我国中小企业融资难的原因与对策分析

韩甜甜

（安徽财经大学金融学院，安徽 蚌埠 233030）

当前，世界的中小企业在创造价值与提供就业方面发挥了重要作用。据估计，我国中小企业已创造了近3/4 的城镇就业机会，并为GDP 贡献了一半以上的份额。然而长期以来，融资难一直阻碍着中小企业的发展。因此，有效地改善中小企业的融资环境成为国民经济健康发展的重要问题。

一、我国中小企业融资现状

由于先天的原因，我国部分中小企业停留在内部融资阶段，不得不通过民间渠道来获得资金。对于中小企业来说，没有足够的资金，再好的项目也无法开展。虽然近年来政府为支持中小型企业的发展，多次降息和下调存款准备金率，但这并没有起到根本性作用，融资难仍是中小企业急需解决的难题。

二、我国中小企业融资难的原因

（一）中小企业信用等级低，抵御风险能力弱

由于自身规模小、资金短缺、缺乏专业人才、破产率高、贷款偿还违约率高等特点，中小企业缺乏完善的信用担保体系。同时也致使中小企业不能有效地规避市场风险，进而影响了其偿还贷款的能力，造成了其信用等级低下。银行贷款首要考虑的因素就是资金收回的安全性，中小企业信用等级低的特点与银行贷款原则相违背，因此银行不愿发放贷款，中小企业融资难上加难。

（二）相关金融体系不完善

从国外一些发达国家来看，银行对中小企业贷款利率一般要高于市场平均利率，而我国金融体系缺乏市场化利率调节机制，对利率的规定是固定的，浮动范围有限，因此降低了银行放贷的积极性。另外，我国部分中小企业担保机构实行付费会员制，进而加大了中小企业的融资成本，也增加了担保的难度。其次，银行对贷款抵押物有严格的要求，中小企业很难提供符合银行要求的抵押物。

（三）政府的扶持力度不够，政策落后

政府在中小企业融资扮演着重要的角色。美国、日本等国家都设有专门的政府部门或政策性金融机构为中小企业发展提供资金支持。而我国，大中型企业得到政府在资金、税收、技术等方面的特殊扶持，而中小企业在市场竞争中处于劣势。同时，深沪交易高资本规模的上市要求使众多中小企业难以进入证券市场。中小企业也很难在债券市场上直接发行债券融资，因此基本没有直接融资渠道。虽然我国2003 年实施了《中小企业促进法》，为中小企业的发展、融资提供保护和支持，但是该法在内容上缺乏具体的优惠政策和措施，也缺少相应的配套法规和制度，最终致使政府对中小企业的扶持很多都没有落到实处。

三、解决中小企业融资难的建议

资金匮乏是世界范围内中小企业普遍面临的问题。借鉴发达国家的一些成功经验，并结合我国的基本国情，对我国解决中小企业融资难问题提出以下几点建议。

（一）改善融资环境和实施多元化融资渠道

首先中小企业应改善自身融资环境。完善公司治理结构，规范自身经营行为，招揽人才以提高管理水平，从而提高中小企业的核心竞争力。同时企业应树立强烈的信用意识，加强信用建设以树立良好的信用形象，从而与银行建立良好的合作关系，以实现顺利融资。另外，应鼓励中小企业实施多元化的融资渠道，除银行贷款外可以到资本市场直接融资，民间募集资金，外商直接投资等，完善相关的金融体系。

积极探索建立中小企业政策性金融机构。日本由政府出资建立了中小企业金融公库，国民生活金融公库和商工组合中央金库三家直接向中小企业提供贷款的政策性金融机构，与民间金融机构相比较具有直接提供贷款的优势。在我国，目前中国人民银行只是通过指导意见来鼓励商业银行支持中小企业融资。今后，政府还应加速成立相关的政策性金融机构。同时，政府应放松对市场的监管，并降低资本市场的入市门槛，从而提高各商业银行发放贷款的积极性。

加强信用担保也是发达国家支持中小企业融资的共同导向。日本从1937 年就开始建立了针对中小企业的信用担保体系，设立了中小企业信用保证协会和信用保险公库。英国早在1981 年就制定了“中小企业贷款担保计划”通过政府的担保，中小企业可以从银行获得低于金融市场利率的是长期贷款。从国外经验看，通过信用担保使中小企业顺利获得融资是有效的途径，我国更是应该根据具体情况建立多层次的信用担保体系，以及健全的信用体系，规范企业信用行为，以实现中小企业顺利融资。

（二）加大扶持力度，制定并完善相关法律法规

由于中小企业具有其独特的性质和作用，政府应加大对其政策扶持力度。近年来，四川，福建等部分地方政府已经出台了相关的政策来扶持中小企业的发展，并得到了良好的反响。其他各地政府应借鉴国内外经验，积极加大对中小企业的支持。

同时，我国应借鉴发达国家经验，逐步建立完善的支持中小企业融资的相关法律法规。例如，日本政府制定了《中小企业协调组合法》、《中小企业基本法》等。美国联邦政府为扶持中小企业的发展也制定了一系列法规，包括《中小企业法》、《中小企业经济政策法》、《中小企业投资法》等。1974 年以来，德国 各州也相继制定了《中小企业促进法》。发达国家用立法的形式来规范中小企业的融资服务体系

要彻底解决中小企业融资难问题是一个长期，、需社会各经济主体共同努力的过程。相信随着我国社会主义市场经济体制的不断完善，在政府和企业共同努力下，中小企业融资难问题将会逐步解决

[1] 蒋志芬. 中小企业融资的国际经验与中小企业融资新思维AJ]. 经济问 ，200 期（06）.