现金流量表管理及其在企业价值链中的作用

马红茹

(郑州煤炭工业(集团)杨河煤业有限公司，河南 郑州 452370)

企业实施有效的财务管理离不开现金流量的决策支持。无论筹资、投资或利润分配均以现金为纽带，现金不仅是资金流转的起点和终点，而且贯穿于企业经营活动的全过程。现金流转构成企业资金流转的轴心。因此，企业财务管理的内容尽管表现为资金及其流转，但又直接表现为现金及其流转。也正由于现金流转受到盈利、亏损等内部原因以及市场变化、企业间竞争等外部条件的影响而出现的不平衡，才使得企业财务管理成为必要，使现金流量在现代企业财务管理中居于核心地位。

一 现金流量管理的作用及意义

企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与现金流出往往也不平衡。为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理，适时地对企业的资源进行合理组合配置。因此，研究现金流量管理意义十分重大:一对现金流量的反映可以增强企业决策的实效性。二利用现金流量更有利于加强财务控制。三现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。

现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。因此，现金流量管理的具体内容既包括与现金预算的分工组织体系有关的一系列制度、程序安排及其实施的预测与计划系统和向收帐系统、付帐系统和调度系统构成的执行与控制系统，又包括借以报告一定时期终了母系统和各子系统综合运行最终结果的信息与报告系统以及对现金流量管理系统、现金预算执行情况和现金流量信息本身的分析与评价系统。由此可见，现金流量管理是一个内容极其丰富的系统。

二 现金流量管理在企业价值链应用分析

目前价值链会计还很难应用到普通企业的管理中去，关键问题在于我们还没有找到合适的现实切人点。

(一)现全流量表的编制与应用具有广泛的现实基础。目前，虽然我国企业的信息化程度不高，但是为了给会计报表的使用者和各方的利益相关主体及时提供该核算单位的财务状况、经营成果、现金流量信息，企业一般都需要编制三张常用的会计报表。另外，常用的财务软件基本上都能出具这三张报表，因此，常用的三张报表的编制与使用具有普及性。

(二)现全流量表更能反映企止的价值信息。在常用的三张报表中，资产负债表主要反映企业的财务状况;利润表主要反映企业的经营成果;现金流量表则反映企业的现金流量信息。目前，对于企业价值已基本形成一个共识，企业价值为企业未来现金流量的现值之和。因此，现金流量表与资产负债表、利润表相比，现金流量表信息与企业价值更相关，更能反映企业的价值。

(三)现金流量表能反映企业价值链流程。最初的价值链理论认为，每个企业都是在设计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体，企业的价值创造是通过一系列的活动构成的，所有这些活动可以用一个价值链来表明。这些活动可分为基本活动和辅助活动两类，基本活动包括内部后勤、生产作业、外部后勤、市场和销售、服务等，而辅助活动则包括采购、技术开发、人力资源管理和企业基础设施等。这些互不相同但又相互关联的生产经营活动，构成了一个创造价值的动态过程，即价值链。随着价值链理论研究的深入，后来的一些学者对价值链理论进行了拓展，把价值链的视角扩展到产业链、企业联盟等。学过财务知识或有财务基础的会计从业人员或研究人员对现金流量表应该比较熟悉，现金流量表的框架由经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量构成，而经营活动、投资活动、筹资活动又是由企业里的各项具体活动构成。价值链分析框架是把企业的各项活动按照顾客价值的实现流程来进行具体分析。虽然表面上现金流量表与价值链理论的分析框架关系不大，但是经过认真对比研究发现，现金流量表的框架以及表项目与价值链理论下生产活动的流程有共同的业务活动基础。不管是传统会计下的现金流量表还是价值链会计下的现金流量表，构成现金流量表的企业的活动是一样的。因此，只要对传统会计下的现金流量表按照价值链的活动流程进行相应调整，就能构建出价值链会计下的现金流量表。这样既能让价值链理论普及应用，又能扩展现金流量表的新功能，实现价值链理论与现金流量'表的完美结合。

(四)现全流量表能够为价值链会计的计量与分析提供较为真实客观的数据。价值链理论与会计运行系统的结合，需要解决一个关键问题，那就是数据的来源问题。如果不能解决数据来源这个问题，价值链理论很难与当前的会计系统相结合，价值链会计不能成为一门会计，顶多也只是一种管理思想，甚至不能成为一种管理方法。因为管理方法都会需要对数据进行分析，没有数据的定量分析，很难客观分析问题、发现问题、解决问题。虽然目前非财务信息越来越受到重视，但是财务信息还是处于绝对主导地位，当然，如果能通过别的方法来获取有益的非财务信息，那就更好。对于现实中的普通企业，尤其是信息化程度较低的中小企业来讲，企业的各项分析主要还是依靠财务信息，而财务信息数据基本上还是来源于企业的报表。另外，在目前以历史成本计量为主要计量方法的现实下，如果没有故意人为的报表粉饰，报表上的数据比较客观真实，那么它就能为价值链会计应用与分析提供真实客观的数据。

三 价值链理论下的现金流量表的设计与调整

价值链理论目前有许多新的发展，但是这些都还没有经过实践的检验，还没有形成广泛共识。为了有一个明确的讨论基础，此文只在迈克尔·波特最初提出的价值链理论的基础上来讨论传统现金流量表的调整。价值链管理下的现金流量流出表可以按照支持性活动和基本活动来建立现金流量表的大框架，现金流量分为支持性活动现金流量和基本活动现金流量。支持性活动现金流量下面又具体包括四个方面的内容:企业基础设施(财务、计划等)活动现金流量、人力资源管理活动现金流量、研究与开发活动现金流量以及采购与物料管理活动现金流量。基本活动现金流量具体包括五个方面的内容:进料后勤活动现金流量、生产活动现金流量、发货后勤活动现金流量、销售活动现金流量以及售后服务活动现金流量。企业基础设施活动现金流量包括财务制度制定、各项计划与决策活动的现金流量。人力资源管理活动现金流量包括人员招聘、培训、开发以及工资报酬活动的现金流量(这里不包括研究人员的工资报酬)。研究与开发活动现金流量包括新产品设计费用、工艺规程制定费用、设备的调整费用以及折旧费用、原材料和半成品的试制费、技术图书资料费、研究机构人员的工资等。采购与物料管理活动现金流量包括企业生产原材料采购活动现金流量、研发设备购买活动现金流量以及物料管理活动的现金流量。

进料后勤活动现金流量指的是与接收、存储和分配相关联的各种活动的现金流量，包括原材料搬运、仓储、库存控制、车辆调度和向供应商退货等活动产生的现金流量;生产活动现金流量指的是与将投入转化为最终产品形式相关的各种活动现金流量，包括产品加工、包装、组装、设备维护、检测等活动的现金流量;发货后勤活动现金流量指的是与集中、存储和将产品发送给买方有关的各种活动的现金流量，包括产成品人库管理、原材料搬运、送货车辆调度等活动现金流量;销售活动现金流量指的是与提供买方购买产品的方式和引导它们进行购买相关的各种活动现金流量，包括广告、促销、渠道建设、销售队伍薪酬等各方面的现金流量;售后服务活动现金流量指的是与提供服务以增加或保持产品价值有关的各种活动现金流量，包括产品安装、维修、培训、零部件供应等活动的现金流量。

四 总结

目前，我国企业的信息化水平普遍较低，强调高度信息化水平的价值链应用研究适用范围较窄。因此，立足我国企业信息化水平较低的现实基础的价值链会计应用研究就显得较为重要，而现金流量表与企业各项活动紧密相关，正好符合价值链思想。因此，将现金流量表与价值链相结合的研究视角将有助于推行价值链会计，为以后的价值链会计应用研究提供新的方向。

［1］周瑞平.现金流量管理在企业财务管理中的重要性.会计之友［J］20077(3)

［2］廖佑莲.现金流量表分析在企业财务管理中的意义［J］.商场现代化，2010

［3］李晓斌.价值链会计之理论研究财会月刊(综合) 2006;3