论财务比率分析应注意的问题

安乐敏

（望都县中医院，河北 保定 071000）

一、财务比例分析概念及作用

财务比例分析是以企业财务报告等资料为基础，通过计算一系列的财务比率，对企业的偿债能力、资金运营情况、盈利情况进行分析和评价的方法。财务比 率的分类 一般来说有 偿债能力、营运能力和盈利能力。

财务比例分析比例对于企业财务情况具有很好的作用，就企业经营者而言，财务比例分析给够准确的反映企业实力，为企业了解自己在市场中的地位提供依据，帮助企业找出自己的弱点，帮助企业及时的制定出科学的措施。对于企业的潜在投资者财务比率分析可以明白企业的经营情况，并据此评估其投资收益率和股票价值。

二、财务比率分析局限性

在财务分析中，比率分析用途最广，但也有局限性，突出表现在：比率分析属于静态分析，对于预测未来并非绝对合理可靠。比率分析所使用的数据为帐面价值，难以反映物价水准的影响。可见，在运用比率分析时， 一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析，不可单独地看某种或各种比率，否则便难以准确地判断公司的整体情况； 二是要注意审查公司的性质和实际情况，而不光是着眼于财务报表； 三是要注意结合差额分析，这样才能对公司的历史、现状和将来有一个详尽的分析、了解，达到财务分析的目的。

三、财务比率分析应注意的问题

虽然财务比率分析对于企业的发展具有重要的作用，但是我们不能随意的应用分析工具，因为财务比率分析涉及企业的各个方面，企业的各项业务也是相互联系的，我们不能将财务比率分析孤立起来，而是要注意以下几个问题：

（一）在对企业财务报表作比率分析和横向比较时，应结合行业情况及整个宏观经济环境进行

由于企业所经营的行业不同，它的财务比率差距也就很大，甚至同一行业的企业他们的比率也会有明显的差距，而对跨行经营的企业财务比率作横向比较时更要细心，否则它的结论就会不正确。而对于宏观经济形势，对于企业的各项财务比率也会产生影响，此外在分析财务比率时季节因素也要考虑其中，因为不同的企业他们的销售和产品有着不同的季节性，业务高峰时期的财务比率与生意清淡时期的财务比率肯定不一样。

（二）要使比率分析结论可信、可靠，作为分析基础的报表数据就必须准确无误，并具有可比性

现代世界各国会计制度都允许企业在核算和报告其经营活动和财务情况的过程中具有一定程度的灵活性，这种灵活性的存在有可能使两家财务和经营情况相差不多的企业他们之间的财务比率出现较大的差距，因此在使用各项财务比率对企业做出的结论以前，都应考虑企业使用的特定会计核算方法和报表编制程序。

（三）根据不断变化的经济环境和经营条件进行适当的调整

企业的财务比率分析是依据企业的原来数据记录的，当企业的经营活动发生变化时为企业提供财务比率分析的数据就会出现变化，因此当这些比率被用作预测或规划企业未来发展的基础时，必须要根据企业的经营条件的变化进行必要的调整与修改。如果我们不重视企业经营环境的变化就会得出错误的数据。

（四）各项财务比率所赖以建立的财务数据

一般没有对物价水平的变动做过调整，这样就会降低对财务比率进行纵向比较现实意义，特别是在发生严重通货膨胀的情况下，盲目不加分析的使用或比较财务分析，就难免引入歧途。

（五）为了正真发现潜在问题和找出问题的症结所在，有必要对财务比率做出分解分析

某一项比率的数值低，它既可以由于分子较小，也可能因为分母较大，反之产生一项高数值比率的原因不外乎是较小的分母和较大的分子。比如某一企业的固定资产周转率高，如果这是销售收入增长引起的，这是好的现象，但是如果因于企业的固定资产规模急剧缩减，意味着企业生产规模下降。因此在做出任何有用的结论之前，都必须对构成财务比率的分子和分母的各项经济因素进行深入、仔细的分析。

（六）在使用财务比率时要注意其是否经过人为修饰

有的企业会在赶在报表编制前将借款还掉，事后在设法借入。这种情况下企业的流动比率所提供的信息缺乏真实性。

四、现行分析比率的比较标准亟待完善

现行企业能力分析，其比较标准主要是按照国际惯例，如流动比率为2，速动比率为1；其它没有标准的指标即冠以“越大越好”或“越小越好”的描述。现实中，一方面由于企业存在行业、生产周期、经营规模、经营复杂程度等诸多差别，如果都使用统一的“2”, “1”标准显然不合理；另一方面，企业的有关指标即使达到了上述要求也不能说明其财务状况就处于优良状态。许多濒临破产、倒闭的企业，可能表面上其资产、负债、所有者权益与运转良好的企业没有多大区别，但由于其资产、负债内部结构不合理，资产质量极其低下，其实际各项能力大打折扣。

关于比率的比较标准，在西方经济发达国家，由政和金融机构定期发布各行业的统计指标，甚至同行业的工会与一些中介机构也经常搜集产业的平均财务比率等资料在有关报刊定期发布。这就对企业各项能力的对比评价提供了极大方便。如前所述，我国目前进行各项能力分析主要是沿用国外的标准，与我国的实际情况存在较大背离，使各项能力分析失去其应有的意义。对此，笔者建议：由政府统计机构或行业协会、专业中介机构组织统计调查，按行业、规模等不同特点构建评价指标体系比较标准，以便偿债能力的分析有据可依。

总之财务比率分析具有重要的作用，但关键在于正确的掌握使用，只有将财务比率分析同其它的手段和方法结合起来，并注意各种企业内外因素变化的影响，才能发挥财务比率分析法的功能得出可靠的分析。

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