我国上市公司盈余管理审计研究

李 欣，康进军

(青岛大学，山东 青岛 266071)

盈余管理已成为一个国际性的会计与审计问题，它不仅困扰我国，也一直是其它世界各国政府部门着力解决的重要问题。自2001年以来，美国安然、世界通信和法国威旺迪等国际大公司相继暴出假账丑闻，这些丑闻不仅引起人们的震惊，同时严重打击了投资者的信心。加大注册会计师对上市公司盈余管理的审计力度，已经成为一个事关资本市场和国民经济健康发展的重要课题。

一、上市公司盈余管理影响分析

盈余管理是指企业管理当局为了获得局部或私人利益，利用合法调节和违规操控等各种手段，蓄意对财务报告盈余及其辅助信息进行加工、控制的行为。中国会计的国际化改革取向以及资本市场的快速发展，使得我国上市公司有着强烈的盈余管理取向。

(一)上市公司具备强烈的盈余管理动机

上市公司盈余管理的基本动机是追求利益最大化，这表现为提升企业市场价值、获得配股资格、建立良好市场形象等。中国证券市场环境存在着实施盈余管理的条件，部分上市公司为了自我利益的实现，实施盈余管理。

(二)上市公司盈余管理增加了公司的发展风险

盈余管理存在着较大风险，一旦投资者和债权人发现公司进行了对他们不利的盈余管理，就会对公司管理当局的道德和履行义务的能力失去信任，导致公司融资能力丧失，这不仅使公司管理当局的预期目标难以实现，而且还会影响公司的声誉，对公司的发展产生负作用。

(三)上市公司盈余管理损害了投资者、债权人与国家的利益

由于盈余管理主要受公司管理当局的经济利益驱动，而公司管理当局的经济利益与投资者、债权人及国家的利益又存在一定冲突，所以在许多情况下，盈余管理会促使公司管理当局为了维护自身的经济利益而损害投资者、债权人和国家的经济利益。

二、我国上市公司盈余管理的动机

诺斯（1994）指出，制度是“一个社会的游戏规则，更规范地说，它们是为决定人们相互关系而人为设定的一些契约。”因此，上市公司必须遵循的制度可以看成是上市公司与证券及其它监管部门之间签订的契约。此外，上市公司与管理当局之间也是一种契约关系。从契约的角度看,管理当局实施盈余管理的动机主要表现为以下几个方面：

(一)筹资动机

当前我国证券监督管理委员会采用额度指标和审批制度相结合的办法来解决IPO资格问题，因此股票的IPO资格成为一项紧缺资源。因为募集资金等于每股发行价乘以发行额度，在发行额度一定的情况下，增加募集资金的唯一办法是尽可能提高发行价。而提高股价的办法就是提高上市前公司的每股收益。因此，多数准上市公司的盈余管理就围绕“提高”每股收益这一目标展开。

此外,配股资格旨在保证证券市场再融资的上市公司质量，使有限的资本流向优良的上市公司。中国证监会有关配股的规定：上市公司获得配股资格必须最近三个完整的会计年度的净资产收益率平均在10%以上，任何一年的净资产收益率不得低于6%。因此上市公司多围绕此规定来进行盈余管理，以便获得配股资格。

（二）避税动机

公司盈余管理的避税动机也非常明显。企业之所以能够“合理避税”，一方面是由于我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策颇多，税收征管存在漏洞；另一方面是由于公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性，从而上市公司可以通过实施盈余管理有效减少公司的应纳税金。

(三)管理激励动机

在上市公司的一系列合同中，股东与管理当局之间的合同是受托责任关系。管理当局与股东之间的利益存在冲突，信息不对称，加上经济主体的自利性，使得企业管理层有动机为自身利益采取机会主义行为，利用盈余管理手段使其自身利益最大化，而股东很难监督和约束管理层。

（四）债务契约动机

公司的债务安排也是管理当局实施盈余管理的重要动因。公司债权人为了减少代理成本和风险，保证到期收回本息，在贷款时，往往要求债务人提供经注册会计师审计的财务报告，并在债务合同中订有一系列以会计数据定义的保护性条款。如果债务人不能履行合同中的条款，则视为违约，不仅其贷款面临被收回的危险，而且其经营活动的自由还会受到限制。因此，企业管理当局愿意选择可增加资产或收入以及减少负债或费用的会计政策，以避免产生债务违约行为。

三、我国上市公司盈余管理的审计重点

目前我国正处于经济转轨时期，资本市场发展尚不成熟，许多上市公司由国有企业改制而来，上市公司与其母公司之间关系复杂，关联方交易众多。上市公司在IPO、再融资、避免摘牌时有着强烈的盈余管理动机，注册会计师只有善于分析，才能从公司的财务报告中找到线索，判断公司是否进行盈余管理。在实际审计中应重点注意以下几个方面：

（一）关注上市会计政策和会计估计的变更

会计政策是企业在会计核算时所遵守的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。我国的企业会计准则要求企业在一经选择会计政策后，就应在各个会计期间保持一致，不能随意变更。除法律、法规要求外，只有当变更会计政策能够提供更为可靠、更为相关的会计信息时，企业才可以变更会计政策，而且这种政策变更必须在会计报表中予以披露。由于在同一交易或事项的会计处理中，处于信息劣势的一方通常很难判断哪一种会计处理方法能更真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，再加上我国企业进行会计政策变更的成本较低，管理当局完全可以根据自己的利益需要，在合法的前提下，对会计政策进行变更。所以，对于那些急于报告盈余的企业来说，会计政策的选择无疑是一种盈余管理的好方法。

（二）关注上市公司的连续年度的比较报表

根据我国相关规定，上市公司连续两年亏损，或每股净资产低于面值时应实行特别处理；而连续三年出现亏损，则应摘牌。因此，一旦公司连续两年亏损，第三年出于避免摘牌的需要，极有可能进行盈余管理。此外，我国证监会规定的10%净资产收益率的配股资格也成为部分上市公司进行盈余管理的目标。因此，注册会计师审计时，应将近几年会计报表的有关数据加以比较，对于连续两年亏损第三年盈利的企业，以及净资产收益率处于10%资格线左右的企业应特别注意。

（三）关注上市公司的关联方交易

在正常的市场关系中，交易是按照公平、自由的交易原则进行，但在关联方交易情况下，关联方有可能通过虚假的交易改变财务报告的结果，达到粉饰财务状况和经营成果、欺骗财务报告使用者的目的。因此，关注上市公司的关联方交易，是判断上市公司是否进行盈余管理的一个非常重要的线索。

（四）关注上市公司的资产重组

资产重组是公司为优化资产结构、完成产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让行为。上市公司通过资产重组进行盈余管理一般有两种方式：其一是利用时间差，如在会计年度即将结束前进行重大的资产买卖，产生暴利以弥补上市公司的经营亏损；其二是不等价交换，如在上市公司和母公司之间进行不等价交换以进行利润转移，通常由非上市的国有企业将盈利水平较高的下属企业廉价出售给上市公司，由上市公司将一些闲置资产高价出售给非上市的国有企业，或利用债务重组等其他方式。

（五）关注资产减值准备

根据谨慎性原则，公司应通过计提资产减值准备等方式，来确保相关资产的真实性和可靠性。由于减值准备属于会计估计的范畴，其计提方法和比例在一定程度上由上市公司自行确定，带有很大的主观性，这为上市公司进行盈余管理留下了空间。公司可在业绩良好时多计提准备，在业绩不佳时少计提准备，以调节利润，实施盈余管理。

四、完善上市公司盈余管理的审计措施

盈余管理审计属于会计报表审计的一部分。由于盈余管理是企业精心筹划的结果，在一定程度上又披着合法的外衣，所以注册会计师的审计具有一定的难度。在审计实践中，注册会计师主要应采取如下措施完善对上市公司盈余管理的审计：

(一)努力提高专业胜任能力和执业水平

盈余管理是企业精心筹划的结果，这使得注册会计师的审计存在一定难度。注册会计师首先应不断提高自身的职业道德水平和理论水平，强化法律意识和社会责任意识，自觉接受后续教育，加强对新会计准则的学习和理解，以提高专业胜任能力和执业水平。其次，注册会计师必须对盈余管理始终保持高度的警惕性和职业敏感性，加强审计力度，重视审计计划，重视重大错报风险的识别和评估，重视针对评估出的重大错报风险实施的审计程序；不断提高相关的技术知识、环境知识和职业判断能力，提高针对不同盈余管理手段的审计质量，出具高质量的审计报告。

(二)深入了解被审计单位情况及评估重大错报风险

注册会计师应对被审计单位的经营状况、所属行业的特点、与企业管理当局及内审人员进行交流获取的信息、以及被审计单位提交的年度报告中的信息等进行分析，在对相关内部控制进行了解的基础上，综合考虑被审计单位是否存在盈余管理的动机，评估报表层和认定层的重大错报风险。如果发现被审计单位存在盈余管理的可能性，重大错报风险评估水平较高，则应制定有针对性的审计计划。

（三）在审计方法上应重视运用分析性复核

分析性复核是指注册会计师对被审计单位重要的比率或趋势进行分析，来调查异常变动及其预期数和相关信息的差异。一般来讲，企业经营具有连续性，企业的各种财务比率也应具有相对的稳定性，通过各种财务指标与同行业水平或历史水平的比较，可以从异常变动中发现盈余管理的痕迹。注册会计师不仅在计划阶段要注意使用分析性复核对被审计单位的经营情况进行了解，寻找潜在错报、漏报风险的领域，而且要在之后的审计实施阶段和报告阶段始终注意运用分析性复核的方法。例如企业的其他业务利润比例较以前年度相比过大，就应考虑该公司是否利用资产重组、股权投资等方法进行了盈余管理。另外，在进行分析性复核时，如果发现了某指标与同行业或历史水平有较大差异，应对差异形成的原因进行全面考虑，特别要结合各种非财务信息，如该行业发展情况、公司自身的经营情况、经济变动因素等进行综合分析，而不是仅凭单一指标进行判断被审单位是否存在盈余管理。

五、结论

在我国经济及资本市场发展的过程中，会计发挥着越来越重要的作用。在会计法律法规的指引下，规范的会计行为会加快规范的市场经济的形成，促进资本市场及经济的发展。但是，随着市场经济的发展，会计盈余管理问题越来越严重。盈余管理的盛行有着深刻的经济背景和现实条件，会计欺诈行为大多源于盈余管理。因此，审计人员必须针对多样、复杂的盈余管理方法，采取有针对性的审计策略，综合全面地分析以得出正确的结论，降低审计风险，出具高质量的审计报告。

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