浅谈系统性金融风险的产生与消除

天津天安机电设备安装工程有限公司 孔涛

所谓的“系统性金融风险”指的就是证券价格受到各类因素影响，包括涉及到国家政治、各国经济、交易市场等，故亦名“全局性韵金融风险”。不管在什么情况下，系统性金融风险造成的影响就各国经济发展来说，具有较为深远的价值意义。

一、产生系统性金融风险的主要原因

(一)宏观经济调控不合理在一定程度上加剧了系统性金融风险的扩张范围

中央银行属于政府性质银行，着重于为政府决策提供有效依据并代表政府进行相关国际金融事务的处理，但是这并不代表中央银行是完全依附在政府上的，其应该具有一定独立性。可事实上，我国的中央银行却是完全依附于政府的，根本没有独立性之说。追根究底，是因为“政府性质的货币政策”，而不是“央行的货币政策”。两者之间存在的差距是很大的。如果是“央行的货币政策”，那么它唯一的目标就是要稳定币值，但如果是“政府性质的货币政策”，不仅需要稳定币值，还要完成促进国家GDP增长、人民就业增加跟出口贸易增长等目标。

(二)金融监管体制对系统性风险没有实质性功能用途

使金融风险严重程度不断家具的原因不光光是因为金融交易市场本身的不足，还因为其监管体制的不足。一方面，金融市场逐渐加强自由化程度间接性地使金融系统性风险加大。各国实行在金融交易市场自由化方面的一系列改革举动使得系统性风险的发生频率逐渐变高；这种自由化的经济市场使得部分大多数从业人员、金融风险监管工作者在风险管理经验及其技巧方面的知识较为匮乏，间接性地削弱了金融监管的有效程度；金融市场自由化，也就使得资金利率体系不够成熟、全面，风险管理无规则地扭曲、改变在一定程度上使得金融市场存在的系统风险可能性变高。另一方面，不断地创新金融的经营模式也会让系统性金融加剧其风险程度。实行的综合性经营金融模式让金融体系变得不堪重负、脆弱无比。最后需要说明的是，金融监管起不到实际的监管用途。自由化的金融运行系统的改革创新致使各国对其系统性风险的关注力度远远不足，引起不了足够的重视度。

(三)金融交易市场中的利益分配主题模式不合理加大了金融危机的可能性

银行贷款主要目的是为了尽可能地支出，而不是持有、霸占，因此，银行会降低贷款的标准去追求最大化的利益所得，同样地，贷款品种的不断创新在一定程度上也加大了银行贷款的风险性，降低贷款承担责任则使得欺诈性贷款层出不穷。银行跟其相应的投资者两者间存在着利益链条，这一环节易通过风险转移实现酬金的获取和利益的获得。贷款危机的到来，使得按揭贷款市场出现信用风险，在很大范围内影响到上述利益链条上参与的市场主体，在一定程度上为全球性的金融危机埋下了“定时炸弹”。

二、针对上述系统性金融风险产生加剧因素，提出有效的防范、消除改革措施

(一)强化金融监管力度

就全球发展趋向看来，金融监管正面临较大的创新、变革：金融监管由原先的分业监管跟机构监管逐渐趋向于混业监管跟功能性监管。现如今，我国所实施的监管模式就是一种较原始、老旧的分业监管跟机构型监管，跟国际上多流行的混业经营监管模式是不太统一的。在我国实行的分业监管跟机构监管经营模式下，我国最合理的做法就是设立专业性的机构，去全方位地、高效地监管金融这一行业。举例来说，我国可简单地参考、借鉴美国联邦金融机构的检查委员会模式，独立创建出一个较为专业性质的领导机构，进一步去协调好金融行业内部风险管理工作，尽可能地对我国分业监管存在的缺陷进行最大程度地弥补。

(二)调节金融市场高杠杆率，管理总体经济的流动性

应强化对货币流动性的控制、监管力度，尽可能地掌握国家整体经济流向的发展目标。这里提及的货币流动性不仅包括了货币供应量，还另外包括了一定数值的金融性资产以及其流动性方面发生的改变。就中央银行而言，它提供给群众货币流动性高数值的信用总量，进一步强化宏观调控资产金融流动性的监管、控制能力。

应提前制定资产缓冲相关策略。金融机构直接加大了国家对零散资金一定的依赖性，从而使相应的金融机构在资金短缺之时难以抵御系统性风险的袭击。金融机构需要持有一定量的资金来确保缓冲的风险程度，为相关金融机构的调整、优化创造合理的前提条件，所以强化金融机构面临风险的防范管理力度是必要的。

(三)健全金融风险整体的预警系统与风险处置体系

各国金融风险所具有的防御性能主要取决于其是否配备一套能准确反映国家金融体系安全、稳定的完整的金融预警系统。完善金融预警体系，能及时发现有问题的那些金融机构，尽可能地采取一系列的监管方案以及纠偏策略；另一方面，进行实地检查，提供相关监管部门检查的注意点跟频率参照数值，尽可能地节约监管成本费用，进而加强金融监管有效性。

三、结语

综上所述，金融风险致使系统性风险的损失、破坏范围不断扩大、蔓延，进而产生更猛烈的金融动荡，严重的话甚至引起严重的金融危机。随着。再加上，全球经济一体化，使得每个国家都积极采取有效方案去遏制金融风险的严重扩展，尽可能避免金融危机的爆发。

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