合纤进入冰河时代？

○ 文／周 娜

因为产能持续扩张、需求急剧萎缩，2012年化纤行业全年利润总额比上年将减少40%左右。2013年，合成纤维行业运行压力有增无减。

●圣诞来临，人们忙着为自己为宠物添置新装，但是这点需求温暖不了合纤漫长的冬天。供图/东方IC

2012年，化纤在产能和产量扩张的同时，终端纺织服装需求却在萎缩，随之而来的产能过剩等问题相继出现，企业利润一路走低。中国化学纤维协会预计，2012年化纤行业全年利润总额比上年减少40%左右。

2012 ，行情不佳

2012年，国内合成纤维市场表现不景气。

价格走跌。从收盘情况来看，总体是红多绿少。分品种来看，锦纶长丝、腈纶短纤、腈纶丝束、腈纶毛条、涤纶长丝的跌幅超出5%，而涤纶短纤以及20D氨纶也出现了不同程度的下滑，仅30D以及40D氨纶以及丙纶以3%~4%的微弱优势收红。

产量增加。2012年1-11月，我国合成纤维累计产量约为3133.8万吨，较上年同期增长9.7%。分品种来看，最大合成纤维品种涤纶的产量增速下滑至10%以下，最小合成纤维品种维纶较上年同期微幅上涨1.9%，而丙纶、锦纶、氨纶分别以20.7%、18.0%、13.4%的增幅录得产量增幅前三名，但腈纶产量较去年同期略有减少。分析原因有两个方面：一方面是因为近年以来国内腈纶产能没有增长，所以产量也不能有较大增长；另一方面则是由于下游市场订单缺乏，对腈纶原料需求难增，为了避免同行恶性竞争，行业集中限产保价。

开工率低迷。统计数据显示，2012年主要合纤品种开工率基本在80%一线下方运行。涤纶短纤和氨纶开工率表现最为低迷，分别在65%、69%附近水平。尽管2012年投产的涤纶短纤项目跟此前计划投产时间相比，有很多企业出现了延期投产的现象，但国内直纺涤纶短纤产能仍有15%的年增长率，预计2012年底国内总产能达到680万~690万吨。在如此低的运行负荷和萎靡的需求背景下，涤纶短纤产量出现近10年以来唯一的负增长。化纤厂家一方面要面临成本压力下所带来的利润亏损，另一方面还要承受装置闲置所带来的资源浪费。

2009~2012年间，国内氨纶产能持续上升，尤其是2010~2011年氨纶行业产能集中爆发，华峰、华海、晓星、英威达等实力大厂扩能迅速。另外，像蓝孔雀、福建恒申等新增企业也投入到氨纶行业中。经过近年产能的大肆扩张，氨纶行业营利水平不断被压缩。持续的无利经营甚至亏损已令工厂入不敷出，不得不以限产来维持公司的正常运转。

2013 ，压力有增无减

2013年，从全球来看，欧债危机问题短期内不会得以彻底解决，将继续左右和影响原油及商品市场走势。另外，美国财政悬崖问题在2013年春天或才有结果出台，将继续影响投资者参与心态，但总体来看美元相对坚挺的地位仍难以撼动。

从国内来看，虽历经各种救市措施进行刺激和支撑，但短期内仍难挽救和提振各行业业者入市信心，所言未来3~5年国内企业做好过冬准备并不为过，以中小企业为主体的纺织服装行业运行压力难有乐观。我们从成本面和供需面来具体分析。

从成本面来看，近年，国内PTA产能的迅速扩张致使PX供应紧张格局不断凸显，而PX项目的上马建设因人们强烈的环境意识而面临阻碍，预计2013年PX供应紧张局面难有实质改观。PTA自身成本压力巨大，利润空间仍有受蚕食可能。因此，PTA在与PX和自身亏损相博弈的同时也会给予下游聚酯工厂一定成本压力。

2012年，我国现有的乙二醇装置主要为石油-EO路线，产能为336.3万吨，煤气化路线产能40万吨。由于我国能源分布特点为多煤少油，且煤气化乙二醇成本较低，预计至2015年，我国煤气化装置有望达到430万吨，石油-EO路线届时在486.3万吨。

2012年，我国丙烯腈国产量110万吨、进口量60万吨。未来几年，国内丙烯腈供需缺口仍将依赖于国外进口，但随着国内新建装置的投产和现有装置的扩能，预计国内丙烯腈的进口量呈现逐年递减的趋势。未来3年，我国将新建或者扩建多套丙烯腈生产装置。其中，安庆石化一套13万吨/年新装置计划于2013年1月投产。中国石化与万达集团丙烯腈项目合资协议在东营签约，将在东营港经济开发区建设项目，初步预计2013年年底投产。

表1 ：2011-2012年主要合纤品种价格变化 （单位：元/吨）

表2 ：2011-2012年主要合纤品种产量对比

2013年，我国己内酰胺扩能项目众多，包括海力集团、鲁西化工、湖北三宁、南京东方、旭阳焦化等在建拟建项目。初步估算，截至2013年年底，我国己内酰胺总产能有望达到220万吨。己内酰胺装置的激增造成市场供应量增加的同时，也是我国由进口主要国家转向出口国的转折点。但受限于国内己内酰胺技术仍不娴熟，尚不能与国外先进技术所比拟，暂无法与巴斯夫、住友、宇部等高品质己内酰胺相比。

从供需面来说，2013年，包括涤纶、锦纶、氨纶等在内的主要合纤产品产能将继续扩大。以涤纶纤维为例，2013年在建、拟建项目合计产能在400万~500万吨左右，预计2013年年底我国涤纶纤维产能达到3500万~3600万吨。一方面在成为全球生产大国的时，另一方面也出现了包括中国在内的全球合成纤维开始面临产能过剩的尴尬局面。在全球经济增速放缓的情况下，终端纺织服装市场需求不断出现新的挑战，国内合成纤维行业面临被洗牌的命运，产业结构升级以及行业转型也迫在眉睫。

综上所述，2013年，合成纤维行业运行压力仍是有增无减。前期利益驱使下产能膨胀格局下的弊端将缓慢被市场所消化，保持安全库存和扭转负利格局仍是整个行业最棘手的问题之一。