盖茨比曲线与机会的固化

陶冬

经济学中的盖茨比曲线，揭示了收入越不平均的国家，子辈摆脱父辈阶层上行的机会越低。中国在盖茨比曲线上的落点，仅比拉美数国好一点。中国的成功机会在固化，由此造成社会的对立、创新力的消失、经济动力的弱化。

这次经济危机后，欧美的经济复苏特别困难。在美国，经济滑入衰退迄今已有21个季度，经济挣扎了15个季度才浮出水面（恢复到上周期的顶部），目前经济总体水平，仅较上周期高4%。二次大战后的8个周期中，经济一般有3个季度即浮出水面，到第21个季度，已较上周期的最高位高出20%，连战后三次最严重的衰退，也能在第7季度浮出水面，21季度时较上周期高点上升15%。至于欧洲，衰退更加沉重，复苏尚需时日，至于恢复经济元气、步出财政危机，看来更是遥遥无期。

此轮危机形同金融海啸，银行资本金遭到重创，金融机构呈“去中介化”，无法将央行制造的巨额流动性转介至实体经济，无疑是经济复苏缓慢、乏力的一个重要原因。银行与个人去杠杆，政府部门也被逼削减公共开支，令复苏进程雪上加霜。

另外一个原因，是人口结构、就业结构、财富结构出现重大变化，中产阶层萎缩，支撑社会稳定的橄榄型社会结构的腹部，随中产的减少而收缩。目前全球社会结构上出现三大趋势。首先，失业严重，在一批国家年轻人的失业率高达30-40%，低端就业机会消失了。在相当程度上，这是结构性失业，扯高失业率，打击消费信心，制造社会矛盾。

其次，中产阶层蒙受打击，中产在萎缩。央行量化宽松政策，对股市的帮助明显大过房市。股价高涨，令社会高端的15%的家庭受益，但是70%主要资产为房地产的中产却得益不多。危机后财富效应的乘数效应，远低过危机前，根源在股市与房市之间的落差。中产阶级收入增长钝化，直接影响消费，间接影响投资和信贷信心。

第三，机会的固化。危机后就业机会少了，创业机会更少了。申请银行信贷难了，依靠资本市场筹集资金也难了。在金融市场投机容易，在实体经济投资则难于上青天。

此类趋势，不仅在发达国家有，在新兴市场国家也有，在中国也是一样，只不过表现形式略有不同。与危机中的发达国家相比，中国的失业率不高，随着农民工进城潮进入尾声，某些行业甚至面临低端劳动力短缺。不过大学生就业难问题越来越突出，中国白领阶层效率低下，人浮于事，一旦经济出现较大逆转，就业市场的压力可能骤增，甚至不排除类似1997年国企改制后出现的失业潮。

中国人的收入增长是有的，但是物价上涨更快，资产通胀更快。中国社会已以无房族、一房族与多房族为标的分化。哪怕收入增长再快，无房族与拥有自己物业的梦想也渐行渐远。多房族是这轮资产升值的主要得益者，不过身家到底值几何，恐怕要等套现后才知道。中国中产阶层，基本上是一房族。这批人居住无忧，不过实质收入增长有限。

从收入分配与收入前景上看，中国经济目前的最大问题不是失业或房地产，而是机会的固化。年轻人靠自身努力向上爬的机会越来越少，门槛几乎变得难以逾越，丝、愤青成为相当普遍的社会符号。

经济学中，有一个盖茨比曲线（The Great Gatsby Curve），以在美国家喻户晓的穷小子盖茨比命名。盖茨比为赢得女友芳心而奋力打拼，在经济、社会的漩涡中挣扎，小有成功但最终逃脱不了悲剧的命运。盖茨比的故事因今年的一部电影而受到翻炒，其背景是今日机会的固化。

盖茨比曲线是一条由左向右上升的曲线，X轴为基尼系数，即收入分配均匀度，Y轴为代际流动性，即下一代与上一代相比在经济社会地位上发生变化的难易程度。盖茨比曲线的一个重大理论是，收入越不平均的国家，个人的经济社会地位越受其父辈地位的影响，子辈摆脱父辈经济阶层向上爬的机会越低。中国在受调查的二十几个国家中，位居右上角，仅比拉美数国好一点。

房地产拉大了中国的基尼系数，如今的贫富悬殊乃共和国历史之最。人脉、资源成为现在年轻人一步步出头的必要条件，年轻人的奋斗史变成“拼爹”史，少了老爸的靠山，个人努力变成无用功，中国的成功机会在固化，由此造成社会的对立、创新力的消失、经济动力的弱化。

与世界其他国家相比，中国在就业领域的压力小一点，中产阶层的消失慢一些，但是机会的固化更严重。这个国度，曾是一个欣欣向荣的社会，机会遍地。上世纪80年代开出租车可以成为万元户，90年代下海开工厂可以成为亿元户，平民可以凭胆识、能力与勤奋向上爬，民间的活力带来国家的活力，国家的活力催生着个人的改变与繁荣，社会由此进步。

希望中国的盖茨比们，能够靠自己的能力与创意取得成功，没有父荫也能成功。

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