民资进入银行的可行路径

吴晓灵

上期文章谈到，历史上民资两次进入银行业，均以失败收场。目前第三次机遇来临，民资又将面临怎样的挑战？

第一，争夺存款市场的信誉挑战。目前，在存款市场上的竞争是白热化的。

第二，单一银行服务功能有限的挑战。刚发起成立银行之时，不可能有分支行，例如村镇银行。但是，企业需要结算。我调研过很多村镇银行，普遍缺乏结算功能，以至于缺乏竞争力。

第三，股权和真实控制权的挑战。由于目前缺少尊重财产权的文化，加之很多股东并不懂得如何经营银行，这意味着大股东未必拥有绝对的控制权。

第四，人才的挑战。众所周知，银行人力成本较高。一个新成立的民营银行需要雇佣职业经理人。从股份制银行和城商行挖人，人力成本会更高。

上期文章谈到了历史上的教训和困难，现在又谈到了新的挑战，只是想让大家清醒地认识到，历史是什么样的，我们现在面临什么样的挑战。

民资进入银行业，需要政府和民资同时做出努力。

首先，政府要改变监管理念。政府公平地对待各种所有制的投资人，不要有歧视。同时，政府要把好关，不诚信的人、不该进的钱不能放进来。一旦符合这些条件，政府应该一视同仁。

其次，对于民营资本来说，一定要端正投资理念。如果哪个企业集团想利用设立银行和办理金融机构的机会，要为自己集团搭建一个融资平台，这个集团注定会失败。就像德隆系一样，把一个公共的服务机构变成为自己集团谋私利的机构，肯定会有关连交易、挪用资金各种虚假行为。对于金融业来说，关联交易是非常忌讳的。

刚才提到的四个挑战，如果仅靠自身力量，很难克服。如果民营资本能够走存量收购兼并之路，则能够提升发展起点。

有人说，为什么百分百民资的泰隆商业银行做得那么好，我为什么不可以？但是，这家银行是从城市信用社基础上发展起来的。在上世纪80年代，老百姓对城信社，像对国有银行一样的信任。城信社也从未倒闭。泰隆的网点和信誉，均有历史积累。

对于民营资本来说，另辟蹊径，错位竞争，可能是较好的选择。除了银行，金融领域仍有大量空间可以投资，包括租赁公司、消费金融公司以及诸多的金融中介服务、第三方理财等。

我个人真正看好的，则是互联网金融。在互联网金融的基础上嫁接重组成民营银行，大有希望。

金融的本质是信用货币的创造和资金的融通，后者有三个关键要素：信息、渠道和价格。当信息不对称时，就出现了信息的中介，也就是金融的中介。金融中介的产生其实就是解决投资人和筹资人信息不对称的问题，搭建了解决信息不对称的平台，而且设计了一些金融产品，构筑了渠道，资金从盈余方流向欠缺方。

互联网金融，是指利用互联网和信息技术加工传递金融信息，办理金融业务。不管是原有金融机构办理，还是互联网公司利用这些手段办理，都不影响事情的本质。事情的本质就是利用互联网和信息技术，解决信息问题，构建渠道，完成资金融通。

但是，互联网难以解决基本建设和制造业等大额融资主体的个性化信息不对称问题，因而还需要有专门的信用中介机构，比如银行、券商、财富管理公司等。目前，互联网金融业务主要包括四部分：第一，基于电商的结算，比如支付宝；第二，基于电商信息的小微贷款，比如阿里小额信贷；第三，基于支付账户的简单金融产品销售，比如余额宝。简单的货币基金，可以通过网上买卖，但比较复杂的基金则风险较大；第四，投融资平台。但他们做的都是小额的个人业务，且是金融单向业务，而非银行业务。

何谓银行？存款、贷款、结算三者结合在一起才是银行。小额信贷公司，不允许吸收存款，能够放贷款，但没有结算功能。P2P和众筹的红线，则是不能吸收公众存款。因此，现在的互联网金融企业做了如上四个方面的金融业务，却并不能称之为银行。

尽管如此，基于第三方支付上的互联网金融服务，仍然有望成为民资进入银行业的新通道。现在第三方支付有了上亿的客户，是其优势所在。如果它有了银行牌照，就可以去吸收存款，发放贷款。而它已经建立起支付结算的通道。所以，在這一起点起步，会比新成立民营银行要容易一些。

由于第三方支付公司面对的都是小微客户，其资金量充其量以千亿元计算，而整个存款市场以百万亿计。第三方支付与庞大的传统银行相比还是九牛一毛。对于新成立的民营银行而言，如果想吸收大客户的资金，做比较复杂的业务，还需要“往下”布局，即“鼠标加水泥”，必须有物理网点。没有物理网点的网络银行在目前情况下是难以做大的。

民资要想进入到银行业来，要珍惜这次机会。第一，要端正自己的目的。第二，要寻求好途径。我个人建议、在收购兼并和基于互联网金融基础上重新申请牌照，比重新设立一个单一的银行更有前途。