制度，积极发挥专业优势，为会员提供全方位服务；

二是深入金融产品研发和交易模式创新。建立健全创新业务风险控制机制，具有市场竞争力的公平、公正的交易模式，以适应多行业、多类别、多层次资本市场体系建设的要求；

三是以专业化优质服务塑造吉林金融市场品牌。通过对多元化业务服务成果的展示，提升品牌影响力和市场公信力，充分发挥本所在金融市场中的重要力量；

四是在市场管理与服务、金融产品研发等方面打造一支为客户提供解决方案的高效率、高素质服务团队；

五是搞好银企对接服务。利用金融资产交易平台的融资功能和交易功能，为全省中小微企业、高科技成长型企业等提供全方位优质服务，扶持民营经济发展，以促进实体经济稳步增长，为全省经济又快又好发展多做贡献。

2.2 统筹规划，搭建八个子平台

金融资产交易所成立后将陆续搭建金融企业国有资产交易服务平台、不良金融资产交易服务平台、地方商业银行股权交易服务平台、信贷资产交易服务平台、债权投资交易服务平台、银行理财信托产品交易服务平台、私募股权交易服务平台、保险资产交易服务平台等多个金融资产交易子平台，努力发展成为国内领先的跨市场、跨区域的综合性金融资产交易平台。

2.3 规范运营，打造四个中心

金融资产交易所将致力于为省内外金融机构资产流动提供具有公信力的承载平台，为金融市场体系中相关内容产品和权益交易流转提供灵活快捷的中间市场支持。通过规范开展各类金融资产交易业务，深入研究金融资产交易市场的政策法规和业务特点，自觉接受行业主管部门的监督指导，切实防范各类风险。打造东北地区最有影响力的金融信息聚集中心、金融资产交易中心、投融资服务中心、综合金融服务中心。与各类产权交易机构一起，共同推动资本市场的发展，全力助推吉林省金融中心建设。

3 金融资产交易平台助推地方经济发展

在国家宏观政策的调控下，国内金融机构面临着加快发展和规范运营的双重要求，金融市场服务与创新力度日益增强，相关资产配置和流动的需求不断增加，呈现出金融资产交易所的良好发展前景。当前，吉林省社会经济的不断发展和金融资产总量的持续增加，亦为金融资产交易所充分发挥第四方金融资产交易平台作用、不断为推动地方经济发展服务创造了条件。

3.1 打造统一、规范的金融资产处置平台和通畅的资本进出渠道

信贷资产转让是银行业金融机构资产经营的一项重要内容。吉林省银行业信贷规模已超万亿，企业应收账款等金融债权资产规模也达近千亿元。随着宏观金融政策的不断调整，银行、非银行金融机构及相关企业进行信贷资产流转的需求十分迫切。金融资产交易所的运营，将在更广的范围集聚金融资源，从更高层面规范全省金融资产交易，进而促进金融创新。统一、规范的金融资产交易所将为大量闲置金融资产提供公开、透明的集聚和流动平台，最大限度地促成交易，不仅能盘活包括信贷资产在内的各类金融资产，提高资源配置效率，还可以为经济建设提供有力支撑，为长吉图开发开放先导区建设、促进长吉图一体化发展提供战略平台。

3.2 提高流动性，充分实现金融资产的市场价值

产权市场在助推不良金融资产聚集、交易过程中，可以大大促进金融要素的流动性，实现效益的最大化。金融资产交易所可通过对项目资源的整合，形成聚拢投资人的合力，同时也方便投资人对项目的遴选，有利于交易的促成和竞价的实现。

金融资产交易所作为信息发布和交易平台，能够集中发布金融资产交易信息，通过市场化手段发现金融资产价格，盘活企业及金融机构的金融资产，不仅可以有助于进场交易的金融机构尤其是银行业金融机构调整信贷盈余，有效调控和利用信贷规模，还可增加其日常资金流量和存量，提高地方银行业的资金集聚和结算水平。

金融资产交易所通过发挥企业应收账款等金融债权资产的转让和处置功能，将大大缓解产业链上中小企业的流动资金短缺困局，为中小企业融资开辟出一条新的路径和渠道。通过规范稳健的资产转让行为，培育区域性金融市场，亦可吸引外地资金流入，支持地方经济建设。

3.3 推进金融创新，健全多层次资本市场体系

目前，金融资产进入产权市场公开处置，虽然规范了金融企业非上市资产的交易行为，但是相比专业的金融资产交易平台而言，金融服务种类、金融产品有一定的局限性。建立金融资产交易所，将填补吉林省要素市场建设的空白，可按照市场化的要求，开发金融产品，创新交易模式，服务更广泛的领域。与产权市场相互联动，对于促进金融领域国有资产有序流转并实现保值增值，推动企业并购重组，破解中小微企业融资难题将发挥重要作用。使多层次资本市场体系更加健全和完善，在经济建设中发挥更大作用。