企业公益性捐赠的财务动机及财务影响分析

罗吉超　甄玄志　沈玉溪

【摘 要】在绿色经营、合理回报的理念的指导下，国内外企业都将公益性捐赠作为体现社会责任最突出、最直接的表现形式。因此本文将着重探讨企业公益性捐赠的财务动机及其财务影响。

【关键词】企业；公益性；捐赠；财务；社会责任

随着我国市场经济的发展和企业满意度评价体系的逐步演变，企业经营的目标从单纯地以实现利润最大化而逐步转向为最大化创造整体利润价值，企业这一社会经济组织作为一个“社会公民”有责任与义务去承担与自己能力相匹配的社会责任。在绿色经营、合理回报的理念的指导下，国内外企业都将公益性捐赠作为体现社会责任最突出、最直接的表现形式。因此本文将着重探讨企业公益性捐赠的财务动机及其财务影响。

1.公益性捐赠的定义

企业将其有权处置的合法财产自愿无偿的赠送给其他组织或个人的行为即为捐赠。企业的捐赠业务分为对外捐赠业务和接受捐赠业务，其中企业的对外捐赠业务又可以分为公益性捐赠和非公益性捐赠。由于本文主要探讨企业公益性捐赠的财务动机及其财务影响，所以略过非公益性捐赠的相关问题的讨论。

《企业所得税法实施条例》第五十一条明确定义：《企业所得税法》第九条所称公益性捐赠是指企业通过公益性社会团体或者县级以上人民政府及其部门，用于《中华人民共和国公益事业捐赠法》规定的公益事业的捐赠。而《中华人民共和国公益事业捐赠法》第三条则明确规定了该法所称公益事业是指非营利的下列事项：（1）救助灾害、救济贫困、扶助残疾人等困难的社会群体和个人的活动；（2）教育、科学、文化、卫生、体育事业；（3）环境保护、社会公共设施建设；（4）促进社会发展和进步的其他社会公共和福利事业。

2.企业公益性捐赠的财务动机分析

2.1有效扩充无形资产

企业进行公益性捐赠及其他承担社会责任的行为可以为企业带来大量的无形资产，例如提升企业的声誉、人才集中度、员工承诺、信任、关键规则机构或立法机构的积极行为；同时公益性捐赠也能改善企业所处的商业环境和制度环境。良好的劳工关系可以增加企业现有的生产力，企业进行公益性捐赠所积累的声誉不仅能留住现有客户，同时也能吸引潜在的客户，促进企业产品的销售。在一些企业的公益性捐赠行为中，他们把教育事务作为自己企业的重点资助对象，比如香港新鸿基地产郭氏基金有限公司在重庆市西南大学设立的“新鸿基地产郭氏基金西南大学学生助学奖学金”，通过在大学中设立奖学金或助学金，在激励大学生的同时也提高了本企业在大学生心目中的地位，这样就可以以较低的成本为企业培育大量的优秀人才。

2.2获取潜在经济利益

客观地看，企业进行公益性捐赠在一定程度上减轻了政府的经济负担，而且企业本身的捐赠行为也得到了受助地政府和社会的认可与感激。企业进行公益性捐赠在提升本企业形象和声誉的同时，和政府之间的关系也得到了加强。和政府之间的这种关系虽然不能通过货币等方式加以计量计入企业的财务报表中，但是和政府的良好关系有助于为企业的后续发展奠定良好的基础。

2.3进行税收筹划、合理避税

现行《企业所得税法》第九条规定：“企业发生的公益性捐赠支出，在年度利润总额12%以内的部分，准予在计算应纳税所得额时扣除。”目前国内企业对于受灾方公益性捐赠模式可以分为以下三种：一是企业纯现金捐赠模式；二是纯实物捐赠模式；三是企业现金捐赠+实物捐赠模式。站在纳税成本的角度，上述三种模式中以现金捐赠的纳税成本最低，实物捐赠成纳税成本本最高，混合模式纳税成本居中。但若企业现金流比较充足可以考虑现金捐赠；若企业产品库存压力较大，直接捐赠产品也是合适的选择。财政部、国家税务总局2012年初联合下文，把地方性公益性捐赠税前扣除的审查资格下放到省一级，国家通过税收方面的一些优惠措施为企业进行公益性捐赠提供了一个良好的的外部环境。

2.4变相增加销售收入

Levy &Shatto（1979）通过实证分析发现，企业捐赠与后期的广告支出成负相关。Fry.L.F（1982）也进一步分析指出广告费与公司捐赠是形成公司声誉的互补性投入。从国外学者的研究成果可知，企业公益性捐赠可以代替部分广告支出，假设企业维持原有的广告支出不变，则增加的公益性捐赠相当于扩大了广告支出，进而会增加企业的销售收入。

3.企业公益性捐赠的财务影响

3.1代理成本对企业公益性捐赠的影响

根据委托代理理论，企业所有权、经营权分离导致股东、经理利益不一致，股东追求的是自己的财富更大，而经理追求自己的工资津贴收入、奢侈消费和闲暇时间最大化，这必然导致两者的利益冲突。从另一个角度来看，企业捐赠的受益对象各异，使得通过捐赠协调各利益相关者之间的利益冲突提供了可能。在这种视角下，捐赠成为管理层协调利益相关者之间冲突的一种策略，也可能成为管理层的一种机会主义行径，是管理层为了达到自身目标，实现自身利益最大化的手段。

3.2节税效应对企业捐赠行为的影响

公益性捐赠，是企业承担社会责任的一项重要内容，也是企业提升社会形象的重要途径。国家为了提倡和鼓励企业开展公益性捐赠活动，也制定了许多保护和鼓励企业进行公益性捐赠的政策，其中允许所得税前扣除就是一项非常具体、有效的政策，对企业开展公益性捐赠产生重大且深远的影响。因此企业应该充分利用“企业发生的公益性捐赠支出，在年度利润总额12%以内的部分，准予在计算应纳税所得额时扣除”这一税法规定，选择不同的受让者，通过不同的捐赠机构最大程度地节税，实现企业利润的最大化，同时也通过公益性捐赠扩大本企业的影响力提高企业的声誉。

3.3财务业绩对企业捐赠行为的影响

一般而言，企业业绩的好坏和企业公益性捐赠的数额成正比，当企业财务业绩较好时，企业可能公益性捐赠的数额就较多。在企业的公益性捐赠这一行为中起决定性因素的是企业的税前利润，与企业的现金流量呈现显著地正相关关系。虽然捐赠行为在短期内减少了公司的现金流量，但在长期中却可能从销售和成本两个环节增加公司未来的现金流。此外，捐赠还有助于企业与政府、社区等建立和维持良好关系，从而赢得有利的经营环境。因此，从长期来看，参与公益性捐赠符合企业的商业要求，并使得企业绩效与社会责任之呈现正的相关关系。