台灣租賃業商機何在？

陳琳琅

2013年7月1日，合庫金控旗下合庫金租賃在蘇州開業，這是自3月合庫銀行金邊分行開業後，合庫金再一次成功開疆闢土。

合庫金表示，合庫金租賃獲准核發的執照屬全國性執照，可於大陸各省市直接設立分公司辦理業務包含租賃、融資租賃、國內外購買租賃財產、租賃財產殘值處理、維修及租賃交易諮詢、擔保等業務，除在地台商外，也將服務大陸當地企業及外資。

台灣租賃業至今已經發展超過40年，市場已趨飽和。近年來，台灣金融業者紛紛透過前往大陸設立融資租賃公司搶灘，擁有台資銀行背景且已獲大陸商務部核准達14家左右。

台灣租賃業發展歷程及現狀

台灣租賃業截至目前共有租賃公司28家，其主要服務於運輸設備、原物料及生產機器，2011年這三種類型的業務占到交易總額的84%。同時，中小企業為台灣租賃業的主要目標，特別是獨立租賃公司。2011年，中小型企業的租賃合同金額占租賃合同總金額的比例超過90%。從2007年台灣租賃業開始復蘇期，每天都呈增長趨勢，即便2009年金融危機影響下，增長率較2008年下降8.1%，到2010年，仍然迅速恢復，增長率達到37.7%。

台北市租賃商業同業公會（下稱「租賃公會」）作為台灣唯一的租賃業協會，截至2013年2月底共有會員24家，從股東或經營者的結構來看，大致可區分為四大體系：銀行轉投資體系、企業集團投資體系、車商投資體系和外商投資體系。其中銀行轉投資體系租賃公司占到50%，而獨立租賃公司卻是市場份額的領導者，占到50%。

24家會員公司中實收股本超過50億元新台幣的有2家，10億～50億元新台幣的有9家，5億～10億元新台幣的有3家，低於5億元新台幣的有10家。租賃業在台灣的業務類型主要分為兩大類：租賃業務和分期付款業務。在一般情況下，分期付款業務的比例遠遠超過租賃業務，分期付款業務占總業務量的大約75%～80%，而租賃業務只占了約20%～25%。

在很長一段時間裡，中小企業成為了台灣租賃業的主要目標，特別是獨立租賃公司。對於中小企業來說，租賃公司不僅可以提供靈活的融資解決方案，而且還給他們提供了高效的服務。2011年，中小型企業的租賃合同金額占租賃合同總金額的比例超過90%。

租賃公會一直為租賃業者積極爭取赴大陸投資融資性租賃業務，2010年2月10日，台經濟部門核准解禁開放，之後租賃公會又積極爭取租賃業者投資小額信貸及融資擔保、應收賬款業務。經濟部門已於2012年4月核准投資設立民間融資業務及融資擔保業務，使台灣業者赴大陸投資業務有更廣闊的發展空間。

台灣租賃業進軍大陸搶灘市場

2012年台灣經濟並不景氣，出口產業也未見大幅增長，然而因兩岸簽署金融備忘錄後大陸銀行業者來台設立分行，以及台灣金融業因市場太小急需往大陸投入開闢另一空間，銀行及金控公司紛紛成立融資性租賃公司，加上赴大陸設立銀行分行子行管制較多，只有通過設立融資租賃公司先行登陸。

台北市租賃商業同業公會理事長徐永平表示：「大陸銀監會對台資銀行在大陸設立子公司限制十分嚴格，受限於這些因素，第一銀行申請在成都設立第二家子公司也還未批准。因為租賃公司的設立還未受到諸多限制，所以台資銀行就會以租賃公司的名義來大陸，了解當地的法律規定、金融狀況，為未來台灣銀行來大陸設點試水。」

2012年4月，台灣經濟主管部門投資審議委員會宣佈開放民間融資業及融資性擔保公司赴大陸投資，緊接著，合作金庫、台新金控、中租集團等逾10家台灣金融機構開始積極佈局，以租賃作為分行佈點充足前的「登陸灘頭堡」，「分食」大陸民間融資大餅。

「租賃公司一般都設在台商聚集較多的城市，初期以台商作為主要客戶，比如第一銀行以上海為主蘇州為輔，銀行和租賃做共同行銷。後期則會拓展大陸客戶，比如中租迪和2005年進入大陸以後，接近70%的客戶是大陸公司或個人，業務人員超過70%是大陸人。設立一般採用兩種方式，一是設立很多子公司，二是設立一個總公司，然後在其他地方設立分公司。」徐永平表示更認同第二種做法，這樣可以使管理上保持一致性，服務更加快速。

台灣租賃市場領導者中租迪和股份有限公司（其在大陸成立的租賃公司為「仲利國際租賃有限公司」）目前在大陸已設立23家營業據點，在台灣市場占有率超過40%，而大陸市場業務量預計兩年後將超越台灣市場。

大陸租賃市場商機

早在幾年前，《世界租賃年鑒》就統計，從租賃在設備購買的市場滲透率（租賃交易總額占固定資產投資總額的比率）來看，發達國家平均的市場滲透率在15%～30%，而大陸融資租賃市場近年來以30%至40%速度成長，但滲透率約僅有3%，相較於先進國家15%至20%滲透率，還有極大的成長空間。業內專家認為，租賃行業在大陸蘊涵著巨大的商機，如果大陸租賃市場完全開放，市場營業額將達到上萬億元人民幣，其中利潤空間有上千億元。

中國畢馬威金融服務業審計主管合夥人李淑賢表示，截至2012年底，大陸融資租賃業務量已達人民幣1萬5千億元以上。他認為，二線或三線城鎮是對台資租賃較具優勢地方，例如四川是高科技公司產業的聚集城市，而台資租賃業對高科技領域之專業相對熟悉，具有一定優勢。

大陸租賃業融資利差大，獲利不錯，台資融資租賃公司若能夠想辦法降低籌資成本，將具有很大競爭力。針對台資租賃業在大陸競爭力，KPMG台灣所金融服務行業駐北京代表副總經理黃勁堯分析，大陸「十二五」計畫中，特別重視直接金融開放，對台資租賃公司是一大利基。

由於大陸經濟發展與其它國家相比仍屬中度增長，中小企業籌資管道普遍受到限制，預期租賃市場仍有相當大的空間。近幾年大陸中產階級的隊伍逐漸壯大，帶動了大陸中小企業在數量上的猛增。和大企業相比，中小企業更加容易受制於資金流轉及資金短缺等問題。而台灣一直是以中小企業為主的經濟發展模式，因此面向大陸中小企業的租賃業務，獨特優勢明顯。

2012年，歐債危機、美國經濟復蘇乏力等因素，使得台灣經濟持續低迷，而金融行業在不景氣的環境中，保持低位運行。好在，兩岸貨幣清算機制最終確定，總算為台灣金融行業打了一劑「強心針」。在人民幣邁向國際化、大陸中小企業轉型升級、台商繼續西進大陸的進程中，台灣金融租賃業只要積極參與，適時發力，必然會分到屬於自己的那杯羹。

為促進台灣與大陸在融資租賃業方面的交流合作，解決台灣租賃企業在大陸遇到的問題，大陸融資租賃三十人論壇組織了與台灣租賃公會的融資租賃圓桌討論，主要圍繞台灣對租賃物範圍的規定及與大陸差異、台灣租賃企業稅負情況、兩岸融資環境等問題進行（見表）。