集团公司财务管理模式分析

陈唯佳

摘要：本文通过对集团公司财务管理三种模式的比较，分析了集团公司财务管理模式确定的因素，探讨了集团公司财务管理应采取的模式。

关键词：集团公司；集权式财务管理模式；分权式财务管理模式；集权和分权结合制财务管理模式

随着经济的发展，集团公司在市场经济中发挥着越来越重要的作用。集团的管理方式决定着集团公司的经营模式，财务管理模式是集团管理的重要内容，财务管理模式对集团的发展非常重要。

一、集团公司财务管理模式内涵

集团公司内母子公司财务权限的划分是财务管理模式选择的重要依据，母子公司的权利、责任和义务关系是重要内容。涉及子公司经营管理的重大财务权限是由母公司集中行使还是由子公司集中自主决策是关键，例如投资决策权、融资决策权、筹资决策权、利润分配权、资产处置权等。根据财务控制集权化程度，集团公司财务管理模式可分为集权制、分权制、集权和分权结合制三种。

二、集权式财务管理模式

（一）集权式财务管理模式概念

集权式财务管理模式是指母公司对子公司的生产经营、财务管理拥有重大控制权，统一管理子公司的人、财、物，筹资融资、利润分配、资金使用等一系列事务。子公司仅仅是执行母公司的各项命令和决策。在此模式下，子公司的财务管理部门不独立，直接受母公司财务部门领导。

（二）集权式财务管理模式优点

1.财务管理权高度集中，母公司做出的各项命令和决策能够快速高效执行，直接领导子公司的财务行为。

2.企业集团内母子公司可以共同使用财务资源，母公司可以全局角度调动集团财务资源，促进财务资源发挥最大效用。

3.母公司在整体范围内调整产品结构和组织结构，能够降低成本，发挥规模效益。

4.母公司财务专家能够通盘考虑集团公司的收益和风险，做出正确的财务决策减少集团公司可能出现的各种风险。

（三）集权式财务管理模式缺点

1.子公司的生产经营和财务行为受母公司直接领导，子公司积极贯彻执行母公司的命令和决策，不利于发挥子公司生产经营的积极性、主动性和创造性。

2.子公司没有相应的生产经营和财务决策权，不利于现代企业制度的建立。

3.高度集权虽然能减少子公司的一些经营和财务风险，由于母公司不直接经营子公司的业务，各类生产经营和财务信息不能及时掌握，如果因为信息沟通不畅出现决策失误，将产生不必要的损失。

三、分权式财务管理模式

（一）分权式财务管理模式概念

在这种模式下，子公司的重大财务决策事项的决策权和审批权保留在母公司，子公司自主决策其余日常生产经营和财务管理。子公司根据市场情况、自身生产经营情况进行决策，包括投融资、收益分配、财务收支等方面。

（二）分权式财务管理模式优点

1.子公司能自主决策生产经营和财务行为，能够最大限度发挥积极性、主动性和创造性。

2.子公司由于自己实际开展生产经营，能根据市场情况做出决策，决策更加符合实际，更能够促进发展，决策步骤减少，效率提高。

3.母公司减少对子公司日常事务管理，有更多的精力和时间进行宏观管理。

（三）分权式财务管理模式缺点

1.母公司下放部分权利后，子公司做出的决策全局性考虑欠佳。

2.不利于集团公司规模经济的形成，内部资源无法充分利用，集团经济实力很难提高。

3.子公司很难全盘考虑，做出的财务决策可能只考虑局部利益，未能实现整体利益最大化。

四、集权和分权结合制财务管理模式

集权制容易使决策脱离实际，不利于子公司积极性的发挥，分权制使子公司过分追求局部利益，不考虑整体利益最大化。集权和分权结合制既保护集团整体利益，又能使决策符合子公司生产经营实际和市场情况，激发子公司生产经营积极性和创造性。

五、集团公司财务管理模式确立的因素

（一）母子公司资本关系和业务关系

集团公司采取集权式财务管理模式的基础是母公司对子公司的控股比例较高。只有母公司对子公司有较高的控股比例，母子公司有较为密切的业务联系和财务关系，财务管理模式比较适合采取集权型。

（二）集团公司总体发展战略目标和不同发展阶段

集团公司财务管理模式应该和总体发展战略目标相适应。集团公司的发展一般要经历三个阶段：即扩张期、稳定期、紧缩期。在扩张战略阶段，母公司要积极引导子公司扩大生产规模，增加产量，提高销量，增加利润，尽快形成规模经济，集权程度可以小一点。在稳定战略阶段，由于市场需求稳定、流动资金适中，企业发展要适度控制原材料采购、产量、生产规模，母公司对子公司投资融资、利润分配、现金流量要严格控制，适合采取结合制财务管理模式。在紧缩战略阶段，市场需求减少，流动资金紧张，适合采取集权式财务管理模式。

（三）财务管理内容的属性

财务管理内容包括资金管理、预算管理、投资管理、利润分配管理，这些因素影响集团公司财务管理模式的选择。

1.资金管理

资金流动性最强，应进行集中管理。资金具有易于保存、控制、调动的特点，资金管理适合采取集权型财务管理模式。

2.预算管理

预算是集团公司管理层根据市场情况和企业实际，综合考虑各种因素制定的指标预计完成数。预算具有整体性、权威性、可执行性的特点，预算管理适合采取集权型财务管理模式。

3.投资管理

企业集团要发展，投资规划、投资方向、投资方式、投资数额很重要，在很大程度上决定着企业集团的发展前景，投资管理适合采取集权。在母公司对子公司的资金采取集中管理模式后，投资管理可以适当给予子公司一部分权利，即子公司可以决策规定金额以下的项目。

母公司作为企业集团的控股主体，利润分配的方式和比例是企业扩大再生产的基础。子公司生产经营中产生的利润上缴合适比例数额给母公司管理，满足企业集团扩大再生产的资金供给，同时要分配部分利润给子公司确保扩大再生产。利润分配管理适合集权和分权结合制财务管理模式。

六、集团公司财务管理模式的现实选择

适度的集权和分权的结合既能实现母公司全面宏观调控整体规划的职能，减少子公司的经营和财务风险的发生，又能激发子公司发展壮大生产、规范财务行为的主动性。

构建适合集团公司财务管理模式应考虑以下几方面因素：

（一）制度建设

集团公司根据生产经营和财务管理综合性和多样性的特点，按照《企业会计准则》和《企业财务通则》的规定，制定内部规章制度，制度必须符合自身特点和生产经营实际，能够规范企业的生产经营和财务行为。内部规章制度应包括以下内容：

1.资金管理

对资金的安全性、流动性、增值性确定相应的财务管理制度，构建激励和考评制度。

2.资产管理

母子公司根据资产管理职能管理企业的各类资产，母公司重点管理固定资产和其他长期资产，子公司重点管理流动资产。

3.资金调控

规范企业集团内部资金的上下调拨行为，确定各层级资金使用的一系列评价体系。

4.收益分配

主要包括股利分配、收益分配的制定原则和方法等，收益分配要平衡考虑母子公司的发展壮大和收益留成。

（二）预算控制

子公司自下而上编制反映生产经营、财务管理和收益分配等各项指标的预算，集团公司汇总后，结合企业历年运行实际、市场经营环境变化、战略目标完成情况对这些预算进行分析、比较，合理调整后确定预算指标，贯彻执行，以此作为对子公司的业绩评价。

（三）监督机制

监督机制是集团公司财务职能的重要组成部分，集团公司审计部门行使该项职能。

总之，集团公司是一个复杂的经济组织，随着经济的发展而不断发展。集团公司必须根据国际国内经营环境和自身特点来选择和调整适应自己的财务管理模式，实现集团公司价值最大化。

参考文献：

[1]李慧敏.集团公司财务管理模式探讨[J].当代经济，2011（09）.

[2]陈三定.试析集团公司财务管理模式的探讨与实践[J].现代商业，2012（06）.

（作者单位：无锡中证税务师事务所）