现金流量表在企业财务管理中的地位及应用

张沛宇

（延安大学西安创新学院，陕西 西安 710100）

现金流量表在企业财务管理中的地位及应用

张沛宇

（延安大学西安创新学院，陕西 西安 710100）

现金流量表作为财务三大基本报表之一，是企业一定期间的经营活动、投资活动和筹资活动的动态财务报表，它对企业的财务管理工作有着重要作用和现实意义.本文就针对该问题展开讨论，在分析财务管理实质、现金流量表的意义的基础上，对现金流量表在企业财务管理中的重要作用进行要点分析.

现金流量表；企业财务管理；作用

由于受到金融危机的影响，目前企业资金流通较为紧张，企业管理层与财务部门以及与企业相关的债权人、股东，都对企业现金资产的流动状况尤为重视.企业的管理层需要通过现金流量表来掌握企业现金的使用情况，从而掌握流动规律，为企业的经营决策、投资决策、筹资决策等活动提供一定的参考依据，从而提高企业资金的使用率和决策的正确率.债权人和股东则希望通过现金流量表了解企业目前的经营状况与资产价值的变动空间，并以此为依据来判断未来一段时期企业债务的偿付能力与利益分红能力.现金流量表一种用来反映企业在会计期间内的经营、投资、筹资等活动对企业现金产生影响的会计报表，它是反映企业在一定时期内现金流入和流出的动态状况的会计报表.

1 企业财务管理的实质

资产指的是任何公司和机构拥有的任何具有商业或交换价值的东西，企业资产的实质就是公司被使用的资金，这些资金主要来自股东权益与负债.企业收益可以通过企业的收入、费用来得出，企业通过日常经营就能够得到一定的利润，这一活动通过现金流量可以反映出来.企业将资产的一部分用来作为企业股东的分红，另外一部分则用来作为企业下一时期发展的基金.在企业发展的下一时期，企业的资产随着经营效率的提高而不断增加，并产生更多利润与现金收益，这些增加的现金又可以重新投入到企业中来，企业资金就是这样一个不断循环的过程.以上这些可以帮助我们从实质上来理解财务管理.财务管理的实质其实就是对以下三个方面进行的管理：企业的资产负债表、企业的损益表和企业的现金流量表，通过这三个会计报表，企业的财务管理才能够有效进行.

2 分析现金流量对财务管理的意义

2.1 企业投资决策的需要

现金流量是企业用来考察一个项目是否科学可靠的参考指标，现金流量的动态分析法和静态分析法是用来研究这一项目是否具备可行性.动态分析法就是把企业的资金变成折现率，将现金流量进行折现处理，如果企业现金的指数大于一或者净流量大于零，就说明这个项目可以执行，有盈利的空间；相反则说明这一项目不具备执行的必要性.静态分析法则是通过分析考察项目的回收期，如果原先的投资额与每年企业现金净流量的商小于企业预先估算的回收期，那么这一项目是可以执行的；相反就说明这一项目没有盈利空间，不具备可行性.

2.2 企业筹资决策的需要

企业在日常的生产经营过程中，由于资金的周转问题，经常需要筹资来完成下一阶段的项目工作.企业在筹集资金时需要以企业的现金流量表为参考依据以确定需要筹集资金的数目.一般来说，一个企业的现金流量与企业的财务状况呈正相关关系.现金流量越多企业的财务状况越好，那么筹集资金的数目越少；如果企业的现金流量越少就说明企业的财务状态较差，就需要筹集较多的资金，才能够维持企业的正常经营.

2.3 企业维持资信的需要

如果一个企业的现金流量表现正常，有一定的流转规律，则说明这个企业的资金运转活动有序，经营活动正常，未来一段时期的不确定因素较少，企业的经营风险较小，从而说明这个企业的资信水平较高.相反，如果一个企业经营不善，资信水平较差，那么企业存在的不确定因素较多，经营运行有风险，那么企业在筹资时就得不到银行的帮助，因此现金流量决定着企业的资信.

2.4 企业财务管理的需要

一个企业财务管理的目标就是分析企业的资产、做出决策以达到企业价值的最大化，这就需要企业关注现金流量.股东对企业资产的估计决定了一个企业的价值，股东在进行估计时常用到的决定性的参考依据就是企业的现金流量.也就是说，企业预估价值的多少是有企业股东的预期投资报酬率和企业未来一段时间内的现金流量所决定的.企业现金资产流入越多、就说明企业的投资风险越小，股东的投资报酬率就越低，企业价值就越高.要想实现企业价值最大化、实现企业财务管理的目标，就需要关注企业的现金流量.

2.5 企业破产界定的需要

根据我国目前的破产法，如果一个企业单位因日常经营管理不善而造成企业资产严重亏损，企业到期的债款得不到偿还，就可以宣布这一企业单位破产.在界定企业是否破产时，需要对企业的现金流量进行分析.根据企业的现金流量，如果发现企业没有清偿到期债务的财产能力或者在未来一段时间内都没有清偿的可能性，企业不是因为资金周转困难而暂时延期清偿，就算企业目前仍有盈利的空间，但是也可以推断这一企业已经处于破产的边缘，会以破产的结局收尾.因此企业的财务管理部门一定要做好日常工作，时刻关注企业的现金流量，及时向管理部门汇报资产信息，帮助管理部门作出正确的决策.企业财务管理部门的目标就是帮助企业健康发展，实现企业价值最大化.企业财务管理部门对企业的发展有着至关重要的作用，因为企业财务部门可以通过现金流量分析来帮助企业分析当前及以后企业的财务状况、合理分析企业利润，帮助企业做出科学的管理决策、确保企业资产升值，促进企业的健康持续发展.企业必须在经营工作中提高对现金流量的重视，充分利用，发挥出企业财务管理部门的作用，提高企业的市场竞争力.

3 现金流量表在企业财务管理中的作用

3.1 有利于报表使用者做出科学的决策

现金等价物是指企业在短期内流动性较高的投资，这些投资能够较容易地转为金额数目明确的现金，且不会因为未来的利率变化而出现价值变动，这些投资都是即将到期的，或者原定期不超过三个月的，不存在价值变动的风险，所以报表使用者能够了解编制现金流量表的基础.现金及现金等价物能够用于直接支付，还可以用于清偿到期债务.债权人通过现金流量表可以了解企业的资金实力，确定企业是否具有偿还债务的能力.现金流量表可以帮助使用者作出更加科学的决策.

3.2 有利于企业实现财务管理

企业是一个通过日常生产经营活动获得盈利的组织，企业的经营目的是持续发展并获得收益.随着市场经济的快速发展，市场竞争也越来越激烈，在这样的社会背景下，企业只有不断发展，才能够在市场竞争中存活下来并获得一定的利润.单纯地维持企业的生存现状是不行的，企业必须要明确目标，实现健康持续发展.企业的健康发展主要表现为企业收益的增加，企业收益的增加需要企业财务管理部门筹集需要的资金，在工作时保持现金流通平衡.一旦企业出现有盈利但现金净流量为负值时，即企业的现金流入值小于现金流出值，那么说明企业在未来一段时期内有破产的可能，所以企业破产倒闭并不只表现为企业经营发生亏损.有的企业虽然在短时期内出现亏损现象，但是如果企业的现金净流量为正值，能够保证企业现金支出的需要，那么说明企业仍然有维持生存发展的能力.由此可见，财务部门维持现金流量平衡的意义比企业盈利还要重要，分析现金流量表对于财务管理部门来说是最为重要的一项工作.

3.3 有利于客观评价企业整体财务状况

企业财务管理部门编制现金流量表的目的，就是通过现金流量表来反映现阶段企业的经营状况与财务状况.企业财务管理部门通过分析现金流量表可以为管理部门提供财务信息，帮助管理部门作出科学的决策；债权人和股东通过现金流量表来了解企业财务状况，作出正确的投资决策.现金流量表影响着经营决策、投资决策和筹资决策这三个主要活动，分析企业现金流量表对于客观评价企业整体财务状况有着重要作用.

3.4 有利于企业经营活动

企业通过销售产品或提供服务来获得现金收入，企业经营活动的现金收入代表着企业正常获得现金的能力.企业的经营收入往往通过现金流量表现出来，因此企业大都希望现金交易，不愿意赊账.随着市场竞争越来越激烈，企业的生存发展受到了威胁，企业要想持续发展下去，就必须采取营销手段来推销产品服务，从而在市场竞争中站稳脚跟.并不是所有的销售都是现金交易的，所以企业又面临着回收货款的问题.在产品服务售出后，企业应该及时收回货款，以实现经营目标，企业拥有充足的现金资产才能够拥有更多的发展机会，才能够给企业带来更多的利润.应收债权并不具备及时支付的能力，我国现阶段企业的资信度不高，债权问题较多，债款很难及时收回，往往给企业造成坏账.因此企业往往只能通过销售产品和服务后获得的现金收入来反映经营活动的现金流通情况，企业的现金流通状况可以从一定程度反映企业的财务状况.企业现金流入越多越好，现金净流量为正值越大越好，只有这样才能够提高企业资金周转速度，增强企业抵抗风险的能力.所以企业财务部门必须要通过现金流量表严格控制现金收入支出的平衡，促进企业经营活动的良好进行.

3.5 有利于企业投资活动

企业投资活动情况通过现金流量表现出来.现代企业投资活动追求多元化，以保证在企业资产安全的前提下，将投资风险分散到各个方面，从而实现投资收益最大化.企业既要进行内部投资又要进行外部投资，因为企业需要引入新技术新设备来提高生产力，又需要对外进行投资，获得额外收益.企业投资活动需要支付大量现金，这在充分利用企业资金的同时又带来了承担投资的风险.如果企业能够从投资活动中获得收益，就有利于企业的财务收支状况；相反如果投资活动发生亏损，就会对企业产生不良影响，不利于企业的后期发展.因此企业通过现金流量表可以做出正确的投资决策.现金流量表是分析企业财务状况的重要参考依据，它反映了企业在一定的会计时期内现金收入与支出的所有情况，并且标明企业现金的来源与去向.企业股东和债权人可以通过分析现金流量表来预测企业未来一段时期的财务状况发展趋势，为投资决策找到科学依据.在企业财务部门的实际操作过程中，要能够注意将现金流量表、资产负债表和利润表等会计报表进行综合分析，全面了解企业的整体财务现状及以后的发展趋势.要能够通过会计报表分析来了解本企业与同行业其它企业的差距，及时发现本企业发展过程中存在的问题与不足，正确得出企业目前及未来的支付能力，并清晰表现出当前企业获得的利润额，在分析结果的基础上科学预测企业未来的发展趋势及财务状况，为企业管理部门的经营决策提供可靠的科学依据.

4 结语

现金流量表对企业的经营活动、投资活动、筹资活动有着重要的影响作用，通过现金流量表企业能够了解目前企业的财务状况和当前的支付清偿能力，并能够预测未来的财务状况，企业能够做出更加科学合理的经营决策，由此可见现金流量表对于企业财务管理部门来说是极为重要的，企业财务管理需要认真研究分析现金流量表，促进企业健康发展.

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1673-260 X（2013）12-0055-02