企业集团公司资金集中管理的利弊与对策分析

卢佩彤

资金是企业生存的血液，企业的生存与发展，都离不开资金的支持。为此，集团应改变传统资金管理模式，在集团内部大力推行资金集中管理。

一、资金集中管理的含义

资金集中管理是指集团的筹融资和内部自由资金的分配，由集团的决策层根据需要统一调度安排，资金集中管理的一般特征为“统一开户，统一结算，统一融资”，主要有统收统支、结算中心、财务公司等三种模式。

二、资金集中管理的优点

1.有利于实现规模效应，提升企业资信等级，降低融资成本

各分、子公司分别与银行发生信用关系，由于资源分散，谈判能力较弱，如果实行资金集中管理，必然实行融资集中管理，可以提高与银行合作谈判筹码，提高银行合作的积极性，并利用各商业银行间竟争，降低融资风险与成本。

2.有利于减少融资总量，降低融资成本

企业集团下面有各分子公司，对资金的需求高峰不可能完全一致，从集团层面出发，在集团内分、子公司建立起资金相互融资渠道，将闲置资金转借给暂时出现资金短缺分公司，对于整个集团来说，不但降低了贷款总量，集团内部的沉淀资金得以利用，还可减少融资成本。资金集中管理后集团公司的调控能力得以增强。实现了内部融资和降低财务费用的目的；集中统一对外贷款，便于负债率控制；统一对外担保，有利于防范财务风险；能够适应资本运作额度大、时间紧的特点，为资本运作创造了条件。

3.有利于建立树立企业的付款信用，降低经营风险

实行资金集中管理，必然施行严格的资金预算管理与之相配套，预算编制、审批的过程就是现金流入、流出的风险控制过程，企业营运资金处于良性循环，资金的使用效率和效益将得到有效提升。

4.有利于内部资金相互结算，降低财务费用

集团内部账户集中管理，形成了自然监控，有利于内部三角债的清理。同时，集团内部单位的结算变为内部结算，节约了大量的汇兑和手续费用。

三、资金集中管理的弊端

1.内部能不能严格市场化，银行化管理，将影响资金周转

资金集中管理如果不在内部推行市场化、银行化运作，不能公平公正，无钱单位无偿占用有钱公司资金，不利于调动各成员企业加强销售应收款、库存的控制，资金回流速度放慢，营运效率降低，应收款将慢慢放大，库存积压，为满足资金支付需要，集团必然靠增加融资来解决支付问题，长此以往，必然会导致整个集团的资金使用效率下降。

2.对集团内部资金运作缺乏有力的监控

集团下属分、子公司在使用资金过程中，通常会因为局部利益等原因，出现盲目投资等现象，集团公司又不能有效监控各公司的资金使用情况，结果造成投资失误。事前缺少必要的监控制度，且事后审计监督大多是滞后和缺乏具体可行的考核措施和办法。

四、资金集中管理的对策

1.完善法人治理结构，避免资金浪费

资金集中管理后，集团内部融资能力明显提高，但对投资决策提出了更高的要求，集团公司的法人治理结构要健全，要有明确的发展战略、科学的决策程序，形成投资项目开发、论证评估、投资决策、监督实施和运作管理的管理体制。

2.重视资金管理系统的建设，发挥好其支撑作用，从而提升管理与服务水平

资金管理系统除具备基本的存、贷、结算、计息、核算等功能外，还必须满足集团资金集中管理的特殊需求。一是企业要做大做强，离不开银行的支持，资金管理系统要实现与外部网上银行系统的有效对接。二是资金流量控制是资金管理的重点，资金管理系统应具备根据当前资金存量、近期收入数据以及资金预算的支出安排，对该期间内资金收支状况进行预测的功能，以满足资金决策的需要。

3.加强往来账项的管理

集团公司对企业本部特别是子公司往来款项要加强管理，合理利用企业商业信誉，加快回笼营收资金，平衡支出，确保企业正常运营所需的经营现金流。对往来账项的管理，应着重对应收账款，利用积极的方法缩短应收账款回收期间。

（1）通过现金折扣鼓励客户在规定时间内偿还账款。采取相应的鼓励措施，对积极回款的客户给予一定的现金折扣。提高企业应收账款回收效率，减少坏账的发生。

（2）提供快捷方便的结算方式。在充分考虑风险因素的前提下，企业应提供尽可能多的结算渠道，如现金、支票、电汇、网上支付等，方便客户及时付款结算。

（3）建立完善的清欠考核制度。本着“谁经办，谁负责”的原则，加强对经办人员的回款考核，调动经办人员在销售后对应收款回笼的积极性。

4.加强企业现金流量的预算分析，保障适当的营运现金流量

根据企业的运营状况和历史经营数据，计算企业所需的最合适现金流量，编制企业资金预算。根据资金性质和经营项目不同，分别进行预算测算。

（1）强化收入资金预算，制定企业稳健的货币政策。营收资金是企业生存的命脉，没有稳定的营收资金来源，就无法保障企业的生存。企业应根据市场状况、行业状况和自身经营状况等综合考虑，借助有关预算模型和历史数据，谨慎测算未来的营收资金收入情况。根据测算的结果与企业的发展战略进行比较，决定近期的货币政策。如果将来无法保证充足的现金流，根据差额及早进行企业融资的选择。

（2）对现金流出进行分类，保障必要现金流出的及时支付。根据企业现金流出的性质，可大体分为固定支出、半固定支出和可变支出三类。固定支出是指对企业生产经营所必需的并且无法延时支付的资金，每月支付金额又相对固定，如水电费、燃料费、税金、养老金等，必须给予充分的保障，企业进行支出预算时必须全额考虑。半固定支出是指根据企业生产经营状况金额有所改变，但不能延时支付的款项，如工资。预算时可根据生产经营情况适当调整支出金额，以适应将来实际支出情况。对固定支出和半固定支出以外的各类支出，归入可变支出，预算时应根据营收资金收入与固定支出、半固定支出的差额，考虑适当的为避免突发支出事项的风险金额后，确定每月的可变支出金额。

5.利用内控流程不断完善企业资金管理制度

内部控制是一个贯通事前、事中、事后控制的完整流程，企业应根据各种先进的企业内控模式，结合自身情况进行本地化工作，制定适合本企业发展的内部控制制度。并且根据企业的发展情况和遇到的问题，及时修订和完善相关的企业规章制度，至少每年对资金管理相关制度进行修订和更新，核算最佳现金流量，调整货币政策，完善资金控制，确保企业的生产经营。