德班5国峰会——金砖银行的看点与思索

常兵兵

巴西、俄罗斯、印度、中国与南非金砖5国的人口大约占全球人口的44%，经济总量大约为世界经济总量的四分之一，体量与产出不尽匹配。此次第五届金砖峰会提出了两个重要新机制，那就是成立金砖国家开发银行，建立外汇储备库，以及成立金砖国家工商理事会。以促进和深化金砖国家的经济合作，改善经济结构现状。

虽然西方发达国家在经济复苏中动力不强，会在一定程度上影响金砖国家的经济发展。但是金砖国家之间的合作、金砖国家与非洲国家的合作，无疑将成为支撑发展中国家经济加快发展，提高质量的新动力。

《德班宣言》说了啥？

在第五届金砖峰会上，与会各国代表就成立金砖国家开发银行，筹备建立金砖国家外汇储备库，联合成立经济事务委员会达成了一致意见。各国商讨确定经济事务委员会的任务是：简化金砖5国之间的投资和贸易，推动技术与成果转让，促进各国在金融领域内进一步融合。《德班宣言》中金融合作占据了相当篇幅。其中两大项目备受瞩目，一是五国商讨正式成立金砖国家开发银行(以下简称“金砖银行”)，二是就建立1000亿美元金砖国家外汇储备库形成共识。

1.成立金砖银行

金砖银行成为外界关注的焦点。该构想最初于去年新德里峰会提出，本次峰会就可行性达成一致。金砖银行的正式名称是“金砖国家开发银行”。《德班宣言》宣布：“建立一个新的开发银行是可能和可行的。”根据《德班宣言》构想，金砖银行将主要为发展中国家的基础设施和可持续发展筹措资金，解决发展中国家长期融资和外国直接投资不足问题。

虽然在峰会前有舆论将金砖银行视为是发展中国家的“世界银行”。但其实金砖银行的定位仍然是现有多边和区域金融机构的补充，其职能主要是服务金砖5国的基础设施项目。因此，金砖银行的目的并不是挑战甚至取代世界银行等既有国际金融组织。而且，金砖银行要正式全面发挥其作用，仍有较长的道路需要摸索。在本次峰会上，金砖国家同意商讨成立金砖国家开发银行，但对出资比例、投票权分配、机构地点等问题5国内部仍未达成完全一致。

在2012年3月的金砖国家德里峰会上，5国领导人探讨了成立开发银行的可能性，目的是以此为银行纽带，加强金砖国家和其他新兴经济体的共同利益，为发展中国家的基础设施和可持续发展项目筹集资金。设立金砖银行将不仅仅只为金砖国家，它应当以复兴开发银行的形式存在。

从目前情况来看，还有一系列实际问题需要解决，包括资金来源、理想借款人(是主权国家还是同时包括私营部门)、项目类型、金融地理范围、银行总部设置等等。在资金来源方面“金砖国家”代表在德班峰会预备会上提议，每个成员国各向金砖银行出资100亿美元作为种子资金。而后金砖银行将通过发行债券向全球资本市场筹资，金砖5国的身份从而转变成为美国、欧洲、中国香港以及其他国家与地区的外来借款人。

2.建立外汇储备库

《德班宣言》还宣布：“建立初始规模为1000亿美元的应急储备安排，是可能的和共同期待的。”这一应急储备主要为了构建金融安全网，帮助金砖国家应对短期流动性压力，提供相互支持，并进一步加强金融稳定。外汇储备库类似于互助组织，即各国将自己的部分外汇储备集合在一起，当某个国家出现资金困难的时候，启用应急储备资金予以支援，相当于为金砖国家建立一道金融风险防火墙，以增强了抵御金融危机的能力。其中，我国拟出资410亿元占比近半，巴西、俄罗斯、印度分别出资180亿元，南非为50亿元。应急外汇储备库建立，标志着金砖国家的合作，从宏观的政治合作走向经贸具体务实的融合。

如果说金砖银行是对世界银行的补充，那么外汇储备库则是对IMF（国际货币基金组织）的补充。长期以来，在发生金融危机时，IMF对发展中国家援助不力，或附加苛刻条件的做法备受质疑，区域内成立互助性的外汇储备库，已经越来越成为发展中国家的国际共识。应急储备基金客观上具备了替代IMF的作用。

此前，亚洲国家已经在2009年设立1200亿美元的亚洲区域外汇储备库，并可能在近期将这一储备规模扩充至2400亿美元。关于金砖国家外汇储备库的细节目前仍未公布。具体推进方案将会在今年9月的圣彼得堡会晤中审议。

3.金砖国家工商理事会

成立金砖国家理事会，旨在加强金砖5国在开发技能、银行、绿色经济、制造业和工业化等领域的合作，促进商业、技术转让和私人领域投资，培育金砖国家内部合作能力。金砖国家工商理事会将成为加强和促进金砖国家内部经济、商贸、投资的重要平台。金砖国家工商理事会共有25名理事，每个成员国5名。

在3月27日金砖国家领导人与成员国工商界早餐会上，代表向领导人建议，金砖国家应该加强基础设施建设、矿业、农业、金融、能源等领域合作，优势互补，提高各自竞争力，共同推动贸易和投资自由化、便利化，携手抵御风险，争取公平合理的国际商业环境，实现自主发展、共同发展、互利共赢。希望各国政府在政策、融资等方面提供更多支持。习近平指出新兴市场国家和发展中国家经济发展，已成为世界经济发展的亮点和重要组成部分。金砖国家工商界合作临新的历史机遇，希望金砖国家工商界抓住机遇，把自身发展同金砖国家经济发展结合起来，加强同金砖国家政府合作，共同推动金砖国家经济发展。

促进重塑金融规则

即使在全球经济危机的大背景下，就金砖国家国内生产总值（GDP）增量而言，从2007年至2012年底，中国GDP累计增量达46%，在世界上首屈一指。印度GDP增量接近34%，巴西增量超过16%。即便是四国中增长最弱的俄罗斯，GDP增量也接近10%，为美国（3.3%）的三倍。其间，金砖国家对IMF的出资额在不断增加。中国增资430亿美元，俄罗斯、印度、巴西分别增资100亿美元，南非增资20亿美元。但是，由于在世行和IMF决策过程中，金砖国家扮演的角色微不足道，IMF和世界银行为发展中国家提供的贷款与援助条件依然苛刻，令金砖四国失望。2010年曾达成IMF给予新兴市场更多份额，美国却不予批准。虽然，2011年金砖5国从世行获得的贷款有所增加，超过了70亿美元。但是，2012年美国选择了本国公民金墉担任世行行长，来自尼日利亚和哥伦比亚的候选人无奈落选，致使希望再度变成失望。

当前金砖国家的外汇储备已达4.4万亿美元，在全球货币超发的环境下，如何实现外汇储备的保值增值，已经成为金砖5国亟待解决的问题。金砖银行有可能成为中国外汇储备投资的新渠道。金砖银行和外汇储备池将会被看作是新的“布雷顿森林体系”，有助于构建新国际秩序，从而也有可能令西方失去在国际金融机构中的主导地位。

由此可见开设金砖银行其意义重大。一方面在类似希腊、西班牙、塞浦路斯经济危机来临的时候，可以发挥其救助作用；另一方面可以绕过国际货币基金组织（IMF）和世界银行对发展中国家提供贷款和援助的苛刻条件。众所周知，世界银行等多边开发银行的投票份额和代表比例的不平等、不对称性，威胁了金砖国家在国际场合的话语权。由于不能按照发展中国家的意愿投放信贷资金，或者即便投放了也面临大国苛刻的政治、经济条件。因而，今后金砖银行基于共同的利益，将会克服现有多边开发银行带来的不平等和附加条件，使得支持发展中国家的金融决策和贷款发放更加公平、更有弹性、更加符合发展中国家的价值观。金砖银行将给予代表权较低的国家更多的话语权、所有权和控制力。

金砖银行成立后，金砖5国就IMF和世行投票权谈判时就会更有底气，它们完全可能在遭遇不公正对待的场合用脚投票，提议退出由美欧大国操控的国际金融舞台与机构。

人民币国际化再迈一步

国际经验表明，在一国货币国际化的初期，资本输出和经济援助有利于推动本国货币进入资本输入国和受援助国家的市场，从而有利于实现货币国际化的目标。拥有充足外汇储备的我国，有望在金砖银行中发挥应有的作用。中国成为金砖银行的出资方，将对优化中国外汇储备的投向和配置，发挥积极重要的作用。如果金砖银行贷款包括人民币贷款的形式，人民币国际化也将得到进一步的推动。人民币有望借此机会加快推进国际化进程。

本次峰会央行行长周小川和财政部长楼继伟集体亮相。银行与财政高官联手，蕴含了人民币“走出去”的寓意。我国央行与巴西央行已经签署了中巴双边本币互换协议，此次互换协议规模为1900亿元人民币/600亿巴西雷亚尔，有效期为三年，经双方同意可以展期。此举意味着将近一半的中巴贸易额将不再使用美元交易。

此外，非洲央行对外融资需求也越来越大，尤其是在矿业投资领域。廉价的美元和悬崖边上的欧元，都不会是非洲国家的明智选择。而随着中国与非洲贸易往来的加强，中国商品竞争能力的不断提高，人民币已有可能成为其储备货币。此次德班金砖5国峰会，为中国创造了与非洲进一步接触的机会。我国央行还接受了代理南非储备银行投资中国银行间债券市场。

实现人民币国际化，不仅有助于缓解我国与西方国家在贸易和人民币汇率上纷争不断带来的压力，更重要的是能够在国际舞台上为我国经济和金融体系获得更多话语权（如国际大宗商品价格、基础原材料资产定价等等），同时有助于扩展金砖5国区内的双边贸易，降低本国和其他国家对美元的依赖，控制与减少全球金融危机带来的风险和损失。来自非盟有关机构预测，金砖国家对非洲贸易和直接投资将在2018年增长3倍，占非洲贸易总额的比重将大幅提升，成为拉动非洲经济的有意引擎。

5国金融合作 正能量多多

此次金砖国家领导人会晤的主题是“金砖国家与非洲：致力于发展、一体化和工业化的伙伴关系”，金砖国家领导人通过与非洲国家领导人对话，讨论了非洲基础设施建设。金砖国家峰会是中、俄、印、巴、南5国合作与互动发展的平台，也是5国与其他国际组织竞争合作的平台。建立金砖国家开发银行，将成为做实平台的重要基石。有望促进将来与国际货币基金组织等国际金融机构平起平坐、竞争合作!

当前发达国家不断放宽货币政策、量化宽松使得全球流动性泛滥，造成了热钱对金砖国家大规模冲击，动摇了发展中国家的经济与金融稳定。成立金砖银行将有助于提高金砖国家在国际金融体系中的谈判分量，解决发展中国家在基础设施等领域的资金急需。也是抱团取暖，共同挑战发达国家所主导的国际货币和金融体系的利器。

金砖银行将决定银行未来的投资方向，包括对发展中国家基础设施和中长期投资、建立和运作共同外汇储备库制定规则。金砖银行的成立，使得发展中国家在面临财政困难时，除了向世界银行和国际货币基金组织求援，还可以伸手向内获得救助。对于促进国际金融体系改革，减少依赖西方国家发挥积极的作用。金砖国家和新兴市场国家、发展中国家为金砖银行提供了相对充分的市场空间，区域市场具有大量的基础设施建设需求。据测算为了保持经济增长，2013年发展中国家的投资需求将达到1.25万亿 ～1.5万亿美元。

有了金砖银行的金砖国家乃至整个发展中国家阵营，将会从曾经的政治集合理念，转变成为现实的经济组织。金砖银行打破当前布雷顿森林体系，金砖国家将依靠自己的力量来促进自身的发展，从而带动全球经济的成长与复苏。

外汇储备库的建立，犹如增添了一道防火墙，有助于增强金砖国家抵御金融危机的能力。又一个可以不使用美元的市场已经出现。美国通过印刷美元掠夺全世界的阴谋将会受到遏制!

构想，并不飘渺

多年来的现实让人尴尬。一方面发展中的新兴大国们坚信，旧的世界经济格局已被打破，西方世界正在以令人意想不到的速度走向衰落，带给了发展中国家史无前例的历史机遇。另一方面5个国家之间，彼此尚未达成神形兼备的默契，甚至各自依然在为种种恩怨而心怀芥蒂：中俄是天然的石油生意伙伴，一桩好事却在谈判桌前一波三折；中印因领土问题而互相猜忌，瑜亮情结充斥着两国各大报章的版面；地处美国后院的巴西，在任何情况下做出的政治表态都需要更多的智慧，平衡自己利益；经济发展并不顺利的南非，经常需要面对各种质疑，不仅仅是对非洲大陆的感情，而是国际社会责任的需要，她选择进入了5国集团。

5国都清楚发起成立金砖银行，短期内不可能与美国主导的世界银行竞争。因此金砖银行经营的宗旨，将主要面向5国在内的发展中国家。金砖银行的成立，有助于提高5国的互助能力和抗风险能力，促进战略层面的合作。虽然构不成威胁，但对现行西方大国主导的金融体系提出了挑战。来自5国的原始资金，未来将可以撬动巨大的财富。

设立“金砖银行”是提供制度性基础的尝试，目标是把脉发展中国家的当务之急，以发挥自身能力的方式指导其发展与调整。该银行将为“金砖国家”之间形成稳健的相互依存关系作出革命性贡献。德班峰会成立的经济事务委员会将会就金砖银行的目标、结构和治理形成具体的意见。

当然，更令金砖5国梦寐以求的是，金砖银行将提升金砖国家在国际融资中的地位，通过量变的积累改变国际经济格局。包括金砖国家的区域性金融市场、金砖国家与其他发展中国家之间的资金往来，势必会随着金砖银行业务的发展而同步发展。

前景虽然美好，困难显而易见。运营一个由5国政府组织的庞然大物，没有现成的成功经验。且不幸的是金砖5国不仅是以经济增长而著称，同时因其混乱的国内市场竞争和严重的行政腐败遭人诟病。如何维持这个跨国度的政策银行的高效和廉洁，平衡其政策性特征与市场化运营模式，将是对5国金融体系的真正考验。

链接：金砖银行的全称应是“全球发展中国家银行”，总部应设在中国广州或上海。金砖5 国已经包括了全球主要发展中国家，上合组织作为二线国家可以多发展一些国家参加进来。也可以成立“全球合作银行”、“国际合作银行”他们是世界银行，我们是全球银行、国际银行。把人民币推向全球，以人民币替代美元，这是目前急需要办的一件大事。

底气足了，腰杆硬了，敢向西方国家挑战了！金砖国家峰会通过德班宣言和行动纲领，同意建立金砖国家开发银行，金砖国家工商理事会和外汇储备库。5 国首脑和与会非洲国家共5000 余名代表，对西方国家发出了共同的声音，我们受气受够了，要和你们对着干了，金砖国家将偕同发展中国家创造一个新的世界！

世界银行集团表示，欢迎设立金砖国家开发银行的提议，世行将致力于和即将成立的金砖国家开发银行在减贫、提高发展中国家福祉等方面开展紧密合作。世行战略的重要组成部分就是支持地区性开发银行、非政府机构、各国的开发银行等组织进行合作，以提高工作有效性。建立开发银行是个重大举措，世行关注金砖国家开发银行的资金来源、治理和选址等细节，并为金砖国家开发银行提供力所能及的帮助。

为了有助于金砖开发银行更好地发挥作用。建议将该银行直接命名为“南南开发银行”，以突出其促进“南南合作”和发展中国家经济增长的重点。但是，即便在金砖国家之间展开贸易往来时，我国也面临着巨大的挑战。印度、巴西和南非已经成为对华采取反倾销限制最多的国家之一。其中印度采取的做法甚至已经超过欧美国家，成为对华反倾销的第一大国。

5 国大多财政紧张，面临严峻的国内外金融环境。显然目前的全球多边开发银行完全没有能力应付如此巨大的资金需求。