西部地区中小企业融资分析及发展思路

收稿日期：2013-06-28

作者简介：张才志（1965-），女，四川达州人，攀枝花学院经济管理学院副教授，研究方向为公司理财和会计管理。

摘要：在21世纪的今天，我国已成为世界第二大经济体。中小企业特别是西部地区中小企业的稳定和持续发展对整个国民经济平衡稳定至关重要，然而在中国现有的社会经济情况下，中小企业存在着融资难的突出问题，严重制约了中小企业的发展壮大。通过对西部地区中小企业融资现状的分析，分别从企业自身、社会经济环境和政府行为等方面研究导致西部地区中小企业融资难的具体原因，从而提出相应的解决措施和更具建设性的发展思路。

关键词：西部；中小企业；融资；发展思路

文章编号：2095-5960（2013）05-0107-05

；中图分类号：F812

；文献标识码：A

中小企业在我国社会经济生活中发挥着极其重要的作用。截止2010年，我国48%的税收来自中小企业，58.6%的GDP由中小企业贡献，78%的就业由其解决。正是如此，中小企业融资与经营方面的问题也渐渐受到社会的关注，但由于内外部多种因素的影响严重制约了其发展，所以研究并解决中小企业融资难具有很重要的现实意义。

一、我国西部中小企业融资现状

融资分为狭义的融资定义与广义的融资定义，我们通常所说的融资即是狭义的融资：是指某一个企业根据自身现状以及未来的生产经营需要，遵循特定的原则，通过科学的计算与预测，以某种渠道方式向闲置资金持有者或者银行中介筹集资金，以保证公司的存在和发展。广义的融资就叫金融，是行为人的借款与放款行为。

中小企业的融资即是融资的最后借款人为中小企业的融资行为过程，中小企业融资存在自身的困难与特点，也是制约其发展的重要因素，是现在社会急需解决的问题。

（一）目前我国西部地区中小企业经济发展特点

生产技术相对落后，企业发展相对缓慢。产业结构中其服务业、教育业比重较低，知识型中小企业相对较少；企业的竞争力较小，企业利润较低，人员较新，总体素质不如大型企业。金融危机的出现，同时也凸显了西部中小企业产业结构存在的突出问题；西部地区的经济在全国经济中所占比重增大，也是经济发展的重要时期，良好的企业融资体系的建立，必然是带动整个西部地区经济活跃的关键。

（二）我国西部中小企业现有融资方式

1.自筹资金方式

我国西部地区的中小企业，在发展初期甚至是在企业发展的很长一段时间内，企业的自筹资金都是企业发展的主要保障，自筹资金的比重占到了企业发展资金的50%-55%。[1]自筹融资的范围一般比较广泛，包括业主、股东的自有资金，向自己朋友或者亲戚的借入款，以个人名义投入款项、企业的经营性款项、设立的相关中小企业互助机构款项，此外还包括一些社会性基金贷款等。

在西部这样的经济环境下，自筹资金存在着很大的问题：①由于大部分的中小企业为私人家族企业、民营性质为主，民间本身不存在很大的经济个体能提供足以满足一个企业发展的资金。②在中小企业经营过程中，往往存在客户的拖欠款项甚至是出现坏账的现象，经营性资金方式得不到保障。③我国西部地区民间的企业互助组织基本不存在，社会保险等制度不完善，给我们中小企业的自筹融资带来了很大的问题。

2.间接融资方式

在现有的经济社会条件下，间接融资的方式主要有银行贷款、其他金融机构贷款等。其中银行贷款是现代企业最普遍也是最重要的融资渠道。在我国西部，中小企业的间接融资有65%的部分来自于国有的商业银行。在中小企业发展的过程中，随着业务的不断增加，经济往来日益频繁，仅靠原有的自筹资金难以维持企业的发展，同时中小企业的融资又面临种种困难：①商业银行对相对欠发达西部地区信贷管理门槛更高，管理更严格。而在西部地区的中小企业符合这些条件的少之又少，甚至有很多中小企业直接被银行排除在贷款对象之外，这就导致在我国有些真正有发展潜力的中小企业没有资金支持，只能维持在存在与破产的边缘，没有发展后劲，不利于国家经济的均衡发展。②在西部发展政策中，西部地区银行“抓大放小”的情况很突出，银行的首要客户是大企业和品牌企业，据统计，全国0.5%的企业贷款占到了银行贷款总额的50%以上，很多企业无款可贷。③一般商业银行的二级分支机构只有考察权没有贷款审批权，往往某项资金的审批要经过上报、分析和审批等程序。造成了审批时间久，难以适应多变的市场条件，不利于中小企业的发展。④我国西部地区极度缺乏中小融资机构，尤其是中小民营银行甚至是空白。中小企业难以从银行贷到款，长久以来多采用民间借贷甚至是冒着过高的资本成本进行地下借贷，由于这些借贷没有国家的统一管理和规范，企业往往要冒着很高的借贷风险，这就进一步的侵蚀了抗压能力较低的中小企业的发展能力。[2]

3.直接融资方式

我国西部地区中小企业的直接融资方式同别的地区一样，主要有股权融资、债权融资和风险投资等方式。股权融资和债权融资主要是企业通过发行股票和债券来达到企业筹资的目的，而风险投资主要适合科技含量较高的生物、科技型中小企业的发展，创立风险投资基金或者公司来达到融资目的。但是由于经济水平和体制建设限制，我国中小企业直接融资尤为困难：①位于上海、深圳的中国主要证券交易机构，他们的主要服务对象是国有大中型企业，上市的门槛高，且一次性的交易量庞大，中小企业基本不能满足条件，就算能勉强满足条件，也难以吞吐如此大的资金量。②对于我国将要设立的二板市场，貌似是我国中小企业特别是西部地区中小企业融资的新选择，但是结合二板市场所设立的上市条件和西部地区中小企业普遍的经济规模来看， 3000万元的企业资金规模作为上市条件，仍然将大部分企业挡在门外。③反观西部能为中小企业提供贷款服务的地方性证券交易市场、风险资本市场发展尤为滞后：服务产品缺乏，资金量不足、抗风险能力弱等，既不能满足广大被排挤在二板市场外的中小企业融资服务要求，也不能保证为正处于创业初期的中小企业提供权益性资本，满足发展需要。很大程度的限制了中小企业规模的发展。[3]

4.政府扶持资金

在中小企业发展初期，政府的扶持资金作用不言而喻。目前世界中小企业政府扶持资金的比例平均占到企业外来资金的10%，可以说是企业发展的一股重要力量，但是我国西部地区中小企业政府扶持资金不到3%，企业发展没有得到很好的政策性引导，发展方向不明确，资金优惠动力不足，这也使得我国西部地区中小企业起步难问题更为加剧。

二、我国西部中小企业融资困难原因分析

（一）企业自身的因素

1.企业性质影响

我国西部地区大部分的中小企业为民营企业，融资呈现“数量少、次数频、时间急”等特点，往往在融资过程中手续繁杂、拖延时间长、融资成本高，中小企业融资变得比较特殊。这使得银行在融资对象的选择上更容易选择那些即使出现风险也能转移给国家的大型企业，而如果选择民营中小企业放贷，银行就会承担因风险导致的损失，并且银行获利不大。这也体现了现在自主开展业务的商业银行服务“安全性”“流动性”“盈利性”的倾向。

2.企业管理以及产业结构不规范

集中表现在：①中小企业管理权比较集中，财务管理理念落后，人才稀缺，企业缺乏有效管理。特别表现在企业的现金流量的管理混乱、中长期战略规划极度缺乏。企业的内部控制较为松懈，多套报表，假账泛滥等情况的存在导致了企业财务信息失真，由于此类公司财务透明度小，银行不容易了解企业真实的财务状况，从而对此类企业的贷款管理进行了限制。②产业结构落后，产业水平低。多以传统的劳动密集型产业为主，新型生物科学、知识产业发展落后，获得政策性支持较少，限制了金融支持。③中小企业在改制以及日常的经营管理运作中的不规范行为，特别是企业在改制过程当中，存在恶意逃避银行债务，在日常的经营管理中多头贷款来套取银行的贷款，导致了其在银行机构评级过程中处于不利地位，最终银行贷款受到限制。[4]

3.严重缺失的企业文化

对于西部地区的中小企业而言，严重缺失的企业文化越来越成为制约企业发展的因素，而企业文化的缺失在西部地区的企业表现很明显，好的企业文化具有企业整体活动的导向性、凝聚性、激励性和品牌性等作用，对企业健康发展，树立良好的企业社会形象具有极其重要的作用。西部地区企业缺乏战略性发展思维，不注重企业文化建设，导致了信用度不高等问题的出现。

（二）金融环境因素

1.国有银行服务活动的倾向性

①银行开展贷款业务的营利性和安全性考虑，银行开展中小企业融资业务成本较高，据统计，中小企业每户贷款量是大型企业的5‰，但是在这样一笔业务之中，银行所进行的贷款程序是和大型企业一样的，这就造成了企业贷款给中小企业的业务成本很高，从而偏向选择服务大型企业。②银行进行中小企业贷款可能要面对因风险而造成的损失，同时中小企业贷款数额小，银行同笔业务盈利低，并且西部中小企业大部分是家族经营、合伙经营，经营状况审核难度大，所以银行对中小企业融资管理进行限制。③国家对主要银行的垄断，融资体系存在着缺陷。国家对银行的发展风险负有无限责任，同时垄断的产生造成了金融业的竞争和发展动力严重不足，金融工具单一，产品缺乏多样性，都导致了中小企业在融资业务的选择上存在很大问题。④商业银行的抵押担保制度对中小企业很不利。商业银行规定抵押物主要是机器、厂房、土地等资产，而中小企业特别是西部地区往往资本实力小，固定资产少，也就造成了中小企业的融资风险高、难度大。

2.资本市场发展不完善，社会投资渠道严重堵塞

目前存在储蓄向投资转化难，单一的资本市场层次，堵塞的民间借贷市场渠道，作用甚微的中小银行。虽然在国家的政策引导下，中小企业融资的渠道增多了，但在现有的社会经济条件下，特别是西部地区，股票现货成为比较单一的投资渠道，造成了中小企业对银行融资的依赖性高，难度大。

3.西部信用担保体系的不健全

信用体系的不健全，更一步的加剧了我国西部地区中小企业融资困难问题。我国对中小企业发展提供的资金不足，中小企业初期的融资行为也急需政府的担保，但由于担保体系的不完善，且对中小企业融资的引导不足，使得中小企业融资存在很大问题。

（三）政府因素

1.政府工作误区问题

①由国有专业银行转变而来的现有五大行和政府联系密切，在业务选择上存在着向国有大型企业倾斜的传统。西部地区尤为明显，在改制前表现为大企业工作偏好，改制后表现为“抓大放小”。 ②政府改变所有制结构的过程中，迫切希望振兴民营企业，导致了中小企业审批放松，使得一些不具有资格的企业成立，扰乱了市场秩序。由于银行对小企业审核难度大，导致了银行难以区分真正有发展潜力的融资企业，往往对中小企业贷款比较谨慎。③政府的行政干预尤其不足。大量的行政担保指令可能导致担保机构承担较大的风险，不利于担保机构的持续、稳定地发展。

2.西部地区企业信用预警系统和个人征信系统还是空白

企业信用预警系统和个人征信系统的空白，使得中小企业的不诚信行为在很长一段时间难以得到好转，这也使银行对中小企业的信用评级难度始终不能降低。

3.由政府出资为主的中小企业担保机构未充分发挥作用

政府在担保机构运作存在一次性出资问题，应该将战略性规划放在首位，并将其法律化、制度化。同时担保机构应该将服务对象放在具有技术优势、有利于扩大就业、有发展前景的企业，但现在担保机构反而成为了扶贫机构，不利于中小企业的合理发展。

三、中国西部中小企业融资措施及发展思路

（一）西部地区中小企业解决融资难措施

1.企业自身方面

（1）提升企业整体素质，实现企业全面发展

①强化内部控制，采用科学的现代化管理模式，完善企业治理结构，建立严谨的财务管理制度，增加财务透明度，便于投资者掌握真实的财务情况，真正做到对企业负责、对投资者负责，改善融资条件。②转变产业结构，引进科学管理人才，由劳动密集型向生物、科技、知识领域转变。提高产品的科技含量和附加值，在生产过程中，不断的了解市场，开拓市场，以增强产品的核心竞争力。在不断发展的过程中形成中小企业文化，树立科学、合理的发展理念。更好的获得银行的认可、国家政策的支持。③中小企业在创业初期，就应该注意将“优生优育”理念贯穿于企业发展的战略规划中，注重企业的战略性规划，防止企业的短期行为造成的不良影响，从而保证企业的健康稳定发展。

（2）重视企业文化建设，强化诚信意识

重视企业文化在企业发展中的作用，在每一次经营活动中，都遵照严谨的管理模式进行，在一切的社会活动、人际关系中将诚信放在首要位置，树立良好的企业形象，努力同银行保持良好的关系。特别是在企业改制过程中，要履行自己的社会责任，不能恶意逃避银行债务，防止一切有碍于企业长远发展的行为发生。

（3）形成战略合作理念

可以尝试建立大企业配套服务的中小企业体系，改变经营模式，形成大小企业间的协作配套关系，实现双赢。

2.金融部门方面

（1）银行转变传统的服务倾向，创新机构管理，丰富服务产品

①金融部门增强服务的覆盖范围和质量。特别是西部机遇和挑战并存的现状，金融部门要利用自己的管理和信息优势，为广大中小企业提供真实详细的市场信息，从而促进中小企业的健康发展，最终获得双赢。②金融服务的管理要创新，要注重信贷业务的效益。典型做法：下放县级以下银行分支机构的低风险信贷业务的审批权限，以适应中小企业信贷少、频、急等特点。③实现中小企业服务品种的多元化。可以在信贷业务之外开展公司理财、账户托管等业务。典型做法：农业银行实行多户联保贷款服务，它主要是适用于经济欠发达的西部地区，当借款人未能按时还本付息时，由整个联保小组成员承担联保证责任的贷款。有效的解决了西部地区中小企业抵押资产不足，担保机构不完善的问题。④优化信贷业务流程。中小企业在融资过程中，往往数额小，时间短。专门针对大企业的信贷程序可能不适应，应当制定专门适应中小企业信贷的业务程序，缩减不必要的环节和流程，以满足中小企业的融资需要。

（2）银行对于真正有发展潜质的中小企业，适当的进行投资

良好的中小企业发展离不开科学的管理模式和丰富的资金保障，这样的企业有很强的发展势头，但由于受到市场信息、资金和管理等方面的制约，发展会受阻。银行适当的进行投资，企业方面可以降低融资风险和成本，又可以获得先进的管理理念，银行方面也可以获得相应利益。

（3）不断完善信用担保体系

重视中小银行在中西部经济发展中的重要作用，要避免担保机构的政府一次性出资行为，政府要建立长效机制进行引导和管理，制定相应的法律法规，保证担保机构的稳定发展。与此同时，要重视中小银行的作用，鼓励发展，且要将服务的对象明确为有发展潜力的中小企业，不能将相关机构认识为扶贫机构，以免金融恶性循环，不利于社会经济的发展。

3.政府方面

（1）加强中小企业管理

完善西部地区的风险投资行业。鼓励吸收企业、社会财团、证券公司等参与风险投资，这些团体不仅拥有丰厚的资金，还拥有一批高素质的专业和管理人才，加上对中小企业审批的控制，中小企业发展相对会比较规范，必然对中小企业发展作用颇大。

（2）公开发表具有引导性的意见和法规

通过制定法律法规来规范相关的金融业务。如中国人民银行和中国银监会日前联合发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发[2008]32号），有针对性的对银行工作进行了引导。不断完善有关中小企业融资、发展的相关法律，切实保证广大中小企业的权益，为整体经济的发展创造良好的社会环境。

（3）努力进行社会信用体系建设

在欠发达地区乃至全国建立中小企业及个人征信制度，培养良好的社会信用环境，强化广大的中小企业信用观念，对典型的违反信用行为进行依法曝光披露，促进整体信用建设。

（二）西部地区中小企业融资新思路分析

1.创新民间融资途径—政策法规正确引导

我国西南地区很多中小企业在生产经营过程中，迫于发展需要而向民间借贷资金，典当行和地下钱庄成为了他们的选择，但这些融资渠道中，一些并不被法律认可和保护，企业往往要担负更高的利率和风险。实际上，民间融资资金数量、条件及灵活性等的优点，可以对金融机构的融资空缺进行弥补，充分满足中小企业的资金需求。我们可以通过法律法规及专门的机构对民间融资进行管理，使之合法正规，比较彻底的解决目前中小企业融资难问题。[5]

2.债券融资的创新之举—中小企业捆绑集群

在西部地区，中小企业要想以个体的实力来发行债券进行融资基本不可能，我建议把那些经营状况良好的中小企业捆绑在一起，以整体进行债券的发行，这既能达到国家的债券发行要求，也能获得社会的认同，还能比较有效的解决中小企业融资难问题。[6]

3.西部中小企业直接融资新选择—私募股权投资（PE）

股权基金所涉及行业广、信息丰富。中小企业在发展初期除了需要所需资金外，还急需行业市场信息、高级的管理人才和先进的管理理念等，这些对于中小企业发展至关重要。中小企业与私募股权基金的合作除了能得到相应的资金外，还能得到丰富的管理经验和市场战略指导意见。同时，与银行贷款不同，股权基金的持有期一般为三至五年，在企业发展同时与企业同甘共苦，了解企业情况，适时对企业进行帮助指导。私募股权基金的工作人员往往会根据市场做出理性的投资决策，在价格适宜的时候进行交易并且在管理出现问题时及时进行革新管理。[7]

4.西部中小企业发展的长效融资机制—关系型融资

在西部地区，要发展中小企业就需要有一个稳定、持续、有效的融资环境——关系型融资，在其经营发展中与某一家或两家银行保持长期良好的合作关系。企业规范其行为，培养其信用度，银行保证企业在需要资金时的信贷支持。现阶段，我国社会经济正处于转型期，西部中小企业对拉动整体经济发展尤为关键，稳定的金融市场正处于萌芽状态，相关法律法规发展并不完善。此时，中小企业积极发展关系型融资无疑是最好的选择，培养良好的银企关系，促进企业长远发展。

5.开辟中小企业战略融资—推广成都“梯形融资模式”

成都率先提出的中小企业“梯形融资模式”，是一种战略融资模式。将中小企业的发展路线图给予科学规划，将企业发展分为初创期、发展期、成熟期和衰退期。在每个阶段企业的融资需要和规划是不一样的，从而制定的融资策略也不一样。该种模式涵盖了政府的积极扶持，主要集中在初创期。对应的融资策略包括：政府扶持、债券融资、股权融资、上市等阶段。

成都提出的“梯形融资模式”，成效显著，2011年5月底，企业贷款余额9111亿元，比1月增长4.6%，中小企业余额5075亿元，比年初增加6.5%。可见，成都“梯形融资模式”，极大的推动了中小企业融资。[8]

6.中小企业发展的供血站—“四川中小企业融资超市”

该种融资超市占地2000平方米，立足成都，服务全省，采用政府引导、企业管理、市场运作。在西部地区为中小企业提供专业化、多元化的融资服务。各种融资产品的多样化、集中化是其优点，可以在一个地方了解到多种融资产品，便于企业自主选择，降低融资成本，便于中小企业把握住发展机会，壮大西南经济。

四、结论

西部经济的发展关系到整个国家经济共同发展，共同繁荣，而中小企业的发展关系到整个西部地区的稳定和繁荣，当下机遇和挑战并存，政府要加强正确引导，严格执行中小企业审核程序，健全征信体系，规范市场，创造良好的融资发展环境。银行要强化服务意识，实现融资渠道、产品多元化，切实为社会经济整体发展做出贡献。企业要强化社会责任意识，科学管理、引进人才，创新管理机制，主动培养良好的信用，从自身出发，积极寻求新发展思路。这样，中西部乃至全国的中小企业才能在政府、人民的共同努力下，随着市场发展的不断深化、担保机制的不断健全、法律法规的完善，向着正确的方向稳步前进，贡献社会。

参考文献：

[1]苏浩宇.中小企业融资新选择-成都地区思考[J].西南金融，2008（10）：53-54.

[2]范晓英.中小企业融资机制及策略创新研究[J].财会通讯，2009（35）.16-21.

[3]缪琴.梯形融资模式为中小企业“舒筋活血”[N].成都日报.2011-10-11：15.

[4]阎明生.中小企业融资问题研究[J].西南金融，2011（7）：65-68.

[5]李晓红，白彦中.县域中小企业贷款难问题的调查与思考[J].河北金融.2009（5）：9-13.

[6]郑君君，赵贵玉.基于信息不对称的中小企业贷款模式创新研究[J].技术经济，20095（3）：43-56.

[7]仲维春，马璐.浅谈如何解决民营企业的融资难[J].当代经理人，2010（21）：21-25.

[8]罗凤.四川中小企业融资的“自选超市”[N].四川日报.2010-7-5：12.