危机阴霾下的越南金融反腐

文/刘婷婷 欧阳晨雨

危机阴霾下的越南金融反腐

文/刘婷婷 欧阳晨雨

201 2年8月20日，因涉嫌多起非法商业交易，越南金融大亨阮德坚突然被捕。现年48岁的阮德坚，在越南金融界是呼风唤雨的人物。他不仅是该国最大银行亚洲商业银行的创建人之一，还是其他一些商业银行的股东。然而，阮徳坚的被捕仅是越南金融反腐的前奏曲。8月23日，亚洲商业银行突然宣布解除黎玄海的首席执行官职务，仅仅数小时后，警方便突击搜查黎位于胡志明市的住宅和办公室，这位曾在法国接受教育的银行家因“蓄意的不法行为导致严重后果”遭到逮捕。在这个炎热的季节，一套令人眼花缭乱的金融反腐“组合拳”，瞬间触发了该国经济领域的连锁反应，被越南媒体形象地称之为“冲击波激荡全国”，也将这个中南半岛国家的深度危机展现在全球面前。

2012年8月20日，因涉嫌多起非法商业交易，越南金融大亨阮德坚突然被捕。现年48岁的阮德坚，在越南金融界是呼风唤雨的人物。他不仅是该国最大银行亚洲商业银行的创建人之一，还是其他一些商业银行的股东。8月23日，亚洲商业银行突然宣布解除黎玄海（左图）的首席执行官职务。仅仅数小时后，警方便突击搜查黎位于胡志明市的住宅和办公室，这位曾在法国接受教育的银行家因“蓄意的不法行为导致严重后果”遭到逮捕。（图/IC）

代价不菲的金融反腐

表面看上去，阮德坚的被捕与亚洲商业银行无关，因为早在前年就已抽资退出，目前只持有该银行不到5%的股份。越南警方也对外宣称，阮德坚之所以被捕，是因为收到多次有关其旗下三家公司违反法律的投诉。B&B贸易投资股份有限公司、ACB河内投资股份有限公司以及亚洲河内金融投资公司这三家规模较小的金融公司，业务仅涉及城市工程建设、房地产、酒店等相关行业。但是，阮徳坚的亚商银行“创始人”和重要金融地位决定了，作出将其逮捕决定，必须付出不菲的代价。

据越南媒体报道，就在阮德坚被捕消息公布的次日，该国股市即大幅震荡。一早，胡志明市证交所下挫15.24点，跌幅达3.49%；河内证交所交易指数重挫3.01点，跌幅达4.26%，亚商银行股价也下降近五分之一，越南股市累计下跌9.2%，创四年来的最大跌幅纪录。

一股恐慌心理在亚洲商业银行的投资者中蔓延，挤兑潮迅速形成。在胡志明、河内等大城市的多家亚商银行分行门口，都排着长长的人龙。仅8月22日，亚商银行的储户们便从银行取走大约5万亿越南盾。一些心急的越南人担心“血本无归”，转向购买被视为较安稳的黄金。在强烈的市场需求带动下，黄金的需求量从周一开始就一路上升，黄金零售价大幅飙升，涨幅达5%。

庆幸的是，亚商银行和越南金融机构在抓捕阮徳坚之前，已做好了“功课”。亚商银行副总裁杜明全表示，虽然越来越多人到亚商银行提款，“不过幸好我们事先已做好准备，因此能够确保存户都能领到钱”。21日与22日，亚商银行向央行贷款10万亿越南盾，还可以向银行间市场贷款高达36万亿越南盾。

越南中央银行还罕见地出面表态，阮德坚被捕与银行业务无关，民众“可以放心办理业务”，承诺为亚商银行提供充足资金，确保该行有支付能力和保障存款人的权益，整个银行系统“将承诺做好准备为亚洲商业银行提供帮助和资金支持”，确保这家银行满足储户取款要求。短短两天时间，越南中央银行向整个银行系统注资17万亿越南盾，确保金融秩序不至于瞬间崩盘。

与某个金融大亨的“斗法”中，处心积虑地安排如此多的后招，并且支付足够高昂的经济代价，也在某种程度上体现了越南强推金融反腐的决心和信心。

“抓大鱼”如箭在弦

事实上，越南政府将拿阮徳坚等金融巨头“开刀”的苗头，早有所显现。“生活作风腐化，官僚主义，脱离群众”等问题，让越共中央感到了“整党是最关键的任务”。2006年6月，越南常务副总理阮晋勇当选越南总理后，立即掀起了一股前所未有的反腐风暴。

2006年8月底，越共中央政治局出台司法改革战略决议，专设由阮晋勇直接挂帅，副总理张永仲专责的“防控贪污中央委员会”，“当副部长或相当副部长职务的官员有贪污迹象，或对各机关的反贪活动造成困难时，总理可下令暂停他们的职务或革职，并指派相关部门选拔适合的人选暂代其职务。”根据新出台的《防控贪污法》，越共中央提出有关反腐方面的提议，各地方、各部门检察机关须在20天内提供相关信息。

据统计，阮晋勇上台不到四个月时间，就办理贪污案件1728起，涉及公安、警察、金融、电力、通信、公用事业、交通、教育等多个行业部门和18个省市。第二年的二月，阮晋勇主持组建反腐败警察局，统筹越南警察总局和公安部监控资源，直接向总理府汇报；三月国会代表与政府副处级以上的官员被要求申报房产、地产、商业资产等个人财产；八月越南国会通过《反腐败法》部分条款的补充修改法案，在各省和直辖市成立反腐指导委员会。

尽管取得了阶段性成就，但越南的反腐绩效仍不乐观。今年8月16日，在越南政府监察总署和世界银行联合举行的2011年反腐败倡议计划中期评估会议上，越方坦然承认，该国经济、社会等领域的腐败现象呈上升趋势。市场也开始普遍担心，越南经济的稳定性是否会因此受到影响。

从国际经验看，推动反腐必须经受各种阵痛，否则政府就有垮台之虞。在越南政府看来，之所以产生坏账等金融业的问题，固然有国际环境等因素的影响，更重要的是有内部金融腐败的负面因素，尤其应归咎于少数金融大亨勾结政府高官，违法操作，扰乱金融秩序，破坏经济稳定。推动金融反腐，既高调显示了政府的反腐决心，也是对该国银行业窘境的一个交代，短期虽然不利金融稳定，但从长远看有利于恢复公众信心。

在澳大利亚新南威尔士大学越南问题专家卡尔·赛耶看来，阮德坚的被捕是越南共产党一系列加大打击腐败行为举动的一环，执政党想以此来显示其正在处理高层腐败，“要抓大鱼”。按照越南政府的逻辑，随着“大鱼”陆续落网，只要挺过“挤兑关”，市场对金融业的信心仍然有望得以恢复。

岂止“贪”字作祟

不过，要将越南金融业的问题，全部归结为少数“大鱼”作梗，统统归因为金融腐败的因素，并不客观。面对全球资本的迅速涌入，越南金融业早已如同一叶扁舟漂浮海上，随时都有倾覆的威胁。

作为新兴经济国家，2000年至2007年间，越南的经济年平均增速达到了7.5%，仅次于中国，位居全球第二。2009年，越南更跻身全世界12个经济增长国家之一，人均GDP达1132.6美元。

但是，越南的超速经济发展，过度依赖外商直接投资。人们常将该国形容为患有发展饥渴症的患者，期待着滚滚而来的资金将经济催热。为了发展经济，越南在几年前就制定了激进的吸引外资政策，开放了经常性项目。

截至2006年年底，外国累计在越投资协议金额600亿美元，协议项目6813个。2007年年初越南正式加入WTO后，对外国直接投资的限制进一步减少。当年，越南吸引的外来直接投资高达203亿美元，接近当年GDP的30%。

为了炒热经济，越南金融业也在“跨越式”跃进。目前，该国有5家国有商业银行、37家股份制商业银行、40家外国银行分行、5家外国独资银行、5家合资银行、18家财务公司、12家金融租赁公司、1个中央人民信用基金。越南国家和各地方银行业发展势头十分强劲，但相比经济总量，越南银行系统显然过于庞大。

在外来资本的猛烈冲击下，越南金融业像是一个已经“发烧”而又兴奋不已的病人。2005年上半年，随着越南国内对外资进入银行业的政策逐渐放宽，澳大利亚新西兰银行集团以2700万美元收购越南萨康银行10%的股份，渣打银行以2200万美元认购越南亚洲商业银行(ACB)8.56%的股份。

从2007年4月1日起，外国投资者被允许在越成立纯外资银行后，外商直接投资提速。荷兰银行、英国汇丰控股、新加坡华联银行等多家外资银行在越设立分行、代办处或参股越南当地股份制银行的形式，进入越南银行业。

2011年在获得越南央行批准后，新加坡大华银行以2302亿越南盾的现金，增持1874万余越南南方商业合股银行股票，股权增至19.99%。日本瑞穗实业银行则购买越南外贸银行20%的股份。5月25日，法国巴黎银行胡志明市分行与越南东方商业银行宣布签订资金管理服务协议，巴黎银行将通过东方商业银行的越南分行网络，向当地及跨国客户提供资金管理服务。6月30日，美国花旗集团同意收购越南Horizon证券公司9.9%股份，之前日本大和证券和摩根士丹利等外资公司已经入股。

截至2012年9月底，越南全国商业银行注册资金达336.3万亿越盾，是2008年的2.26倍。商业信贷增长如此迅速，截至今年七月底，信贷总余额已达2650万亿越盾，比2008年增长97%。其中，2009年竟增长39.6%，2010年增长也达到了32.4%。

然而，萝卜快了不洗泥。就在越南银行业获得前所未有发展的同时，金融资本的质量却在持续下降。越南金融业面临着越来越大的坏账压力。有报告称，截至今年三月底，越南商业银行坏账额达202万亿越盾，约合97亿美元。近期，越南国家银行行长阮文平宣布，截至2011年年末，越南银行业的总坏账率已从2008年的3%大幅攀升至6%，处于10%的高危水平。

金融新政“遥指”危机出路

无可否认，越南银行业在该国改革中，扮演了一个举足轻重的角色。通过积极推动国有商业银行股份化改造、扩大与外资合作、明确专业银行职责、经营逐步实现商业化、建立存款保险制度等改革措施，形成了国有控股商业银行、私人股份制银行、外资银行、合资银行并存的多层次的市场竞争局面，为国家改革与发展提供了强有力的金融支撑。

但是，进入2008年，在美国金融危机和欧债危机的双重煎烤下，越南国内经济形势急转直下：通货膨胀率持续攀升、股市和房市暴跌、贸易逆差急剧上升和越南盾贬值压力放大。尽管国内经济仍以4%的速度在增长，但无论河内市还是胡志明市，年轻人都发觉找工作越来越难。据统计，2011年有近20%的中小型企业破产，一些市政基建工程遭到延期或被取消。

面对越南经济问题，前政府研究机构高官、著名经济学家黎登尹直言不讳，“越南的问题像是一种由欧洲债务危机、美国的经济停滞以及国内危急的经济形势这三重因素叠加而成的鸡尾酒，毒性非常非常大。这些不利因素混在一起非常危险。”

为了应对经济通胀局面，近年来越南银行业也采取了一些举措。但在不确定的金融政策下，这些金融举措往往带有一定的摇摆性。为了回收市场上过多的越南盾，减少通胀压力，2011年越南政府曾将银行上限利率调升至21%，许多银行纷纷调高储蓄利率。早已调升利率的银行，还推出许多促销活动，吸引民众存款。

比如，技商银行推出了针对存款达1000万越南盾以上客户的“超幸运”促销计划，奖项价值达10亿越南盾；西贡商业工分银行则为存款期限1至9个月的客户推出了“最高利率”活动，年息17.7%；西贡商信银行甚至规定存款达2000万越南盾或1000美元，期限为2至6个月的客户还可以参加“礼物风暴”活动，特别奖为一辆价值14亿越南盾的宝马轿车。

但是，低迷的经济和高失业率又给金融业造成新的压力，为刺激经济增长，下调存款利率成为新的选择。今年年初，在国家银行将存款利率最高限额下调到12%后，包括亚洲银行、东亚银行、西贡商业股份银行、安平银行、国际银行在内的越南多家银行立即根据规定，下调了存款利率，有的银行存款利率甚至低于12%，均下调了存款利率。与此同时，许多银行也下调了贷款利率。如越南进出口银行提供总额为6万亿越盾，利率为16.5%的贷款。技商银行提供总额为4万亿越盾，利率为15%的贷款。汇丰银行则宣布，所有抵押贷款利率下调1个百分点。

此外，越南多家商业银行还为个人购房者频繁抛出橄榄枝，提供系列优惠贷款政策，每次放款额度高达4至5万亿越南盾，购房贷款比例为70%—90%不等，贷款优惠利率低至零。这项举措有利于改善房地产市场资金流动量，保障房地产刚性需求，刺激经济增长，但同时存在着很大风险。据有关方面统计，不良贷款率达8.5%，约107亿美元。

仅仅是在存贷款利率上做文章，还远远不够，至少没有触及越南金融业的深层次问题。饱受弊病的是，近年来越南银行系统发展过快，外资涌入过猛，信贷投放过多，潜藏不少风险。早在2010年7月、12月，基于潜在国际收支和货币危机风险对越南汇率等指标影响，惠誉、穆迪两大信用评级机构就分别下调了越南主权债务评级，穆迪还同时下调了越南六家银行的信用评级，包括三家合资银行。

迫不得已，焦头烂额的越南政府已将达摩克利斯之剑放在了金融业头顶，在对阮徳坚等金融大亨痛下打击之前，已将银行系统重组作为经济结构调整的三大重心之一。

今年3月，越南总理阮晋勇核准金融体系整顿计划，着手防范银行倒闭并提升其竞争力。根据这项越南金融整顿计划，在2015年之前，该国将扶植一、两家民营商业银行，以及一两家公营银行，使之在东南亚市场具有一定的区域竞争力。这项计划还将持续加速公营银行的民营化，不过政府仍将掌握这些银行的多数股权。令人眼前一亮是，越南最大放款业者——农业与乡村发展银行也将加入民营化行列。

作为计划的另一项有力举措，越南央行还将注资体质羸弱的金融机构，越南财政部将向商业银行买下有担保坏账。在整个金融整顿期内，越南国内银行逾放比将控制在3%以下，存放比将维持在90%。越南央行还鼓励经营绩效不彰的银行自发性并购，通过合并摆脱危机。

加强金融整顿，防范银行体系崩盘，跳出经济危机的阴影，或许不是一条平坦的道路。摩根士丹利所作的研究报告在越南金融整顿计划出台后，仍不无悲观地预测，越南盾在未来一年时间里可能贬值40%。

为确保金融整顿改革成功，越南政府的配套举措也在出台，至少价格调控已经加强。就在阮晋勇宣布对金融体系整顿的同时，各省市接到严密管理物价，特别要防范食品、药品等必需品涨价的指令。这个热带国家能否在经济寒潮逐步逼近的同时，以金融业的“猛回头”摆脱危机怪圈，尚需拭目以待。

编辑：陈畅鸣charmingchin@163.com