他山之“宝”，提振小贷

罗梅芳

通过余额宝，可以看出互联网金融行业的潜力巨大，以互联网金融服务为主的P2P行业也会受益。”面对“余额宝”短短六天内客户规模就突破数百万的业绩，诺诺镑客总经理黄大容认为，互联网金融未来的能量不可限量，P2P小额信贷行业有望搭上这趟“顺风车”。

黄大容分析，由于银行储蓄利率过低，让不少投资者迫切希望寻找到能够立竿见影的投资品种。余额宝迎合了这种需求，对于大量客户群体的吸引也证明了互联网金融的力道。

相比之下，小额信贷平台上理财产品的平均收益率远远超出余额宝的利率，因此，余额宝的成功试水大大提振了小额信贷行业的信心。

“这次的余额宝的大量吸金，给金融消费者一个信心，就是通过互联网技术做金融业投资是可行的。”拍拍贷品牌总监朱长城认为，目前P2P小额信贷行业正处于起步阶段，客户对于这个行业的认知还较为模糊。而余额宝的出现，“在帮助我们教育客户接受互联网金融方面起了不小的作用。”

得益于此，P2P小额信贷的业务量正在慢慢地扩大。黄大容介绍，目前诺诺镑客的客户数量达到了18～20万左右。

事实上，P2P小额信贷行业仅仅只是互联网金融大海中的一滴水。拍拍贷总监朱俊认为，现在P2P小额信贷行业还处于春秋战国时代，发展之路漫漫，要做的事情更多。

“骨头”很难啃

虽然互联网金融已经在慢慢地“入侵”传统金融行业的地盘，但作为刚起步不久的P2P小额信贷行业，业内人士看到的更多是挑战。

“作为一个金融信息服务行业，P2P小额信贷平台需要积累客户的信誉度。就像余额宝能在短暂的时间获取这么大的客户量，主要在于阿里巴巴10年的积累，使得它可以在瞬间爆发。”黄大容认为，这样的情况在P2P行业暂时无法做到，因为这个行业现在还很年轻，不少企业还没打造出坚实可信的品牌。

不仅如此，由于不少恶性竞争的P2P小额信贷公司的搅局，“借出者对于P2P小额信贷的信赖感普遍不足，这已经成为行业的一大挑战。”朱长城认为，跑路、非法集资、皮包公司的出现，对于整个行业都是一种巨大的“负能量”。

此外，由于监管缺失，不乏投机取巧之人借P2P小额信贷之名，行洗钱、赌博、非法交易、非法集资之实。

朱长城告诉记者，业内不少机构还不具备较为规范的借贷流程，这不仅造成了P2P小额信贷行业的金融形态十分单一，在很多交易结构的设计上也常常不得不打政策的擦边球。如能否使用信用卡进行网上借贷等问题，都没有明确的答案。

据黄大容介绍，目前不少P2P公司的信贷数据很难实现与央行对接。而诺诺镑客的信贷数据虽然已经与央行完成对接，但由于银行不主动发送征信报告，有时需要客户自己去取报告，给客户带来了诸多不便。

同时，作为金融信息服务公司，客户对P2P小额信贷机构的信任来自机构的品牌。但在推广方面，小额信贷机构受到政策的掣肘。“现在小额信贷机构的投资标的不能明确推广，使得一些不错的投资标的难以被客户所了解，这也限制了行业的发展。”黄大容感慨。

据介绍，目前行业普遍的利率是1.5～ 2%左右，有的甚至是2.5～3.5左右。经济学家茅于轼认为，不少小额信贷的利息高企，只因为资金供给太少，供不应求，利率自然下不来。而利率偏高的后果，无疑加大了交易平台设置的成本，压缩了利润水平，使后续的发展乏力。

投资需谨慎

在互联网金融大趋势扑面而来时，如何把握好这个大时代的机遇对于P2P小额信贷机构来说至关重要。而作为一个金融信息服务的提供平台，风控似乎是永远的难题。

“要形成完善的风控体系，首先是风控人才的引进。”黄大容介绍，目前诺诺镑客非常注意引进优秀的风控人才，同时还可以对风控流程进行科学化的设计和把控。“在我看来，风控制度层面上的顶层设计加上对借钱人的基础材料进行彻底的调查，更能保障投资人本金的安全。”

但仅仅这些还不够，金融是风险递延的一个产业，投资人在选择P2P小额信贷机构进行投资时，也要做严格的筛选。“交易的完成便是风险的开始。一家成立不久的P2P小额信贷机构很难看出风险所在，因为它潜藏的风险还没来得及爆发。”朱长城认为，应该尽量选择那些“资历较老”的P2P小额信贷平台，因为经过较长时间的考验，可靠系數相对更高。

同时，为了避免在投资中吃大亏，朱长城建议客户要用理财的心态看待在P2P小额信贷平台上的交易。“如果收益太高，风险也必然更高。尤其是那些打着‘本金垫付旗号的平台，在交易规模逐渐扩大时，本金垫付几乎是不可能做到的，这很可能是个陷阱。”

“不仅要注意平台上的风险，作为客户来说，还要注意分散投资的原则。不仅是在同一个平台的分散投资，也需要在几家机构之间进行分散投资。”朱长城说。